10 самых подешевевших акций января. Рейтинг РБК
«РБК Инвестиции » определили десять российских акций, показавших наибольшее снижение котировок в январе 2021 года.
По итогам января 2021 года индекс Мосбиржи снизился на 0,36%. Среднее снижение десяти самых подешевевших акций каталога «РБК Инвестиций» составило 8,3%. Разброс снижения составил от 13,4% до 5,5%.
Рейтинг составлен из числа акций, торгуемых на Московской бирже, которые можно купить в каталоге «РБК Инвестиций» за российские рубли. Мы сравнили цены последних сделок торговой сессии 29 января 2021 года и 30 декабря 2020 года.
Из десяти акций нашего топа пять представляют металлургический сектор, две — электроэнергетику. Также в число самых подешевевших бумаг вошли акции одной IT-компании и одного представителя нефтегазовой отрасли.
Первое место среди бумаг с наибольшим снижением котировок в январе заняли акции торговой сети «Магнит». При этом акции «Магнита» начали год подорожанием, продолжив рост, начавшийся 23 декабря. Рост продолжался до 5 января — последнего дня, когда, купив акции, акционеры могли претендовать на получение дивидендов. На следующий день, 6 января, произошел дивидендный гэп, и акции «Магнита» стали торговаться на более низких уровнях. В последующие дни снижение котировок ретейлера продолжилось. По итогам января акции «Магнита» подешевели на 13,4%.
Второе место по снижению заняли обыкновенные акции «Мечела». Снижение акций компании произошло при отсутствии корпоративных новостей. При этом движение котировок имеет некоторую предысторию. В декабре акции металлургического холдинга показывали значительный рост. По итогам января котировки «Мечела» снизились на 11,3%.
На третьей строчке рейтинга — акции Межрегиональной распределительной сетевой компании Центра. Бумаги МРСК Центра в январе дешевели также при отсутствии корпоративных новостей. Снижение котировок вполне укладывается в рамки технической коррекции после значительного роста в течение 2020 года. С 18 марта 2020 года по 4 января 2021-го акции МРСК Центра подорожали в два раза — с ₽0,2014 до ₽0,4054. По итогам января котировки энергокомпании снизились на 9,2%. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Среднее снижение котировок десяти самых подешевевших иностранных акций составило в январе 13%.
Для сравнения, американские индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial снизились за месяц на 1,11% и 2,04% соответственно. А индекс NASDAQ Composite даже подрос на 1,4%.
Среди лидеров снижения есть бумаги, которые не могут оправиться от непосредственного влияния пандемии. Например, акции круизных компаний Carnival, Royal Caribbean Cruises, гостиничной сети Marriott или производителя авиационных компонентов Spirit Aerosystem.
Но лидерами иностранного антирейтинга стали акции алюминиевого гиганта Alcoa. 20 января компания опубликовала финансовые результаты, показав отрицательный свободный денежный поток. Кроме этого, в релизе сообщалось, что компания в дальнейшем ожидает более низких квартальных показателей из-за роста затрат в глиноземном бизнесе. На следующий день акции обвалились на 12,4%. За январь котировки компании снизились на 21,9%. Тем не менее бумаги значительно отыграли падение, подорожав с начала февраля на 12,4%
На втором месте среди самых подешевевших иностранных акций — бумаги Carnival. Компания отчиталась в январе, показав результаты значительно хуже ожидаемых. По итогам месяца акции Carnival подешевели на 13,8%. Но уже с начала февраля котировки круизного оператора поднялись на 12,1%.
Третье место заняли акции Spirit Aerosystem — производителя ключевых авиационных узлов и компонентов. Котировки бумаг компании обвалились на 7,8% на торгах 27 января, вслед за котировками Boeing, после выхода отчетности последнего. Boeing — один из ключевых заказчиков продукции Spirit Aerosystem. В итоге за январь акции Spirit Aerosystem подешевели на 13,4%. Но с начала февраля бумаги уже с лихвой отыграли январский провал, подорожав на 14,3% в том числе благодаря тому, что «дочка» Spirit Aerosystem компания FMI получила заказ от NASA.По итогам января доллар США подорожал по отношению к рублю на 1,8%. Котировки американской валюты поднялись на Московской бирже с ₽74,415 до ₽75,755 за $1. Благодаря этому держатели подешевевших акций отметили в рублевом выражении меньшие показатели потерь.
Состав и порядок мест в списке худших иностранных акций января при этом остается прежним.
Рейтинг составлен из акций, имеющих листинг на Санкт-Петербургской бирже и которыми можно торговать с помощью «РБК Инвестиций» за доллары США. Сравнивались цены закрытия на 29 января 2021 года и 31 декабря 2020 года.
Мы сравнили мультипликаторы P/E и EV/ EBITDA российских компаний, акции которых сильнее всего подешевели в январе, со средними значениями мультипликаторов в своем секторе. К недооцененным акциям можно отнести бумаги МРСК Центра, «Россетей», ММК, «Сургутнефтегаза», ТМК, «Полюса», «Полиметалла».
В то же время мультипликаторы показывают сохраняющуюся переоцененность акций «Яндекса». Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
Сравнение мультипликаторов иностранного списка показывает почти обратную картину.
Значения мультипликаторов P/E и EV/ EBITDA у Carnival, Spirit Aerosystem, Royal Caribbean Cruises, Marriott, Visa, Mastercard, Natura&Co, SolarEdge больше средних значений мультипликаторов по сектору. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
