Портфель гуру: топ-5 продаж легендарного инвестора Джорджа Сороса

Джордж Сорос родился в Венгрии, после Второй мировой войны переехал в Великобританию, а затем — в США. Он прошел путь от официанта и носильщика на железной дороге до легендарного инвестора.

В 1970-х годах Сорос вместе с другим инвестором Джимом Роджерсом основали собственный фонд под названием Quantum. Роджерс впоследствии его покинул. С течением времени число фондов Сороса росло и превратилось в группу, которой управляет инвесткомпания Soros Fund Management.

Quantum стал известен благодаря спекуляциям на фондовом рынке. В частности, игрой против британского фунта. В 1992 году Quantum занял £5 млн и купил на эти деньги немецкие марки, сделав ставку на то, что Великобритания не сможет поддерживать курс фунта, не повысив резко ставку Банка АНглии. Впоследствии фунт обвалился, группа вернула взятые взаймы деньги и заработала около $1 млрд. После этого Сороса прозвали «человеком, который разорил Банк Англии», хотя не только его фонды спекулировали на фунте стерлингов и получили прибыль.

В первые 10 лет работы стоимость Quantum взлетела на 3365%, тогда как S&P Composite 1500 вырос на 47%. С 1970 по 2000 год среднегодовая доходность фонда составляла 30%. В 2011 году Сорос вернул деньги внешним инвесторам и сделал Soros Fund Management семейным офисом. По данным Forbes, состояние инвестора оценивается в $8,6 млрд. Bloomberg оценивает его в $7,5 млрд.

В первом квартале 2021 года Soros Fund Management купила акции американских и китайских компаний, подешевевшие после краха фонда Билла Хвана Archegos. Среди них были акции Tencent Music Entertainment Group, Baidu, Vipshop и ViacomCBS. Однако во втором квартале она наоборот продавала бумаги. По данным на конец июня, в ее портфеле было бумаг на $5,9 млрд. Мы посмотрим на топ-5 проданных инвесткомпанией акций и опционов.

Компания была основана в 1928 году, когда Уильям Пейли купил сеть из 16 радиостанций. Он назвал их Columbia Broadcast System (CBS). Подразделение Viacom появилось спустя 42 года. В 1993 году оно купило студию Paramount Pictures.

Теперь ViacomCBS — один из крупнейших американских медиахолдингов. Он владеет телеканалами The CW, CBS, VH1, MTV, Nickelodeon и другими. Кроме того, ему принадлежат стриминговые сервисы, радиовещание, издательство и рекламный бизнес.

По данным Whalewisdom, в первом квартале доля ViacomCBS в портфеле инвесткомпании Сороса составляла около 3,64%. Во втором квартале Soros Fund Management продала все акции медиахолдинга — более 4,3 млн бумаг.

С конца июня акции ViacomCBS снизились в цене на 1,47%. Тем не менее, они торгуются на 8,24% дороже, чем в начале 2021 года.

Этот биржевой фонд появился в 2002 году и принадлежит инвесткомпании BlackRock. ETF  включает в себя корпоративные облигации  . Общее число активов — более 2,4 тыс. По данным на 26 августа, чистые активы фонда оценивались в $42,5 млрд.

В топ-10 его бондов входят, в основном, долговые бумаги банков. На первом и втором местах расположились облигации JP Morgan Chase (2,82%) и Bank of America (2,82%) соответственно. Среди других банковских бондов — бумаги Goldman Sachs Group (2,17%), Citigroup (2,12%), Morgan Stanley (2,07%) и Wells Fargo (2,04%). В топ также входят облигации Verizon Communications (2,26%), AT&T (2,24%), Comcast (1,99%) и Apple (1,86%).

В четвертом квартале 2020 года биржевой фонд входил в топ-5 акций портфеля Soros Fund Management. Тем не менее, во втором квартале этого года инвесткомпания продала свыше 1 млн паев ETF. Его доля в портфеле снизилась с 3,87% до 1,32%,. Акции биржевого фонда с конца второго квартала снизились в цене на 0,5%, а с начала 2021 года — на 2,03%.

Американская компания QuantumScape разрабатывает твердотельные литий-металлические батареи для электромобилей, которые должны дольше держать заряд и быстрее заряжаться. Но она пока не представила готовый продукт и тестирует свои разработки с автомобильными концернами.

Например, Volkswagen, с которымQuantumScape  планирует запустить совместное предприятие по производству аккумуляторов, сотрудничает с ней с 2012 года. Автомобильная компания вложила в стартап $300 млн. Среди других его инвесторов — фонд Breaking Energy Ventures Билла Гейтса и Суверенный фонд Катара (QIA).

В конце ноября 2020 года QuantumScape объединилась со специальной технической компанией (SPAC) Kensington Capital Acquisition Corporation и вышла на Нью-Йоркскую биржу. В конце июня этого года ее акции вошли в индексы Russell 3000 и Russell 1000.

С конца второго квартала 2021 года акции QuantumScape снизились в цене на 10,13%. Падение с начала года — 75,62%. Стоимость бумаг достигла пика в конце декабря 2020 года, однако затем начала снижаться.

Инвесткомпания Сороса во втором квартале продала около 1,7 млн акций QuantumScape, оставив себе 1,6 млн. .Их доля в портфеле снизилась с 2,78% до 0,79%.

ETF  начал торговаться на бирже в 1998 году. Он включает в себя акции, которые входят в S&P Energy Select Sector Index — бумаги компаний из нефтегазовой отрасли, а также производителей энергетическое оборудование и связанных с ним услуг. По данным на 26 августа, активы под управлением фонда оценивались в $21,76 млрд.

В топ-10 активов SPDR Energy Select Sector Fund входят:

• Exxon Mobil (23,62%)

• Chevron Corporation (21,18%)

• ConocoPhillips (4,78%)

• Marathon Petroleum Corporation (4,49%)

• Schlumberger NV (4,35%)

• Pioneer Natural Resources Company (4,19%)

• EOG Resources (4,14%)

• Kinder Morgan Inc Class P (3,94%)

• Phillips 66 (3,74%)

• Williams Companies (3,69%)

Инвесткомпания полностью продала все бумаги, связанные с ETF. В первом квартале самая большая доля приходилась на колл-опционы на паи SPDR Energy Select Sector Fund — 2 млн паев, или около 1,84% портфеля. Soros Fund Management также владел 300 тыс. паев и 300 тыс. пут-опционов, доля которых составляла примерно по 0,28%.

Китайская компания Baidu появилась в 2000 году. Она предоставляет интернет-сервисы, включая одноименную поисковую систему. По данным Statcounter на июль этого года, она занимала 73,86% рынка поисковых систем в КНР.

Кроме того, Baidu занимается интернет-маркетингом и рекламой, владеет платформами для видео, создания сайтов, соцсетью Baidu Post и многими другими продуктами. В 2007 году она стала первой компанией из Китая, которую включили в индекс NASDAQ-100.

Во втором квартале Soros Fund Management продал все бумаги Baidu — около 353,8 тыс. депозитарных расписок  , которые занимали 1,44% портфеля.

С конца июля бумаги китайских компаний из нескольких секторов оказались под давлением из-за ужесточения регулирования или официальной критики властей Китая. Антимонопольный регулятор КНР опубликовал проект правил для борьбы с недобросовестной конкуренцией онлайн-платформ — от запрета на использование компаниями данных о работе конкурентов до исключения фальшивых отзывов о товарах. Власти КНР также приняли закон о защите персональных данных. В результате стоимость бумаг китайских технологических компаний сильно упала.

Поскольку аналитики не делают прогнозы на акции биржевых фондов, то мы посчитали, сколько можно заработать, если на год вложить по $1 тыс. в бумаги трех компаний вместо пяти. Расчеты основаны на таргетах аналитиков, опрошенных Refinitiv, без учета дивидендов и комиссий. Однако никто не дает гарантии, что прогнозы сбудутся. Кроме того, эксперты периодически их пересматривают.

Согласно таргетам. больше всего могут принести акции Baidu — $808,84. Аналитики верят, что бумаги китайской компании могут вырасти более чем на 66%. На втором месте по доходности оказались акции QuantumScape, на которых потенциально можно заработать $796,99. Бумаги ViacomCBS могут принести $288,37. Если верить прогнозам, то общая потенциальная прибыль составит $1894,2.