Абрамович продаст долю «Норникеля». Стоит ли поступать как Абрамович?
Акции «Норникеля» с начала торгового дня среды пребывают в аутсайдерах. К 13:30 мск бумаги теряли около 3,5% на Московской бирже. Накануне акции «Норникеля» завершили день в числе лидеров роста: котировки поднялись на 2%.
Сегодня же рынок отыгрывает информацию, появившуюся в Bloomberg, о намерениях Crispian Investments провести SPO пакета акций горно-металлургической компании в 1,25%. Продажа должна пройти по цене ₽13 450 за акцию, или на 6,5% ниже рыночной, отметили аналитики компании «Алго Капитал».
Размер размещения довольно небольшой — $560 млн, что соответствует суммарному объему торгов 9 дней на Московской ($37 млн/день) и Лондонской биржах ($25 млн/день), подсчитали эксперты инвестиционной группы «Атон». Размещение состоится через ускоренное формирование книги заявок (ABB).
Реакция объяснима
Аналитики ожидали снижения: по их словам, обычно новости о неожиданных ABB воспринимаются рынком негативно, поскольку обычно свидетельствуют о сомнениях основного акционера относительно сохраняющегося потенциала роста и предполагают дисконт в цене продажи (как и в случае с «Норникелем»).
При этом, по мнению аналитиков «Атона», продажа была лишь вопросом времени, поскольку Crispian проявляла явное желание продать свою долю, о чем свидетельствует несостоявшаяся сделка с Владимиром Потаниным еще в 2018 году.
Поскольку объем пакета, предложенный к продаже, небольшой, а нижняя граница «дисконта» с которым продаются акции, предполагают вполне умеренную премию потенциальным покупателям, снижение не продлится долго, считает руководитель департамента управления активами компании «Универ Сбережения» Игорь Костырко. По его оценкам, при подходе к техническому уровню поддержи в районе ₽13 700-13 800 за акцию, можно попытаться их купить в расчете на последующий отскок в район ₽14 200-14 300.
Рассматривать как «скидку»?
Данную новость следует рассматривать как причину долгожданной коррекции, в рамках которой нужно присматриваться к покупкам данных бумаг, считает персональный брокер компании «Солид» Евгений Маришин. «По итогам года ожидается выплата еще $1,93 млрд дивидендов — к уже начисленным $1,8 млрд за первое полугодие 2018 года. Поэтому такой бизнес обязательно должен быть в портфеле», — заметил он. Эксперт рекомендует покупать бумагу ниже уровня ₽13000, который, по его оценкам, акции смогут преодолеть в рамках коррекции .
Если поступит информация о более высокой цене продажи, это может воодушевить инвесторов и привести к полному восстановлению акций. Кроме того, высокие дивиденды будут способствовать покупкам со стороны инвесторов, ориентированных на высокие дивидендные доходности, солидарен Игорь Костырко из «Универ Сбережений».
Есть и другой вариант: на данный момент более удачно можно войти в акции «Норникеля» через покупку бумаг «Русала», который владеем 27,8% пакетом в ГМК. Такую рекомендацию дал эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Сергей Сидилев.
«Мы сохраняем нейтральный взгляд на «Норникель» и считаем, что продажа акций подчеркивает, что котировки несколько перегреты из-за ралли в палладии, которое мы считаем временным», — резюмировали в «Атоне».
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее