Мосбиржа запустит на валютном рынке аналог дискретных аукционов
Московская биржа запустит механизм стабилизации цен на валютном рынке с 11 ноября 2024 года. Торговая площадка введет аукцион обновления цен с целью стабилизации рынка в периоды повышенной волатильности. Об этом говорится в сообщении Мосбиржи.
«Механизм аукциона обновления цен на валютном рынке аналогичен дискретным аукционам на рынке акций, которые были введены вместо приостановки торгов. Торги на десять с половиной минут переводятся в режим аукциона, участники торгов и их клиенты продолжают подавать заявки, и, что самое важное, они продолжают видеть заявки в своих терминалах и приложениях, что очень важно и дает понимание о настроениях на рынке», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Московской биржи.
Аукцион обновления цен будет автоматически запускаться при изменении границ ценового коридора торгуемого инструмента. По истечении 10 секунд с момента достижения цены инструмента одной из границ коридора стартует аукцион обновления цен и рассчитываются новые значения границ ценового коридора.
Длительность аукциона — 10 минут 30 секунд. В течение аукциона участники торгов и их клиенты могут подавать заявки как в обычном режиме. По итогам 10 минут сбора заявок в последние 30 секунд определяется цена аукциона, после чего торги по валютной паре продолжаются по стандартному регламенту. Количество аукционов в течение торгового дня не ограничено.
Аукцион будет запускаться по всем спот-инструментам валютной пары, по которой произошло изменение границ ценового коридора. Таким образом, аукцион обновления цены будет проводиться одновременно для инструментов с расчетами «сегодня» (TOD), «завтра» (TOM), T+2 и в режиме торгов «мелкие лоты» (TMS).
Дискретные аукционы биржа использует на рынке акций для уменьшения избыточной волатильности. Это специальный режим торгов, при котором сделки проходят через центрального контрагента. Он заменяет приостановку торгов в условиях аномальных скачков цен на бумаги. Механизм применяется вместо обычного режима торгов в случае, когда цена акции меняется по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня более чем на 20% в течение 5 минут подряд.
Биржа собирает с участников торгов заявки на покупку и продажу акций в так называемый стакан. Сессия дискретных аукционов состоит из трех аукционов по 10 минут. Через 30 минут после начала аукциона торги возобновляются в обычном режиме. Количество дискретных аукционов, проводимых по каждой ценной бумаге, не ограничено.
Дискретный аукцион на Московской бирже с июня 2023 года действует для всех акций и депозитарных расписок при резких колебаниях цен на них. До этого технология дискретных аукционов распространяется только на ценные бумаги, учитываемые при расчете индекса Мосбиржи (IMOEX).
В сентябре на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность. На торгах 4 сентября курс юаня на Мосбирже на максимуме подскочил на 6,5% — до ₽12,9 за юань. По итогам основной торговой сессии юань прибавил 4,73% (₽12,69). Рост пары CNY/RUB_TOM (пара юань/рубль с расчетами «завтра») на торгах 4 сентября стал самым сильным дневным подъемом с лета 2022 года. Опрошенные «РБК Инвестиций» аналитики отметили, что тогда одной из основных причин укрепления юаня мог стать возникший дефицит китайской валюты на Мосбирже.
В начале февраля в паре доллар/рубль произошел стремительный рост почти на ₽3, а потом такой же отскок обратно. В середине января 2024 года курс доллара за одну минуту взлетел почти на ₽5, после чего также быстро отскочил обратно. Подобные движения случались на рынке и раньше, аналитики объясняли их «ошибкой толстого пальца».