Предписание ЦБ, рынок акций, отчет Мосбиржи, дивиденды Novabev: дайджест

ЦБ закрыл лазейку по переводу в РФ бумаг из-за рубежа

Банк России в субботу направил депозитариям профучастников предписание обособлять российские ценные бумаги на счетах доверительного управления (ДУ), если они куплены у недружественных нерезидентов после 1 марта 2022 года. Срок — с даты его получения до 31 декабря 2024 года.

«Таким образом, ЦБ закрыл лазейку по переводу в РФ бумаг из-за рубежа — предположительно этот переток акций мог оказывать некоторое давление на рынок», — отметил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

Обязанность по обособлению активов, переведенных из-за границы и полученных от сделок с недружественными иностранцами, была и ранее, ее ввел указ президента № 138 от 3 марта 2023 года. Однако документ не касался счетов доверительного управления (ДУ), чем и пользовались некоторые профучастники.

ЦБ выпустил предписание после того, как распродажи на российском рынке достигли наивысшей точки с годового максимума в мае. Параллельно с этим оно совпало с решением Bank of New York Mellon возобновить канселляцию (расконвертацию) расписок крупнейших российских компаний. Она снова начала работать с 22 августа.

Индекс Мосбиржи

По итогам торгов 23 августа индекс Мосбиржи потерял 2,32% и закрылся на отметке 2662,4 пункта. Индекс опустился ниже 2700 пунктов впервые с 8 июня 2023 года. Бенчмарк снижался восемь сессий подряд, за это время он потерял 7,7%. Долларовый индекс РТС упал на 2,65%, до 915,64 пункта.

По мнению аналитиков ИК «ВЕЛЕС Капитал», на этой неделе российский рынок акций может вновь не найти поводов для возвращения к росту, что связно с недостатком позитивных монетарных и геополитических драйверов. «Ожидания сохранения высоких процентных ставок в РФ как минимум до конца года остаются актуальными, а обстановка в Курской области — напряженной, что угрожает в том числе рублю», — считают эксперты.

Однако в «ВЕЛЕС Капитал» полагают, что рынок может отскочить наверх из-за технических факторов и сформировавшейся среднесрочной перепроданности. Ближайшее сопротивление для индекса Мосбиржи, по оценке аналитиков, — 2830 пунктов, для РТС — 1010 пунктов.

Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков отмечает, что рынок и ключевые бумаги выглядят сильно перепроданными. По его словам, поддержку российскому рынку может оказать предписание Банка России депозитариям профучастников о введении обособленного учета ценных бумаг, приобретенных у нерезидентов после 1 марта 2022 года, на счетах депо. Это, отмечает эксперт, направлено на ограничение продаж таких акций со скидкой.

На этой неделе, по мнению Кабакова, индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2650–2700 пунктов. В ИК «ВЕЛЕС Капитал» полагают, что следующие потенциальные цели снижения индекса Мосбиржи — 2650 пунктов и 2580 пунктов, а для индекса РТС — 900 пунктов, что является очередными минимумами с 2023 года.

Аналитик ФГ «Финам» Никита Степанов считает, что индекс Мосбиржи находится около сильного уровня 2650 пунктов. По его мнению, на среднесрочном горизонте предпосылок на разворот пока нет.

Дивиденды Novabev

В понедельник, 26 августа, совет директоров Novabev примет решение по дивидендам за первое полугодие 2024 года.

На минувшей неделе компания представила отчетность за первое полугодие 2024 года. Компания сообщила о росте выручки на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. В то же время рентабельность по EBITDA сократилась до 13,2% против 15,8% годом ранее, сама EBITDA осталась на уровне прошлого года. Чистая прибыль сократилась на 34%.

«Падение чистой прибыли, к сожалению, существенно ухудшает дивидендный профиль компании», — пишут аналитики ПСБ. По оценке экспертов, при выплате 50% чистой прибыли за 2024 год доход на одну акцию может составить около ₽20, что соответствует дивидендной доходности 2,9%, исходя из текущих котировок. При этом за 2023 год дивидендная доходность была двузначной.

«Учитывая текущее давление на маржинальность бизнеса и рост стоимости долга, мы не ожидаем, что компания распределит 100% прибыли, как в 2023 году», — пишут аналитики Альфа-Банка. По их оценке, при распределении 50–75% прибыли размер дивидендов за первое полугодие 2024 года составит ₽10,5–15,5 на акцию (доходность потенциальной выплаты — 1,5–2,26%).

В банке не ждут, что акции Novabev будут котироваться существенно лучше рынка в краткосрочной перспективе, учитывая текущее давление на маржинальность бизнеса, невысокий потенциальный дивиденд за первое полугодие 2024 года и текущую оценку — 4,7х по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год.

Отчетность Московской биржи

26 августа Мосбиржа отчитается по МСФО за второй квартал 2024 года.

Аналитики SberCIB ожидают роста чистых комиссионных доходов на 30% по сравнению с тем же периодом прошлого года и на 7% в квартальном сопоставлении благодаря росту объемов торгов в акциях, деривативах и на денежном рынке.

Однако из-за приостановки торгов долларами и евро комиссионные доходы на валютном рынке могли снизиться на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, предупредили эксперты.

В SberCIB прогнозируют, что на фоне высоких процентных ставок чистые процентные доходы увеличились на 116% в годовом сопоставлении. Аналитики также ожидают роста чистой прибыли на 62%, а рентабельность акционерного капитала — до 34%. Все благодаря существенному росту процентных и комиссионных доходов.

Оценка SberCIB по акциям Мосбиржи — «покупать», таргет — ₽270.

Примерно такие же прогнозы по показателям Московской биржи за второй квартал дают аналитики Альфа-Банка:

В банке подчеркивают, что позитивные факторы нивелируются ростом операционных расходов (+84%) кв/кв), прежде всего — на персонал и маркетинг. «Наша оценка чистой прибыли биржи за второй квартал 2024 года близка к консенсус-прогнозу, в связи с чем мы не ожидаем существенной реакции рынка на раскрытие», — отметил старший аналитики Альфа-Банка Евгений Кипнис.

Курсы валют

Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:20 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты».

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽90,09, продать — по ₽88,94;
• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽90,2, продать — по ₽89,7.

Самые дешевые евро:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽99,9, продать — по ₽99,3;
• Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить евро можно по ₽100, продать — по ₽98,7.

Самые дешевые юани:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить юани можно по ₽13, продать — по ₽12,75;
• Цифра банк (ст. м. «Выставочная», «Деловой центр»): купить юани можно по ₽13,14, продать — по ₽12,16.

Корпоративные события

• Novabev Group: совет директоров примет решение по дивидендам за первое полугодие 2024 года.
• АЛРОСА: совет директоров примет решение по дивидендам за первое полугодие 2024 года.
• Московская биржа: финансовые результаты за второй квартал 2024 по МСФО.
• «М.Видео»: финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2024 года.
• «Элемент»: финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2024 года.
• Global Ports: с 26 августа прием заявок на принудительную конвертацию депозитарных расписок Global Ports Investments PLC на акции МКАО «Глобал Портс Инвестментс». Заявки будут приниматься до 23 декабря 2024 года.

Другие важные события

• Банк России: комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».
• Германия: индекс экономических ожиданий IFO в августе — 11:00 мск.
• Германия: индекс делового климата IFO в августе — 11:00 мск.
• США: заказы на товары длительного пользования в июле — 15:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2662,47 (-2,32%)
• Индекс РТС: 915,64 (-2,65%)
• S&P 500: 5634,61 (+1,15%)
• Dow Jones Industrial Average: 41 175,08 (+1,14)
• NASDAQ Composite: 17 877,79 (+1,47%)