Дивгэп «Северстали», индекс Мосбиржи, акции «Мать и дитя», юань: дайджест

Дивидендный гэп «Северстали»

Понедельник стал последним днем, когда акции «Северстали» торговались с дивидендами. Это значит, что сегодня бумаги компании откроют торги гэпом вниз.

Размер гэпа обычно равен размеру дивидендов, скорректированному на налоги, отметил инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Алексей Дмитриев.

«Северсталь» выплатит акционерам ₽191,51 по итогам 2023 года и ₽38,3 за первый квартал 2024 года — в сумме ₽229,81 на акцию. По текущим ценам это дает дивидендную доходность 12,6%. Следовательно, акции должны открыться с просадкой примерно в 10,5% от текущей цены, подсчитал Дмитриев.

По мнению эксперта, на закрытие дивидендного гэпа может потребоваться чуть больше стандартных 25–46 рабочих дней.

При этом перспективы будущих выплат окажут поддержку акциям, а замедлить закрытие гэпа могут высокие доходности на рынке облигаций, которые отвлекают на себя внимание инвесторов. В целом время выкупа просадки во многом будет зависеть и от перспектив будущих выплат.

Сильная финансовая позиция и высокая рентабельность бизнеса закладывают хорошие перспективы для будущих выплат, считают в «Альфа-Инвестициях». Однако по итогам 2024 года значительного роста дивидендов ждать не стоит, так как в 2024 году компания увеличит капитальные затраты на 64% (до ₽119 млрд), а в 2025-м они достигнут пика в ₽170 млрд. Подобный рост расходов сократит свободный денежный поток (FCF), из которого компания выплачивает дивиденды.

В ожидании высоких капзатрат аналитики БКС понизили целевую цену по бумагам «Северстали» с ₽2000 до ₽1800 за акцию, взгляд — негативный.

Индекс Мосбиржи

Российский рынок в понедельник не смог сохранить пятничный позитив. По итогам торгов индекс Мосбиржи потерял 1%, закрывшись на уровне 3183,68 пункта.

Рынок мог забуксовать из-за беспокойства относительно возможного повышения ключевой ставки ЦБ на заседании в июле после вышедших в конце прошлой недели данных по инфляции. Кроме того, по-прежнему сложной остается геополитическая обстановка, а также рынку, видимо, не вполне ясны среднесрочные последствия последних ограничений США против Мосбиржи, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

«Главный фактор давления прежний: высокие процентные ставки, при которых новые деньги идут не в акции, а в инструменты с фиксированной доходностью (денежный рынок, облигации, депозиты). Жесткая риторика ЦБ и высокая инфляция лишь ухудшают рыночные ожидания», — пишет руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» также обращают внимание на еще одну причину негатива — эффект от санкций против Московской биржи и ее дочек может иметь отложенный — как в части торгов юанем, так и в плане действий дружественных нерезидентов. Кроме того, стало известно, что Думский комитет по бюджету и налогам одобрил поправки в Налоговый кодекс, которые предусматривают переход к прогрессивной шкале НДФЛ.

«На текущий момент у российского рынка акций не очень много позитивных драйверов для роста, плюс впереди летний сезон, в который обычно рынки не демонстрируют выраженной динамики. В этой связи в ближайшее время не исключена локальная стабилизация вблизи текущих уровней», — полагает портфельный управляющий УК «Первая» Андрей Алексеев.

Акции «Мать и дитя»

В понедельник, 17 июня, на Мосбирже стартовали торги акциями МКПАО «МД Медикал Груп» (владелец сети клиник «Мать и дитя») после редомициляции и конвертации депозитарных расписок в акции.

Котировки «Мать и дитя» взлетели почти на 30% в начале торгов, до ₽1392,8 за бумагу. Однако затем развернулись и завершили сессию в минусе. По итогам дня снижение составило 1,85%, до ₽1052,2 за бумагу.

Поводом для роста стали рекордные дивиденды (₽141 на акцию) — совет директоров компании принял решение распределить между акционерами средства, накопленные за период, когда дивиденды не выплачивались из-за внешних ограничений. («Мать и дитя» не выплачивала дивиденды с 2022 года.)

В то же время это говорит о том, что ожидать столь высоких дивидендов в последующие кварталы не стоит. «Неудивительно, что после взлета на 30% многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль», — прокомментировали снижение котировок эксперты БКС.

Давление на котировки также оказал навес продавцов — вероятно, в течение сессии брокеры открывали доступ к сделкам с бумагами, которые были куплены во внешнем контуре и после редомициляции могут быть реализованы, отметил руководитель направления аналитики «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

Коррекция акций «Мать и дитя» после резкого роста также может объясняться тем, что те участники торгов, которые покупали бумагу заранее, вероятно, решили, что достигнутые уровни вполне привлекательны для фиксации прибыли, сообщила эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская.

Взгляд на бумаги положительный, но сейчас не угадать, когда закончится давление продавцов. Возможно, интересный момент для покупок будет после дивидендного гэпа, который пройдет в четверг, полагают в «Альфа-Инвестициях».

Курс юаня

Пара CNY/RUB в понедельник опустилась ниже ₽12. По итогам торгов снижение составило 1,64%, до ₽11,951

Укрепление рубля связано с массовым закрытием длинных позиций, проблемами с платежами за импорт, продажами валюты экспортерами для уплаты налогов и неуверенностью участников торгов в стабильности биржевых торгов юанем после введения санкций против Мосбиржи, отметил директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

Курсы валют

Наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:10 мск:

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Камкомбанк (ст. м. «Новогиреево», «Парк Победы», «Серпуховская» и др.): купить доллары можно по ₽90,9, продать — по ₽89,61;
• Райффайзен Банк: купить доллары можно по ₽90,1, курс на продажу не выставлен.

Самые дешевые евро:

• Экспобанк: купить евро можно по ₽97,76, продать — по ₽88,45;
• Камкомбанк (ст. м. «Новогиреево», «Парк Победы», «Серпуховская» и др.): купить евро можно по ₽97,99, продать — по ₽97,71.

Самые дешевые юани:

• Камкомбанк (ст. м. «Новогиреево», «Парк Победы», «Серпуховская» и др.): купить юани можно по ₽12,5, продать — по ₽12,53.
• Ак Барс Банк (ст. м. «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Сухаревская», «Отрадное»): купить юани можно по ₽12,54, продать — по ₽11,71.

Корпоративные события

ОГК-2: совет директоров примет решение по дивидендам за 2023 год.

MKПAO ЮMГ, «Россети Северо-Запад», «Россети Сибирь», «Россети Ленэнерго»: ГОСА, в повестке — вопрос дивидендов за 2023 год.

МТС: заканчивается срок действия оферты для нерезидентов на выкуп до 4,2% акций МТС.

«О'Кей»: делистинг ГДР с Лондонской фондовой биржи.

Другие важные события

• Банк России: публикация оперативной справки по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения».
• Банк России: публикация аналитического обзора «Банковский сектор».
• Еврозона: индекс экономических ожиданий института ZEW в июне — 12:00 мск.
• Еврозона: индекс потребительских цен год к году в мае — 12:00 мск.
• США: розничные продажи в мае — 15:30 мск.
• США: промышленное производство в мае — 16:15 мск.
• США: запасы нефти, изменение за неделю по данным API — 23:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3183,68 (-1%)
• Индекс РТС: 1126,25 (-0,98%)
• S&P 500: 5473,23 (+0,77%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 778,10 (+0,49%)
• NASDAQ Composite: 17 855,06 (+0,94%)