Акции НОВАТЭКа подорожали на фоне сильной отчетности за первое полугодие
Акции газовой компании НОВАТЭК выросли на 1,7%, на пике достигнув отметки ₽1105 за бумагу. По состоянию на 12:34 мск рост замедлился до 1,23%, а цена бумаг скорректировалась до ₽1100 за акцию.
Акции компании дорожают на фоне отчетности по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Компания сообщила о приросте чистой прибыли более чем в два раза.
Что показала отчетность за первое полугодие 2024 года:
- выручка увеличилась на 17% и составила ₽752,4 млрд;
- нормализованная EBITDA достигла ₽480,7 млрд, что на 15,6% больше, чем в том же периоде годом ранее;
- чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 116,5% (или в 2,2 раза), до ₽341,7 млрд;
В «БКС Мир инвестиций» отметили, что выручка компании оказалась на 2% ниже оценок брокера и на 1% ниже консенсус-прогноза «Интерфакса». Однако общий показатель EBITDA превысил ожидания на 1% и 5% соответственно, а чистая прибыль — на 8% и 22% соответственно.
«Приятный сюрприз в чистой прибыли во многом объясняется крайне низкой эффективной ставкой налога на прибыль — 9%, что дает надежду на высокие дивиденды за первое полугодие 2024 года», — полагают аналитики инвестбанка «Синара».
НОВАТЭК за отчетный период нарастил долговую нагрузку — чистый долг составил ₽139,8 млрд против отрицательного значения в ₽25,9 млрд годом ранее. На конец 2023 года чистый долг составлял ₽9,2 млрд.
У компании также выросли долгосрочные обязательства — с ₽262,1 млрд до ₽459,2 млрд. В основном это произошло за счет размещения локальных облигаций в долларах в мае этого года, отметили эксперты «Т-Инвестиций».
«Рост долговой нагрузки, весьма вероятно, связан с формированием теневого газового флота и непростым строительством второй очереди «Арктик СПГ-2», — прокомментировал отчетность директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Этот масштабный проект является стратегически важным для компании и требует значительных капитальных вложений. Кроме того, НОВАТЭК активно инвестирует в развитие инфраструктуры для экспорта сжиженного природного газа, что подтверждается увеличением числа заказов на строительство танкеров, рассказал эксперт.
Аналитики «Солид Брокер», исходя из полученных данных, дали ориентир по дивиденду за первое полугодие — ₽56,3, обратив внимание, что чистая прибыль НОВАТЭКа на акцию составила ₽112,5. В то же время в брокере подчеркнули, что дивидендная база у НОВАТЭКа корректируется, при этом часть статей скрыта в отчетности. «Поэтому точный дивиденд мы рассчитать не можем. Но предположим, что он будет в диапазоне от ₽45 до ₽56,3 (4–5,1% дивдоходности за полугодие)», — пишут эксперты.
По НОВАТЭКу в последнее время поступали позитивные новости в плане теневого газового флота и строительства второй очереди «Арктик СПГ-2», что дает надежды на успешное развитие проектов роста уже в ближайшей перспективе, полагают аналитики «Солид Брокер».
«Мы считаем НОВАТЭК перспективной акцией роста, которая сейчас торгуется по мультипликаторам «дивидендных коров». Мы устанавливаем целевую цену в ₽2150 и рекомендацию «покупать» на горизонте 12 месяцев», — заключили аналитики.
Эксперты «Т-Инвестиций» сохраняют рекомендацию «держать» по акциям НОВАТЭКа с целевой ценой ₽1290 за бумагу на горизонте года.