Акции Kraft Heinz рухнули. Компания списала $15 млрд за квартал
Акции американского производителя продуктов питания Kraft Heinz рухнули более чем на 20% после закрытия биржевых торгов. Инвесторов чрезвычайно разочаровала квартальная отчетность: вместо ожидавшейся прибыли компания ушла в глубокий минус. Настроения рынка еще сильнее ухудшили сообщения о ведущемся в отношении компании расследовании Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также о намерении Kraft Heinz сократить дивиденды .
Из-за чего Kraft Heinz ушла в минус
За минувший квартал компания Kraft Heinz, известная тем, что производит кетчуп, горчицу, уксус и чипсы, получила убыток в размере $12,06 млрд. В аналогичном периоде предыдущего года Kraft Heinz зафиксировала чистую прибыль в $8 млрд. Результат компании оказался намного ниже ожиданий аналитиков: на момент выхода отчетности консенсус Refinitiv прогнозировал чистую прибыль в размере $1,15 млрд.
Прибыль на акцию упала до -$10,34 против $6,52 годом ранее и $0,93, ожидавшихся аналитиками. Компания объяснила падение прибыли списаниями под убытки от обесценивания гудвилла (нематериальный актив — деловая репутация компании) в размере $15,4 млрд. Продажи по отдельным брендам начали расти после нескольких лет снижения, однако причиной этого стало снижение наценки производителя.
Выручка Kraft Heinz увеличилась на 0,2% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $6,9 млрд. Этот результат также не достиг ожиданий: консенсус прогнозировал значение, на 0,63% превышающий фактическое.
В числе причин, которые привели к колоссальным потерям, генеральный директор Kraft Heinz Бернардо Хис назвал рост затрат и провалившиеся попытки сэкономить деньги. Единственной хорошей новостью стал рост органических продаж на 2,4%. Прирост был зафиксирован второй квартал подряд — и вновь причиной стало снижение цен на товары в Северной Америке.
Компания представила слабые ориентиры на текущий квартал, заявив, что за этот период органические продажи могут упасть из-за того, что Пасха празднуется позднее, чем обычно.
Что показало внутреннее расследование
Kraft Heinz признала, что в октябре 2018 года получила от комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США запрос на расследование учетной политики и внутреннего контроля в департаменте закупок Kraft Heinz.
По результатам расследования, которое после запроса SEC провела сама компания совместно с независимым консультантом, был зафиксирован рост себестоимости уже реализованной продукции на $25 млн. Эта сумма была внесена в отчетность за минувший квартал, хотя должна была оказаться зафиксированной в предыдущие кварталы.
Kraft Heinz отметила, что работает над улучшением внутреннего контроля и что сумма несущественная для прибыльности компании, так как она ежегодно тратит более $11 млрд на закупки. Тем не менее расследование продолжается, что не способствует восстановлению доверия инвесторов, констатировал The Wall Street Journal.
Зачем компания сократит дивиденды
В отдельном пресс-релизе Kraft Heinz сообщил о намерении сократить квартальные дивиденды на 37%, с $0,63 до $0,4.
«Мы полагаем, что этот шаг поможет нам ускорить реализацию нашего плана по сокращению долга, дать нам стратегическое преимущество путем улучшения финансовых результатов, поддержать коммерческие инвестиции и задать уровень выплат, который может со временем вырасти. Этим мы можем со временем усилить рост компании и отдачу от инвестиций», — прокомментировал решение глава компании Бернардо Хис.
На момент написания заметки консенсус-прогноз Refinitiv не успел отреагировать на разочаровывающие новости по Kraft Heinz. Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
