Ключевая ставка ЦБ, индекс Мосбиржи и дивидендный гэп «ФосАгро»: дайджест

Ключевая ставка

Банк России в пятницу, 20 декабря, в 13:30 мск объявит решение по ставке. В 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания. Резюме обсуждения ключевой ставки будет опубликовано 28 декабря.

Большинство участников консенсус-прогноза РБК — 23 из 30 — спрогнозировали подъем ставки до 23%. Еще четверо допускали, что ЦБ может действовать более жестко и повысить ставку сразу до 25% годовых. Один экономист рассчитывал на 24%, двое не исключали, что она может остаться неизменной — 21%.

Главный экономист «Ренессанс Капитала» в России и СНГ Олег Кузьмин и экономист компании Андрей Мелащенко среди факторов в пользу сценария с повышением ставки до 23% упомянули отклонение инфляции от прогнозной траектории и рост инфляционных ожиданий населения. По оценкам Минэкономразвития, за неделю с 9 по 16 декабря инфляция в годовом выражении ускорилась с 9,32% до 9,52%. Инфляционные ожидания, по данным ЦБ, в декабре достигли 13,9% — это максимум с декабря прошлого года.

Тем не менее в «Ренессанс Капитале» ожидают смягчения риторики и сигнала ЦБ по итогам заседания, учитывая озабоченность регулятора первыми признаками охлаждения корпоративного кредитования и лаги, с которыми денежно-кредитная политика влияет на экономику.

В ПСБ, напротив, ожидают сохранения жесткого сигнала и повышения ставки до 23–24%. При дальнейшем росте инфляции и инфляционных ожиданий аналитики допускают рост ставки еще до 25% в первом квартале.

«При этом политика ЦБ может быть скорректирована, поскольку регулятор понимает, что ставка уже на завышенных уровнях, а рост кредитования близок к остановке. Банк России может перейти к удержанию текущей жесткости денежно-кредитных условий. В пользу этого говорят новости о сдвиге вправо сроков ужесточения ряда нормативов для банков», — добавили аналитики.

Индекс Мосбиржи

Российский рынок акций в четверг, 18 декабря, показывал смешанную динамику. В первой половине торгов индекс Мосбиржи подрастал и к середине дня поднялся до 2468,98 пункта, прибавив около 2%, однако во второй половине торгов рынок начал коррекцию из-за ухудшения сырьевого и валютного факторов, а также новых санкционных угроз, указал эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. В результате индекс растерял почти весь дневной прирост.

Эмоциональности торгам могла придать прямая линия с президентом России Владимиром Путиным — вопросы геополитики, замечания по ставке, оценка проектов НОВАТЭКа и «Газпрома» повысили биржевую волатильность, рассказал эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Основную сессию индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил ростом на 0,3% — на уровне 2416,45 пункта. Индекс РТС снизился на 0,33%, до 736,06 пункта.

На вечерней сессии рынок российский рынок также торговался смешанно. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней сессии, в четверг закрылся незначительным снижением на 0,01% — на уровне 2427,18 пункта.

Среди акций, входящих в состав индекса Мосбиржи, в лидерах роста оказались акции «Мосэнерго» (+4,18%), «РусГидро» (+4,1%), «Роснефти» (+3,78%), НОВАТЭКа (+3,77%) и МТС (+2,7%). В минусе закрылись бумаги Ozon (3,7%), «Полюса» (-3,5%), «Самолета» (-2,75%), обыкновенные бумаги «Мечела» (-2,1%), привилегированные акции «Мечела» (-1,69%).

Индекс Мосбиржи находится около минимумов года, из-за перепроданности рынку очень легко отскочить почти на любом решении ЦБ по ставке, считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. А вот сценарий ускорения волны распродаж выглядит менее вероятным. Повышение ставки до 23% уже заложено в цены, поэтому при таком шаге возможен даже подъем индекса Мосбиржи на следующей неделе, полагает эксперт. Причем рост рынка возможен независимо от комментария регулятора, который в любом случае сохранит жесткую риторику.

Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций» не исключает, что до конца года индекс может отыграть рост ставки и вернуться к уровню выше 2500 пунктов.

Дивидендный гэп «ФосАгро»

В четверг, 19 декабря, был последний день для покупки акций «ФосАгро» под дивиденды. Акционеры получат по ₽126 на акцию по итогам девяти месяцев 2024 года, что по ценам накануне дивидендной отсечки давало доходность 2,16%.

В пятницу, 20 декабря, акции начнут торги со снижения из-за дивидендного гэпа.Василий Карпунин из «Альфа-Инвестиций» ожидает падения на 2%.

«Дивидендный гэп будет небольшим и может быстро закрыться. Мы считаем, что бумаги «ФосАгро» в среднесрочной перспективе могут показать динамику лучше рынка», — отметили в «Альфа-Инвестициях».

На этой неделе аналитики SberCIB добавили акции «ФосАгро» в список наиболее перспективных акций российского рынка с целевой ценой ₽7750 (потенциал роста 32,5%). Аналитики считают, что дивдоходность акций в 2025 году может превысить 15%. Благодаря девальвации рубля и относительно высоким ценам на удобрения в SberCIB прогнозируют рост прибыли и снижение долговой нагрузки «ФосАгро».

Курсы валют

Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:20 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• НС Банк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽102,4, продать — по ₽96,1;
• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽102,5, продать — по ₽102.

Самые дешевые евро:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽110,2, продать — по ₽108;
• Камкомбанк (ст. м. «Тверская»): купить евро можно по ₽110,28, продать — по ₽109,81.

Самые дешевые юани:

• Камкомбанк (ст. м. «Тверская»): купить юани можно по ₽14,59, продать — по ₽14,51;
• банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить юани можно по ₽14,62, продать — по ₽14,23.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана по итогам торгов 19 декабря

• SFI (ЭсЭфАй). Дивиденды на каждую акцию — ₽227,6. Дата выплаты — 15 января. Доходность — 17,9%.

Другие важные события

• День инвестора МТС
• Новая база расчета индекса Мосбиржи и РТС. Совкомбанк, «Хэдхантер» и ЮГК будут включены в индексы Мосбиржи и РТС, депозитарные расписки Ozon будут исключены.
• Германия: индекс цен производителей, ноябрь — 10:00 мск.
• США: личные доходы и расходы, ноябрь — 16:30 мск.
• США: индекс потребительских расходов, ноябрь — 16:30 мск.
• США: индекс потребительского доверия Университета Мичигана, декабрь — 18:00 мск.
• США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 21:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2416,45 (+0,29%)
• Индекс РТС: 736,06 (-0,33%)
• S&P 500: 5867,08 (-0,09%)
• Dow Jones Industrial Average: 42 342,24 (+0,04%)
• NASDAQ Composite: 19 372,77 (-0,1%)