Фонд Сороса вложился в корпоративные бонды США на фоне роста ставки ФРС
Инвестиционный фонд американского миллиардера Джорджа Сороса — Soros Fund Management — в четвертом квартале 2022 года вложился в американские корпоративные облигации через ETF . Он также открыл позицию в акциях биотеха Horizon Therapeutics и избавился от акций Zoom, которые были куплены кварталом ранее. Об этом свидетельствуют данные формы, предоставленной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
По данным сервиса WhaleWisdom, отслеживающего сделки крупнейших фондов США, производитель электромобилей Rivian опустился с первого на второе место по доле в портфеле (3,65%) Soros Fund Management. Первое место в четвертом квартале заняла Horizon Therapeutics с долей в 4,49%. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, который инвестирует в американские корпоративные облигации, по состоянию на 31 декабря занимал 3,52%. Доля банковского холдинга First Horizon составила 2,89%, доля Alphabet — 2,14%.
Всего на долю топ-10 бумаг приходится 26,42% всей стоимости портфеля фонда. Общая стоимость инвестпортфеля на конец года составляла $7,26 млрд против чуть менее $5,86 млрд в третьем квартале.
Ставка на здравоохранение
Крупнейшим приобретением Soros Fund Management в четвертом квартале стала покупка чуть менее 2,86 млн акций Horizon Therapeutics. При средней цене покупки $113,8 на акцию общая стоимость пакета на конец отчетного периода составила $325,3 млн. В декабре прошлого года Amgen объявила о поглощении Horizon Therapeutics за $27,8 млрд. Предложенная цена предполагала премию к рыночной цене в размере около 48%.
Сорос также проявил интерес к поставщику медицинских услуг на дому Signify Health. Фонд миллиардера купил 2,8 млн акций компаний по средней цене $28,66. Стоимость пакета на конец года оценивалась в $80,98 млн, доля в портфеле — 1,12%.
Инвестиции в облигации
В минувшем квартале фонд Сороса купил 2,42 млн паев iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, который инвестирует в американские корпоративные облигации. Средняя цена покупки составила $105,43, стоимость пакета на конец квартала оценивалась в $254,96 млн.
Состоятельные люди и управляющие активами все больше средств вкладывают в облигации, которые в результате агрессивного повышения ставок ФРС стали предлагать самую высокую доходность более чем за десятилетие. В октябре доходность десятилетних казначейских облигаций превысила 4,3%, что стало максимумом с 2007 года, отмечает Bloomberg.
В последнее время доходность американских бондов несколько снизилась в связи с ожиданиями, что замедление экономического роста и снижение инфляции заставят ФРС прекратить ужесточать денежно-кредитную политику. В то же время сам регулятор ранее заявлял об уместности дальнейшего повышения ставки. Снижать ее в 2023 году ФРС не планирует, хотя некоторые участники рынка и рассчитывают на это.
Сделки с компаниями из финансового сектора
Всего в четвертом квартале фонд миллиардера открыл позиции в 82 новых бумагах, из них 23 связаны с финансовым сектором. В частности, Сорос приобрел чуть менее 8,54 млн акций поставщика финансовых услуг First Horizon по средней цене $24,5. Доля в портфеля на конец квартала достигала 2,89%, ее стоимость оценивалась в $209,13 млн. Около года назад компанию согласился купить Toronto-Dominion Bank за $13,4 млрд, однако впоследствии сделка была отложена. Ожидается, что она будет завершена в мае 2023-го.
Другие сделки Soros Fund Management
В четвертом квартале Soros Fund Management полностью закрыл позиции в 144 бумагах. В частности, Сорос продал 98,6 тыс. акций Zoom, 63 тыс. акции Airbnb и 13,1 тыс. акций JPMorgan. Позиция в последних была открыта в третьем квартале 2021 года. Кроме того, были проданы акции фармацевтической компании Biohaven, оператора казино Las Vegas Sands, холдинга Bank of New York Mellon и других.
От 32 бумаг было решено избавиться частично. В их число попали акции следующих компаний:
- Rivian: было продано чуть менее 2,02 млн акций по средней цене $115,22, доля в портфеле снизилась с 9,19% до 3,65%. Всего на конец квартала в портфеле было 14,34 млн акций стоимостью в $264,38 млн;
- Amazon: продажа 1,08 млн акций по средней цене $152,02, доля в портфеле снизилась с 3,82% до 1,04%. Всего на конец квартала в портфеле было 901,48 тыс. акций стоимостью в $75,7 млн;
- строительная компания DR Horton: было продано 1,92 млн акций по средней цене $60,44, доля в портфеле снизилась с 3,01% до 0,85%. Всего на конец квартала в портфеле было 692,66 тыс. акций стоимостью $61,74 млн.
В отчетности за третий квартал 2022 года фонд сообщил о сокращении доли в трех бигтехах: Amazon, Alphabet и Qualcomm. Структура Сороса также купила бумаги международных сервисов бронирования Booking и Airbnb.
Soros Fund Management — семейный фонд, учрежденный в 2011 году. Именно тогда Джордж Сорос вернул деньги своего успешного фонда Quantum внешним инвесторам и сосредоточился на вложениях для своей семьи. По данным Bloomberg, состояние Сороса на момент подготовки этого материала оценивалось в $8,5 млрд, он занимал 253-е место в глобальном рейтинге миллиардеров. Forbes оценивал состояние Сороса в $6,7 млрд.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
