ЦБ предложил регулировать банковские экосистемы. Что ждет ВТБ и Сбербанк?
Банк России в докладе от 23 июня предложил возможные ограничения для банков, желающих развивать экосистемы. Регулятор указал, что оценивает вложения кредитных организаций в нефинансовые сервисы как «непродуктивные» и «замораживающие» капитал и считает необходимым их ограничить.
Речь идет о так называемых иммобилизованных активах — основных средствах, земельных участках, вложениях в недвижимость, технологиях или нефинансовых компаниях. Регулятор пояснил, что чем больше доля таких активов на балансе банка по сравнению с долей капитала, тем меньше банк способен вкладываться в более прибыльные направления, например кредитование. Кроме того, если такие активы обесценятся, то параллельно упадет способность банка покрывать убытки по другим рискам — это угрожает интересам клиентов и вкладчиков.
Что предложил ЦБ
Банк России считает наиболее эффективным установить предел вложений в иммобилизованные активы в размере 30% от совокупного капитала (к 2025–2027 годам). Это ограничение называется риск-чувствительным лимитом (РЧЛ). При превышении лимита скорректированная стоимость активов будет вычитаться из капитала, что может оказывать давление на основные нормативы банка.
Кого это может затронуть
Крупнейшая экосистема сейчас принадлежит «Сберу» — в нее входит более 50 компаний и сервисов для розничных и корпоративных клиентов. «Сбер» начал развивать ее с 2017 года.
Второй крупнейший банк — ВТБ — выстраивает экосистему по открытому принципу вместе с партнерами, среди которых ретейлер «Магнит» и платежный сервис VK Pay.
«Тинькофф» работает над своей экосистемой с 2015 года, в нее входят сервисы для частных лиц и бизнеса. Для нее банк в том числе покупает других игроков рынка, например платежные сервисы «Кошелек» и CloudPayments, а также выстраивает партнерства, как в случае с кобрендинговыми картами «Яндекса».
Из-за наличия на балансе активов, подпадающих под определение иммобилизованных, это может затронуть и другие, менее крупные российские банки.
Что это значит для банков
«На данном этапе развития рынка экосистемы стали мощным инструментом развития банков, приносящим хорошую выручку и дивиденды , — отметил первый вице-президент ассоциации «Опора России» Павел Сигал. — Компаниям нужно будет разбивать все свои активы на группы, но так, чтобы конечный результат был не выше 30% от капитала банка. При таких ограничениях рост экосистем может замедлиться».
Первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис считает, что реализация планов ЦБ может поставить под удар стратегические планы кредитной организации, утвержденные правительством и поддержанные его акционерами и инвесторами. В «Сбере» обеспокоены, что если новое регулирование заставит банк отступить от своей стратегии, это может существенно повлиять на привлекательность его акций и на их стоимость. На данный момент капитализация «Сбера» приближается к ₽7 трлн.
Хасис также предупредил, что хотя сам «Сбер» может справиться с поставленными требованиям в том виде, в котором они сейчас есть, другие банки могут оказаться под ударом.
По мнению члена правления ВТБ Дмитрия Пьянова, меры ЦБ могут ограничить развитие экосистемы ВТБ. Он заявил, что в случае введения такого регулирования госбанку придется отказаться от прямых инвестиций и перейти на партнерский формат построения экосистем. Новые ограничения «понуждают» развивать ее без вложений и думать, что делать с существующими инвестициями.
Пьянов подчеркнул, что предложенный подход в отношении непрофильных активов нецелесообразен и бьет по капиталу банковской системы. «По иронии судьбы, мы как группа имеем только в планах развитие определенных экосистемных компонентов, но представленное регулирование бьет по нам в части основных средств и залогов наиболее жестко», — сказал он. По его словам, ВТБ, в последнее время демонстрирующий высокие показатели прибыльности, достигает их в том числе за счет инвестиций в технологии.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
