Инвестиции
Новости·
0
0

«Синара» изменила состав «модельного портфеля» после роста котировок

В инвестбанке решили закрыть позицию в акциях НОВАТЭКа и «Мечела». Вместо этих акций в портфель были добавлены две другие бумаги. Потенциал роста одной из них оценивают в 80%
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

«Синара» начала постепенно фиксировать прибыль по своему «модельному портфелю», в который входят 16 акций российского рынка. Такое решение инвестбанк принял после ралли последних недель, следует из стратегии «Синары» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Ранее «Синара» представила «модельный портфель», доходность которого на горизонте года, как ожидается, в несколько раз превзойдет индекс Мосбиржи. В подборке тогда были следующие компании: ЛУКОЙЛ, Сбербанк, «Роснефть», «Яндекс», НОВАТЭК, «Русал», МТС, «Магнит», «Полюс», TCS Group, «Интер РАО», «Транснефть» (привилегированные акции), X5 Group, «Мечел» и ПИК. Для каждой из бумаг аналитики определили долю в портфеле и назвали целевую цену.

«Синара» обновила «модельный портфель». Ожидаемая доходность — около 50%
Индекс МосБиржи , Дивиденды , Акции , Стратегия
Фото:Shutterstock

В инвестбанке обратили внимание, что после роста на протяжении пяти недель подряд индекс уже превысил отметку 2600 пунктов. Согласно базовому сценарию, к апрелю 2024 года индекс достигнет 2900 пунктов, что на 10,3% выше текущих значений. Драйверами роста рынка могут стать такие факторы, как хорошая отчетность и объявление дивидендов за 2022 год, приток средств из бондов и иностранных акций, а также рост цен на сырье. В свою очередь, риски для рынка несут в себе новые санкции, геополитическая эскалация и рецессия в мировой экономике.

Из-за ограниченного потенциала роста акции российских компаний получили рейтинг «держать». Вместе с тем аналитики отметили, что стабилизация курса доллара выше ₽80 предполагает дополнительный потенциал роста индекса более 10%.

Для сравнения, доходность обновленного «модельного портфеля» прогнозируется на уровне 41% (в том числе дивидендная доходность в 8%).

Сравнение динамики «модельного портфеля» с индексом Мосбиржи
Сравнение динамики «модельного портфеля» с индексом Мосбиржи (Фото: Синара)

После ребалансировки 5% портфеля приходится на денежную позицию. «Хотя в портфеле теперь есть небольшая денежная позиция на случай коррекции  , мы считаем, что максимально уходить в кеш пока рано: в ближайшие недели индекс может подрасти в преддверии дивидендного сезона, если рубль останется слабым, а геополитическая обстановка неизменной», — подчеркнули в инвестбанке.

АФК «Система» и денежная позиция вместо НОВАТЭКа

Эксперты пояснили, что после того как акции НОВАТЭКа прибавили более 20% с начала года, оставшийся потенциал их роста существенно ниже среднего по портфелю. При этом цены на газ отступили от пиковых значений, а основные проекты, ориентированные на рост, уже повлияли на котировки газовой компании.

Изменение цен на акции из «модельного портфеля» по сравнению с динамикой индекса Мосбиржи
Изменение цен на акции из «модельного портфеля» по сравнению с динамикой индекса Мосбиржи (Фото: Синара)

В то же время АФК «Система» все еще торгуется на 60% ниже максимумов 2021 года, а дисконт к справедливой цене акций достигает 40%, обратили внимание аналитики. По их мнению, компания с ее опытом в области слияний и поглощений должна получить выгоду от текущей трансформации российской экономики. Целевая цена акций компании — ₽19, потенциал роста с текущих значений — около 27%.

До ребансировки бумаги НОВАТЭКа занимали 7% портфеля, теперь 5% приходится на денежную позицию, а 2% — на акции АФК «Система»

«Распадская» вместо «Мечела»

Акции «Мечела» достигли максимумов с 2021 года и теперь выглядят перегретыми, считают аналитики. В результате 2% портфеля теперь занимают бумаги не «Мечела», а «Распадской». Целевая цена акций компании — ₽550, потенциал роста с текущих значений — около 80%.

«Мы видим потенциал роста и в «Распадской», и в «Мечеле», но предпочитаем первую с ее специализацией на коксующемся угле и чистой денежной позицией, что может обеспечить высокие дивиденды  уже в 2023 году», — пояснили они свой выбор.

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Защита от инфляции: пять надежных инструментов с доходностью выше 20%10:00·0
24 российские компании объявили дивиденды за 9 месяцев. Кто и сколько09:00·0
Названы 4 драгоценных камня с доходностью до 100% годовых23 ноя, 11:00·0
Занять и забыть: топ-10 кредиток с самым длинным льготным периодом23 ноя, 10:00·0
Доллар выше ₽100: какие есть возможности валютной диверсификации в СНГ23 ноя, 09:00·0
Инвестор из США хочет купить «Северный поток-2». Как он связан с Россией
Цены на нефть превысили $75 за баррель впервые с начала ноября22 ноя, 20:15·0
Индекс РТС упал ниже 800 пунктов впервые с марта 2022 года22 ноя, 17:50·0
Так сильно рубль не падал с марта 2022-го: курс доллара на выходные22 ноя, 17:47·0
Цена газа в Европе выросла до годового максимума на фоне санкций22 ноя, 16:23·0
Курс юаня на Мосбирже впервые с октября 2023 года превысил ₽1422 ноя, 16:03·0
Совет директоров «Диасофта» рекомендовал дивиденды за третий квартал22 ноя, 15:54·0
В ПСБ допустили падение индекса Мосбиржи к 2200–2400 пунктам в декабре22 ноя, 15:16·0
Все больше стран отказываются принимать карту «Мир». Как платить за границей22 ноя, 14:06·0