«Альфа-Инвестиции» спрогнозировали ₽0,9 трлн дивидендов в ноябре-декабре
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В ноябре—декабре российские компании могут направить на промежуточные дивиденды до ₽0,9 трлн. Об этом говорится в инвестиционной стратегии на четвертый квартал 2024 года от аналитиков «Альфа-Инвестиций». Они уточнили, что до конца года фактические выплаты могут быть меньше ввиду того, что отдельные отсечки по дивидендам могут перейти на январь 2025 года.
Из этой суммы, по оценкам брокера, на акции в свободном обращении (free-float) придется до ₽0,3 трлн. Для сравнения, на октябрь уже рекомендованы выплаты на ₽0,5 трлн, из них ₽78 млрд приходится на долю торгуемых на бирже акций.
Аналитики также допускают, что в условиях высоких доходностей облигаций и депозитов реинвестирование дивидендов, вероятно, окажется ниже привычного уровня, что не даст значительной поддержки рынку акций. Брокер напомнил, что в ходе дивидендного сезона в июле—августе наблюдалось снижение цен на акции.
Интересные акции для покупки под дивиденды
Аналитики считают, что для покупки под дивиденды в четвертом квартале интересны акции компаний, чьи выплаты в следующие 12 месяцев сохранятся на том же уровне или вырастут. Авторы стратегии отобрали семь таких компаний.
ЛУКОЙЛ
По мнению экспертов, дивидендная доходность в бумагах ЛУКОЙЛа (LKOH) в следующие 12 месяцев может превысить 15%.
«В интересах акционеров может быть использована и чистая денежная позиция — это около ₽870 млрд или свыше ₽1000 на акцию», — отметили аналитики.
Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предусматривает выплату дивидендов дважды в год. На выплаты акционерам должно идти не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Скорректированный FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, выплаченных процентов, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании. Суммарная выплата инвесторам за 2023 год составила ₽945 на акцию.
В «Альфа-Инвестициях» прогнозируют дивиденды по бумагам ЛУКОЙЛа за девять месяцев 2024 года в размере ₽575 на акцию.
«Газпром нефть»
Аналитики отметили, что за 2023 год компания «Газпром нефть» направила 75% прибыли на дивиденды, но может платить и больше в интересах материнского «Газпрома». Ожидаемая аналитиками суммарная дивидендная доходность за 2024 год может превысить 15%.
Положением о дивидендной политике «Газпром нефти» закреплен целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО.
1 октября акционеры «Газпром нефти» на внеочередном собрании одобрили выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие 2024 года в размере ₽51,96 на акцию (по ценам накануне дивотсечки это давало 7,4% доходности).
В «Альфа-Инвестициях» прогнозируют дивиденды по бумагам «Газпром нефти» за 9 месяцев 2024 года в размере ₽25 на акцию.
«Роснефть»
Долгосрочный потенциал роста добычи компании «Роснефть» обеспечивает проект «Восток Ойл», указали эксперты.
«При этом «Роснефть» стабильно распределяет 50% прибыли на дивиденды. Доходность за 2024 год может превысить 14% (двумя выплатами по полугодиям)», — полагают аналитики.
В «Альфа-Инвестициях» прогнозируют дивиденды по бумагам «Роснефти» за первое полугодие 2024 года в размере ₽25 на акцию.
Дивидендная политика «Роснефти» предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания взяла на себя обязательство платить дивиденды по меньшей мере два раза в год.
«Татнефть»
За 2023 год компания направила на выплату дивидендов 70% чистой прибыли. При этом аналитики «Альфа-Инвестиций» не исключают что в текущем году компания может направить на дивидендные выплаты до 80–90% чистой прибыли. В таком случае, считают эксперты, суммарная дивидендная доходность за 2024 год может превысить 15%.
26 сентября акционеры «Татнефти» на повторном внеочередном собрании одобрили дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере ₽38,2 на акцию.
В «Альфа-Инвестициях» прогнозируют по бумагам «Татнефти» дивиденды за второе полугодие 2024 года в размере ₽38,2 на оба типа акций.
«Транснефть»
«Устойчивый бизнес, мало зависящий от цен на нефть. Компания способна стабильно выплачивать дивиденды с доходностью более 12%. Менеджмент упоминал, что компания может перейти на промежуточные выплаты, тогда дивиденды за полгода могли бы составить ₽114» — отметили аналитики.
За 2023 год «Транснефть» выплатила дивиденды держателям акций в размере ₽177,2 на акцию.
Президент «Транснефти» Николай Токарев в мае отмечал, что в компании идет работа по переходу на выплату дивидендов акционерам дважды в год. «Речь об этом идет в практическом плане, мы не видим проблем и будем этим заниматься. Думаю, все будут довольны», — сказал тогда Николай Токарев.
«Хэдхантер»
По мнению аналитиков, до конца текущего года или в первом квартале 2025 года компания «Хэдхантер» (HEAD) может выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере ₽675 на акцию и доходностью около 15%.
«Для акционеров растущей IT-компании это весомый бонус в дополнение к регулярным дивидендам на уровне 8%», — отметили эксперты.
В сентябре «Хэдхантер» вернулась на Московскую биржу после полуторамесячного перерыва. Акции российской компании начали торговаться на бирже 26 сентября под тикером HEAD. Торги бумагами бывшей материнской компании — HeadHunter (HHRU) — были приостановлены в августе в связи с реорганизацией компании, а 30 сентября листинг бумаг кипрской компании на Московской бирже был прекращен.
«ЭсЭфАй»
«Холдинг может кратно увеличить размер выплат в этом году за счет роста прибыли и благодаря погашению казначейского пакета акций. Ожидается, что компания продолжит наращивать выплаты в будущем, а также в перспективе может монетизировать свою долю в ВСК Страховании через IPO» — полагают аналитики.
В середине августа холдинг SFI («ЭсЭфАй») уменьшил уставный капитал путем погашения 55% квазиказначейских акций.
В качестве основания для погашения пакета акций было указано завершение реорганизации ПАО «ЭсЭфАй» путем присоединения компании «ЭсЭфАй трейдинг». У «ЭсЭфАй трейдинг» на балансе был пакет квазиказначейских акций материнской компании в размере 57,09% от уставного капитала. После присоединения «ЭсЭфАй трейдинг» предполагалось погасить большую часть этого пакета, о чем сообщалось еще в феврале 2024 года.
Квазиказначейский пакет акций (57,09%) был сформирован в результате проведенного ранее обратного выкупа акций ПАО «ЭсЭфАй».