Инвестиции
Новости·
1 051
0

Инвесткомпания князя Лихтенштейна вложилась в Грузию, Армению и Анголу

Компания княжеской семьи Лихтенштейна считает перспективными вложения в активы Грузии, Армении и Анголы. В прошлом году результаты фонда LGT Capital Partners превзошли конкурентов
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Компания LGT Capital Partners, принадлежащая княжеской семье Лихтенштейна, инвестировала денежные средства в долговые инструменты Армении, Грузии и Анголы, пишет Bloomberg. Долговые рынки этих стран опережают в росте более популярные у инвесторов развивающиеся рынки.

Компания LGT Capital Partners, управляющая активами стоимостью около $85 млрд, находится в собственности княжеской семьи Лихтенштейна. Она управляет средствами более чем 600 институциональных клиентов в 43 странах.

В 2021 году LGT создала фонды облигаций развивающихся рынков и «экзотических» рынков. В 2022 году фонд LGT Capital Partners, инвестирующий в долговые обязательства развивающихся стран, показал результаты, лучшие чем у 99% конкурентов, подсчитал Bloomberg, отслеживающий около 5 тыс. фондов облигаций развивающихся рынков. По данным агентства, фонд LGT Capital Partners опередил соперников по доходности в среднем на 19 п.п.

В этом году динамика активов на развивающихся рынках разочаровала настроенных на рост инвесторов. LGT заявила, что избегает популярных сделок, таких как активы Мексики или Египта, и вместо этого ищет варианты для инвестиций в долговых обязательствах стран, которые не входят ни в какие базовые индексы.

Фонд княжеской семьи Лихтенштейна увеличил вложения в Lululemon и Etsy
Ретейл , Хедж-фонды , Европа , Акции
Фото:Shutterstock

«Один из секретов нашей работы заключается в том, что мы стараемся инвестировать в рынки, которые не слишком популярны», — сказал в интервью Bloomberg глава отдела долговых инструментов развивающихся рынков LGT Джетро Сиккинен. При этом, по его мнению, большинство управляющих в мире инвестирует на развивающихся рынках практически в одни и те же инструменты.

На небольших рынках, как правило, больше специфичных для конкретной страны наборов рисков и потенциальных выгод, чем в более крупных странах, где инвестиции  чувствительнее к широким изменениям глобального отношения инвесторов к риску, рассказал Сиккинен. Инвесторам, обладающим некоторой смелостью и знанием местных условий, это дает преимущество, а также защиту от убытков, вызванных внешними потрясениями, утверждает он.

В случае усиления неопределенности, как это было в 2022 году, на таких рынках не остается иностранных инвесторов, которые быстро избавляются от активов и бегут с рынка, сказал Сиккинен. На рынки этих стран влияют исключительно «идиосинкразические драйверы» — специфические факторы для конкретных стран.

Он указал на динамику валют своих основных ставок на нестандартных рынках: курс армянского драма к доллару за последний год вырос на 25% — это лучший результат среди примерно 70 экзотических валют, отслеживаемых Bloomberg за последние четыре квартала. Грузинский лари за этот период подорожал более чем на 20%. За тот же период 20 из 23 основных валют развивающихся стран подешевели по отношению к доллару.

Как Армения, так и Грузия извлекли выгоду из притока средств из России в прошлом году. При этом только небольшая часть их внутреннего государственного долга принадлежит иностранным инвесторам, что делает обвал рынка из-за их оттока менее вероятным, полагает Сиккинен.

Объем иностранных инвестиций в Грузию вырос более чем в четыре раза
Банки и финансы , Великобритания , Турция , Инвестиции
Фото:Shutterstock

Одним из рисков, которого LGT пытается полностью избежать, является риск девальвации валюты, и поэтому компания воздерживается, например, от инвестиций в Египет, где вознаграждение за риск недостаточно привлекательно. Кроме того, в компании считают слишком рискованными вложения в активы Нигерии.

Еще несколько нестандартных фаворитов фонда LGT в этом году включают Уганду, Уругвай и Узбекистан. Доходность внутреннего долга в каждой из стран выше уровня инфляции, и Сиккинен полагает, что это компенсирует процентный риск. У LGT довольно большие вложения в этих трех странах, сказал он. «Инвесторы должны смотреть более широко, выходя за рамки традиционных развивающихся рынков», — добавил он. За пределами традиционных рынков есть много интересных, привлекательных инвестиционных возможностей, считает эксперт LGT Capital Partners.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
00:00
Реклама 00:00
Прямой эфир
Пропустить рекламу можно через
Подробнее
Новости
Трамп — президент США. Как отреагировали акции России, нефть и золото20 янв, 21:01·0
«Доллар по ₽115». Что будет с рублем после инаугурации Дональда Трампа
ЦБ опустил официальный курс доллара США ниже ₽10220 янв, 18:52·0
«Т-Инвестиции» расширили список торгуемых заблокированных бумаг20 янв, 13:45·0
Срок санкций против России истекает. Смогут ли Орбан и Трамп их отменить
Что мешает BMW стать лидером на рынке электромобилей
Важно следить сегодня: инаугурация Трампа, индекс Мосбиржи, бумаги застройщиков20 янв, 09:07·0
Инвесторы пожаловались властям на налоговые последствия по X5 и «Русагро»20 янв, 07:30·0
«Игра в стульчики»: почему падают ставки по вкладам
Названы 10 самых богатых людей мира: от Илона Маска до Уоррена Баффета19 янв, 10:01·0
«Безжалостные убийцы». Как шортисты из Hindenburg Research стали звездами
Фейковое экономическое чудо. Как власти Бангладеш обманули весь мир
Девальвация: что это и грозит ли она рублю в 2025 году19 янв, 09:00·0
7 российских компаний выплатят дивиденды до конца января. Кто и сколько19 янв, 08:30·0