Акции АЛРОСА снизились на фоне выхода отчетности за первое полугодие
Акции алмазодобывающей компании АЛРОСА на минимуме снизились на 2%, до ₽59,73, свидетельствуют данные Мосбиржи на 16:20 мск. Затем падение замедлилось: по данным на 16:48, бумаги теряют 1,25% и торгуются на отметке ₽60,19 за акцию.
12 августа АЛРОСА опубликовала финансовую отчетность. До выхода результатов бумаги компании торговались в умеренном плюсе, но после публикации отчетности котировки перешли к снижению. Чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2024 года снизилась на 34,1% и составила ₽36,63 млрд против с ₽55,57 млрд за аналогичный период 2023 года. Выручка за шесть месяцев сократилась на 4,6%, до ₽179,47 млрд по сравнению с ₽188,16 млрд годом ранее.
Аналитики «Т-Инвестиций» также считают, что заметное сокращение выручки компании во втором квартале может быть связано со снижением цен на алмазы и низкими продажами. При этом, отметили они, дополнительное давление на прибыль оказали инфляция затрат и рост прочих операционных расходов.
По мнению экспертов, дивидендная политика компании позволяет направить на выплату инвесторам за первое полугодие 2024 года 70–100% свободного денежного потока. Исходя из этого, потенциальный дивиденд может составить ₽3,6–5,2 на акцию, что соответствует 6–8,6% доходности.
Согласно дивидендной политике АЛРОСА, если текущее и прогнозное значение коэффициента чистый долг/EBITDA не превышает уровень 1,5х, компания выплачивает минимальный дивиденд в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за год.
В «Т-Инвестициях» нейтрально смотрят на акции АЛРОСА из-за непростой конъюнктуры на рынке алмазов.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» 12 августа сообщили о снижении целевой цены по акциям АЛРОСА на 19%, до ₽64, и сохранении негативного взгляда на бумаги компании. «Цены на алмазы и бриллианты снижаются еженедельно, нет ясности по развороту тренда. Слабый спрос в Китае и высокие запасы у огранщиков оказывают давление на рынок», — сообщил брокер.
В БКС отметили, что с начала года цены на алмазы снизились примерно на 11%, а на бриллианты — на 35%. Эксперты прогнозируют медленное восстановление цен с текущих значений. Они отмечают, что на фоне роста популярности искусственных камней стоимость алмазов может стагнировать, несмотря на снижение их добычи на 1–1,5% ежегодно.
Вместе с этим свободный денежный поток АЛРОСА будет ниже из-за роста инвестиций компаний в свои проекты, обратили внимание в БКС. «В следующие четыре-пять лет инвестиции, по нашим оценкам, превысят средний показатель за последние пять лет на 40–60%. Таким образом, дивидендная доходность, по нашим расчетам, на следующие четыре-пять лет может варьироваться от 7% до 12% при выплате 100% свободного денежного потока», — сообщили эксперты.