Прибыль Caterpillar оказалась ниже прогнозов на 38%. Акции обвалились
Акции американского промышленного концерна Caterpillar рухнули на 6,2% перед открытием биржевого рынка в понедельник, а затем продолжили движение вниз. Поводом для падения котировок стала квартальная отчетность компании. Инвесторов разочаровала прибыль компании и ориентиры на 2019 год, оказавшиеся ниже ожиданий аналитиков.
Инвесторам мало $1 млрд чистой прибыли
Одна из ведущих корпораций по производству строительной техники в мире сообщила о заметном росте чистой прибыли. В прошедшем квартале этот показатель составил $1,04 млрд против убытка $1,3 млрд в аналогичном периоде предыдущего года. Однако по сравнению с ожиданиями аналитиков чистая прибыль оказалась ниже почти на 38%. Прибыль на акцию достигла $1,78 против -$2,18 годом ранее. Консенсус Refinitiv ожидал роста до $2,85 за акцию.
Не дотянула до ожиданий и чистая прибыль, скорректированная на затраты на реструктуризацию, потери при пересчете пенсий и других вознаграждений по окончании трудовой деятельности, коррекцию отложенных налогов, влияние налоговой реформы в США и доход от реализации акций в 2017 году.
В минувшем квартале скорректированная чистая прибыль выросла на 14,67% по сравнению с 2017 годом, но оказалась на 15,77% ниже прогноза Refinitiv. Соответствующая прибыль на акцию составила $2,55 против $2,16 годом ранее. Это на 14,66% ниже ожиданий аналитиков.
Выручка компании выросла на 11,21% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила $14,3 млн. Это на 0,11% больше, чем ожидал консенсус Refinitiv.
Caterpillar ожидает снижения продаж в Китае
Руководство Caterpillar рассчитывает, что в 2019 году прибыль компании составит $11,75-$12,75 в пересчете на акцию. Консенсус FactSet ожидает значения в $12,73. В компании указали, что снижение спроса на продукцию компании в Китае ведет к падению продаж в Азии в целом, и что рост рынка экскаваторов в Китае в текущем году будет по большей части нулевым.
Повысить цены, чтобы поддержать маржу
Все больше промышленных компаний заявляют о снижении продаж в Китае, написал The Wall Street Journal. Это угрожает сильной трехлетней динамике роста американских производителей. Согласно Caterpillar, продажи компании в Китае составляют примерно 10% от ее совокупных продаж.
Подобно другим компаниям промышленного сектора Caterpillar повышает цены на свою продукцию, чтобы компенсировать рост транспортных и материальных затрат. Отчасти источником повышения затрат стали американские пошлины на импортные товары, включающие сталь и алюминий. «Уровень материальных затрат и расходов на перевозку оказался выше, чем мы ожидали», — процитировало издание финансового директора Caterpillar Эндрю Бонфилда.
Согласно планам компании, в 2019 году цены на большую часть машин и моторов будут повышены на 1-4%.
Из 29 аналитиков, опрошенных Refinitiv, 18 рекомендуют покупать акции Caterpillar, десять респондентов советуют держать, один — продавать. Целевая цена, согласно консенсус-прогнозу, составляет $152,15, что предполагает потенциал роста акций на 11,17%.
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
