ЦБ повысил ставку и прогноз инфляции: оптимизма на рынках мало

Цены на нефть марки Brent весь день снижались, но относительно предыдущего торгового дня темпы снижения замедлились. К моменту окончания торгов на Московской бирже нефть дешевела на 0,5%. Инвесторы уже отыграли позитивные для нефтяного рынка данные Американского института нефти и Минэнерго США о существенном снижении запасов нефти в стране на прошлой неделе. Сейчас их тревожит возможное замедление спроса на нефть в ключевых развивающихся экономиках, прогнозируемое Международным энергетическим агентством, а также увеличение производства сырья странами ОПЕК в августе и, как следствие, увеличение поставок сырья в августе на глобальном рынке.

Приближение урагана «Флоренс» на торгах 14 сентября не оказывало существенной поддержки ни ценам на нефть марки Brent, ни ценам на легкую техасскую нефть WTI, которая используется для производства бензина. В предыдущие дни американцы в преддверии урагана активно закупали топливо.

Направление котировкам 17 сентября зададут данные американской нефтесервисной компании Baker Hughes о динамике буровой активности в США.

Индекс Мосбиржи в течение дня торговался в широком диапазоне, 2367,74 - 2346,76 пункта. Утро началось незначительным ростом благодаря позитивным настроениям на внешних площадках, где инвесторы все еще надеются на разрешение торгового конфликта между Вашингтоном и его иностранными партнерами. Днем наблюдалось ускорение продаж в первые 40 минут после объявления неожиданного для инвесторов решения Банка России о повышении ключевой ставки. К 14:10 мск индекс достиг дневного минимума, но затем индекс отыграл потери и вернулся к уровню закрытия предыдущей сессии, завершив торги ростом на 0,1%, на отметке 2360,26 пункта.

Настроения на внешних площадках не оказали никакого влияния на рынок акций. Американские индексы Dow Jones и Nasdaq спустя примерно полчаса после открытия торгов росли в пределах 0,04%, S&P 500 снижался на 0,02% под влиянием противоречивых макроэкономических данных. С одной стороны, темпы роста розничных продаж США в августе замедлились с 0,7% в июле до 0,1% (аналитики ожидали рост на 0,4%). С другой, темпы роста промышленного производства за аналогичный период выросли на 0,4% (ожидался рост на 0,3%), а индекс предварительного индекса потребительского доверия Университета Мичиган в сентябре вырос с 96,2 в августе до 100,8 пункта (ожидался рост до 96,6 пункта).

Общеевропейский индекс Euro Stoxx 600 примерно за два часа до закрытия торгов набирал 0,4%. Цены на нефть в районе 17:00 не менялись.

К окончанию основной сессии рубль подорожал к доллару и евро, но отступил от дневных максимумов. К 18:50 мск рубль вырос к доллару на 0,3%, до 67,9 руб. за доллар, к евро — на 0,6%, до 79,2 руб.

В центре внимания инвесторов в российские рублевые инструменты было заседание совета директоров Банка России, по итогам которого он повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,5%. Регулятор мотивировал это «неопределенностью степени влияния налоговых мер (повышения НДС. — РБК Quote) на инфляционные ожидания» и «неопределенностью развития внешних условий рисками из-за изменения внешних условий» (из-за ослабления интереса инвесторов к активам развивающихся стран в последние месяцы и усиления санкционных рисков. — РБК Quote). В то же время инвестор заметно повысил прогноз по инфляции.

Решение оказалось сюрпризом для экономистов и аналитиков, которые в большинстве своем ожидали сохранения ставки на текущем уровне.

Решение привело к резкому снижению курса доллара до 67,7 руб. за доллар, но впоследствии рубль замедлил темпы укрепления. Некоторые экономисты, в том числе Анастасия Соснова из «Фридом Финанс» и эксперты из Райффайзенбанка, полагают, что увеличение ставки — лишь краткосрочная поддержка. Рубль по-прежнему остается уязвимым к санкциям, напоминает Соснова. Аналитики Райффайзенбанка опасаются, что повышение на 0,25 п.п. скажется на рубле хуже, чем повышение, к примеру, на 1 п.п., так как инвесторы могут предположить, что Банк России продолжит увеличивать ставку в будущем. Это, в свою очередь, может вызвать новую волну распродаж на рынке ОФЗ и окажет давление на рубль.