ЦБ упразднит стратегии доверительного управления с 1 января 2025 года
Банк России упразднит стратегии доверительного управления (ДУ) с 1 января 2025 года, следует из указания регулятора. Фактически они позволяли управляющим компаниям собирать модельные портфели для клиентов, однако не учитывали индивидуальных особенностей инвесторов.
«При формировании портфелей они [доверительные управляющие] должны учитывать финансовое положение клиентов, образование и опыт на рынке ценных бумаг, а также информацию об их текущих инвестициях и денежных обязательствах. Это позволит оценить не только риск-аппетит клиента, но и его возможность нести такой риск», — говорится в пояснении к документу.
Ранее заключенные договоры, предусматривающие управление активами по единым правилам, продолжат действовать до истечения своего срока. При этом инвесторы, которые желают приобрести инструменты коллективных инвестиций, смогут вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды, обращают внимание в ЦБ.
Схема коллективного инвестирования подразумевает, что группа небольших частных инвесторов объединяет свои средства в единый фонд, управление которым осуществляет профессиональный менеджер. Инвестор может принять участие в коллективном инвестировании с помощью нескольких способов:
- паевые инвестиционные фонды (ПИФы);
- доверительное управление (до 1 января 2025 года);
- негосударственные пенсионные фонды (НПФ).
Стандартные стратегии доверительного управления формировались для клиентов, имеющих единый инвестиционный профиль (также назывался стандартным). Предполагалось, что каждый управляющий сам формирует порядок определения такого профиля для своих клиентов. Горизонт инвестирования для стандартного профиля составляет один год, если иное не предусмотрено стандартной стратегией управления.
В марте ЦБ публиковал проект этого указания, которое упраздняет стандартные стратегии доверительного управления. Изначально планировалось, что новые правила вступят в силу с 1 апреля 2025 года. Речь шла о созданных под различные инвестиционные идеи и упакованных в отдельные продукты стратегиях инвестирования российских УК. Тогда регулятор указывал, что такая мера позволит повысить качество доверительного управления и усилить защиту прав инвесторов.