От «Газпрома» ждут рекордных дивидендов. Покупать ли бумаги прямо сейчас
Акции «Газпрома» потеряли с начала 2022 года около 10%. Их снижение преимущественно связано с ростом геополитической напряженности в начале года. Только 18 января, в день массовых распродаж на российском фондовом рынке, бумаги потеряли 8,14% и опустились до ₽301,11. 21 января по состоянию на 18:05 они торговались на уровне ₽312.
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают, что текущая оценка «Газпрома» рынка не соответствует его фундаментальным показателям и дивидендным перспективам. Акции могут возобновить рост и подняться до новых рекордных уровней на горизонте одного года.
Опрошенные Refinitiv аналитики, среди которых эксперты «ВТБ Капитала», SberCIB, «Атона», Bank of America и Raiffeisen Research, ожидают роста цены бумаг до ₽423 за акцию в течение 12 месяцев — то есть еще примерно на 33%. Среди опрошенных экспертов 11 рекомендуют покупку акций, а двое советуют держать бумаги в портфеле. Наибольший потенциал роста в бумагах «Газпрома» видят аналитики SberCIB — они оценивают справедливую стоимость акций газовой компании на уровне ₽550 в перспективе 12 месяцев.
Акции «Газпрома» в октябре превысили исторические максимумы, и конъюнктура на газовом рынке позволяет надеяться на то, что рост цен продолжится, считают аналитики «БКС Мир Инвестиций». По их мнению, поддержать котировки могут высокие цены на углеводороды, запуск экспорта газа через «Северный поток — 2» и перспектива выплаты высоких дивидендов. «Цены на газ в Европе высокие и могут остаться такими на протяжении всего года, что позволяет с оптимизмом смотреть на результаты 2022 года и будущие дивиденды. Кроме того, дивидендные выплаты за 2021 год ожидаются максимальными в истории «Газпрома». По мере приближения к дате закрытия реестра котировки могут отыгрывать дивидендный фактор и подниматься к более высоким уровням», — сообщили эксперты.
Аналитики Bank of America считают, что «Газпром» покажет рекордную чистую прибыль как по итогам 2021 года, так и в 2022 году, почти удвоив показатель по сравнению с уровнем 2019 года. Эксперты ожидают показатель на уровне ₽2,53 трлн и ₽2,72 трлн соответственно. За 2019 год чистая прибыль по МСФО составила ₽1,2 трлн, а за 2020 год — ₽135,34 млрд.
По мнению аналитиков «Атона», в долгосрочной перспективе важным катализатором для акций «Газпрома» выступает потенциал новых контрактов с Китаем. «К 2030 спрос на китайском рынке должен превысить 100 млрд куб. м, и мы считаем, что заключение новых контрактов с Китаем также должно стать позитивным фактором для «Газпрома», — сообщили аналитики.
«Газпром» — лидер в рейтинге крупнейших компаний России РБК 500. Это крупнейший производитель природного газа в мире. Его доля в мировых запасах составляет 16%, в российских — 70%. Компании принадлежит самая крупная в мире газотранспортная система протяженностью 175,2 тыс. км.
В сентябре 2021 года «Газпром» завершил строительство трубопровода «Северный поток — 2», который будет поставлять газ из России в Германию через морские территории России, ФРГ, Финляндии, Швеции и Дании.
Компания обладает монополией на экспорт российского газа по трубопроводам. Государству принадлежит более 50% компании.
Сколько дивидендов выплатит «Газпром»
Дивидендная политика «Газпрома» — один из основных факторов привлекательности компании. Она предусматривает выплату акционерам до 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные статьи. С 2014 года компания ежегодно выплачивает дивиденды держателям своих бумаг.
В последний раз компания выплачивала дивиденды по итогам работы 2020 года в июле 2021 года. Владельцы акций газовой компании получили ₽297,1 млрд, то есть по ₽12,55 на одну бумагу. При этом максимальные дивиденды на одну акцию «Газпром» выплатил по итогам работы за 2018 год — они составили ₽16,61 на бумагу. За 2019 год акционеры газовой компании получили ₽15,24 на бумагу.
Отчетность «Газпрома» по итогам первых трех кварталов прошлого года позволяет рассчитывать на высокие дивиденды по итогам всего 2021 года, отметил аналитик «Финама» Сергей Кауфман.
Выручка «Газпрома» в третьем квартале 2021 года выросла на 71% — до ₽2,4 трлн., чистая прибыль составила ₽582 млрд - показатель вырос четвертый квартал подряд. По итогам девяти месяцев компания заработала рекордные ₽1,55 трлн прибыли, что уже выше, чем за любой завершенный календарный год в ее истории.
Вклад первых девяти месяцев в дивиденды «Газпрома» составил ₽29,7 на акцию, подсчитали в «Финаме». Это уже превышает суммарные дивидендные выплаты за два предыдущих года. При такой динамике финансовых результатов и цен на газ, дивиденд по итогам 2021 года может составить около ₽45 на акцию, а дивиденды «Газпрома» за 2022 год превысят ₽50 на акцию, прогнозируют в компании.
В «Атоне» ожидают сохранения дефицита на рынке газа ввиду низкого уровня запасов и неопределенности в вопросе дополнительных поставок в Европу. «Газпром» выиграет от сильной макроконъюнктуры, что позитивно скажется на финансовых результатах. В компании ожидают, что объем дивидендных выплат «Газпрома» может составить ₽49,7 на акцию за 2021 год и ₽56 за 2022 год.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
