Инвестиции
Новости·
0
0

Goldman Sachs предрек рекордное с 2008-го падение интереса к акциям в США

По оценкам инвестбанка, в 2023 году объем нетто-продаж акций со стороны американских домохозяйств достигнет $750 млрд. Это максимальный показатель с 2008 года
Фото: Spencer Platt / Getty Images
Фото: Spencer Platt / Getty Images

В Goldman Sachs ожидают, что по итогам 2023 года американские домохозяйства впервые с 2018 года могут продать акций больше, чем купить. Разница, согласно базовому сценарию, составит $750 млрд, передает Bloomberg.

Это максимум с 2008 года, когда объем нетто-продаж был более $800 млрд.

Нетто-покупки и нетто-продажи акций со стороны американских домохозяйств по годам 
Нетто-покупки и нетто-продажи акций со стороны американских домохозяйств по годам  (Фото: Bloomberg)

В инвестбанке пояснили, что снижению популярности акций способствуют высокая доходность на рынке облигаций из-за роста ставки и низкий уровень сбережений у населения. Одновременно ужесточение денежно-кредитной политики негативно отражается на акциях и снижает их инвестиционную привлекательность.

Так, по итогам 2022 года, когда ФРС подняла ставку с почти околонулевого уровня до 4,25–4,5% годовых, индекс S&P 500 упал почти на 20%. Сейчас ставка находится уже на уровне 4,75–5%, при этом регулятор допускает ее дальнейший рост.

Доля двух крупнейших бумаг в индексе S&P 500 стала наибольшей с 1978 года
Apple , IT , Прогнозы , США
Фото:Shutterstock

Американские домохозяйства были главными покупателями акций в период после кризиса 2008 года, когда в США действовала мягкая денежно-кредитная политика. Однако в 2022 году по мере роста ставки частные инвесторы стали более осторожны. И хотя домохозяйствам США до сих пор принадлежит 38% акций американских публичных компаний, инвесторы стали отказываться от идеи, что альтернативы этим инструментам нет, и уходить в другие классы активов.

Даже если доходность облигаций не будет расти или вовсе упадет к концу году, американские домохозяйства все равно станут нетто-продавцами акций, а не нетто-покупателями, уверены аналитики Goldman Sachs. Согласно их пессимистичному прогнозу, по итогам года объем продаж акций частными инвесторами может на $1,1 трлн превысить объем покупок. Согласно оптимистичному прогнозу, который предполагает снижение доходности на долговом рынке и более высокий, чем ожидается, уровень сбережений, разница может составить $400 млрд.

Ранее в JPMorgan Chase предупредили о риске «момента Мински» на фоне роста процентных ставок и нестабильности на рынке. До наступления «момента Мински» инвесторы активно используют для скупки активов не только свои, но и заемные средства, в результате чего растет долговая нагрузка, а на рынке образуется пузырь. Однако впоследствии многие заемщики оказываются не в состоянии платить по долгам и любое дестабилизирующее событие может привести к панической продаже купленных активов. Это провоцирует обвал цен на них.

Авторы
Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Первый зампред ВТБ Пьянов дал совет, куда вложить ₽1 млн07:30·0
ЦБ предложил новые критерии для статуса квалифицированного инвестора13 мар, 21:22·0
Первая компания запланировала участие в программе повышения капитализации13 мар, 20:25·0
По какому принципу ЦБ будет принимать решение по ставке 21 марта13 мар, 19:33·0
Индекс Мосбиржи полетел вверх после слов Путина о прекращении огня13 мар, 19:24·0
ЦБ почти не изменил официальный курс доллара и повысил курс евро13 мар, 17:52·0
Аналитики Macquarie предрекли рост цен на золото до $3500 в 3-м квартале13 мар, 16:32·0
Газпромбанк снизил ставки по накопительным счетам13 мар, 16:16·0
«Яндекс» анонсировал вторые в своей истории дивиденды13 мар, 15:26·0
Мосбиржа допустила запуск дериватива на криптовалюту уже в 2025 году13 мар, 14:38·0
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили топ-10 российских акций13 мар, 14:00·0
Долговой рынок в эпоху перемен: какие облигации сейчас выбрать инвестору
В Минфине допустили введение софинансирования для детских счетов ПДС13 мар, 13:02·0
Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков вновь снизилась13 мар, 12:20·0