Биржевой скальпинг: как из колебаний цены можно срезать прибыль
В этом тексте вы узнаете:
- Кто такой скальпер
- В чем смысл скальпинга
- Как работает скальпер
- Риски и техника безопасности скальпера
- Черты скальпера
- Как стать скальпером
Кто такой скальпер
Скальпер — это биржевой трейдер, извлекающий прибыль из хотя и незначительных, но частых ценовых колебаний. Такой способ биржевой торговли называется скальпингом или скальпированием.
Слово «скальпер» происходит от латинского scalpo — «царапать, резать, вырезать». Само значение слова говорит о том, что, занимаясь скальпингом, трейдер как бы снимает «вершки» — отлавливает небольшие ценовые колебания.
В чем смысл скальпинга
Если посмотреть на биржевую статистику торгов любым инструментом (акции, валюту и т. п.), то помимо цен открытия и закрытия можно увидеть дневные минимумы и максимумы. Это значит, что цены сделок на одни и те же инструменты могут достаточно сильно меняться в рамках даже одного торгового дня. Скальперы как раз и пользуются возможностью извлечения прибыли на рыночных колебаниях в течение дня. Разумеется, дневные колебания цен гораздо меньше долгосрочных трендов — одна удачная сделка принесет трейдеру значительно меньшую прибыль, чем удачный «вход и выход по тренду». Тем не менее скальпирование рыночных колебаний привлекательно двумя возможностями:
- Возможность зарабатывать даже на спокойном рынке;
- Возможность получения высокой доходности, особенно с применением сложного процента.
Даже если отсутствует долгосрочный тренд или значительная волатильность котировок, колебания цен могут происходить даже просто из-за наличия спреда (разницы между ценой продажи и покупки) — те, кто захотят продать, продадут по имеющимся на бирже ценам покупки, а те, кому непременно надо купить, купят по ценам продажи, которые предлагаются в данный момент. А значит, у скальпера практически всегда есть возможность заработать.
Даже если скальпер заработает за день, например, 0,5% от своего капитала (а стандартные дневные колебания цен обычно больше), то в годовом выражении, если исходить, что торговых дней в году около 250, это составит уже порядка 120%. А если зарабатывающий на таком уровне скальпер будет пускать свой ежедневный доход снова в оборот, то благодаря сложному проценту его доходность (в нашем примере) достигнет 240% годовых. На практике удачливые скальперы могут извлекать ежедневно доходность в несколько процентов.
Чтобы получать достаточную прибыль при незначительных движениях цены, трейдер должен совершать много сделок. Периодичность заключения сделок может считаться в секундах, за день торгов скальпер может совершить сотни сделок. Наиболее значительная отдача от низкоприбыльных сделок может получиться при использовании кредитного плеча. Так, можно выделить две наиболее характерные черты скальпинга:
- Высокая частота сделок;
- Частое использование кредитного плеча.
Как следствие, эти черты скальпинга определяют набор финансовых инструментов или попросту товаров, которыми скальпер торгует на биржевом рынке:
- высоколиквидные акции;
- валютные пары;
- сырьевые товары — нефть, металлы и т. п.;
- контракты на биржевые индексы.
Высоколиквидные акции и валютные пары торгуются как на спотовом рынке, так и на срочном (фьючерсном) рынке. Сырьевые товары и контракты на биржевом рынке — это, как правило, товары фьючерсных площадок.
Торговля на фьючерсном рынке предполагает кредитное плечо непосредственно по условиям организации торгов. Но и спотовый рынок валютных пар и ликвидных акций сейчас также дает возможность брокерам предоставлять клиентам кредитное плечо.
Скальпинг — это, как правило, внутридневная торговля (intraday trading). Торговля с кредитным плечом потребует ежедневного переноса позиций через сделку своп, которая съест значительную часть заработанной за день прибыли. Но даже если трейдер не использует кредитное плечо, то такое явление, как ценовой гэп следующего торгового дня, может не только лишить заработанного за день, но и увести в убыток. Это касается не только спотового фондового рынка, но и срочного рынка и рынков Форекс, в том случае если торги на них идут отдельными дневными торговыми сессиями.
Изначально, торгуя на круглосуточном фьючерсном рынке и рынке Форекс, мало кто решался оставлять позицию на время, необходимое человеку для сна, и скальпинг тоже был внутридневным. Но появление торговых роботов для скальпинга позволяет там, где это возможно, вести торговлю практически круглосуточно.
Как работает скальпер
Чтобы понять, как именно торгует скальпер, нужно увидеть его работу с трех сторон:
- С точки зрения стратегии;
- С точки зрения используемых инструментов;
- С точки зрения способа торговли.
Стратегии
По стратегиям можно выделить три основных стратегии скальпинга:
- Стаканный скальпинг;
- Корреляционный скальпинг;
- Импульсный скальпинг.
Стаканный скальпинг
Заявки участников торгов на покупку и продажу отображаются в сводной таблице, которая на биржевом сленге называется стакан. Заявки располагаются по возрастанию цены снизу вверх, причем стакан разделен на две части — заявки на покупку и заявки на продажу. Рядом с ценами, как правило, указывается объем заявки.
Глядя на биржевой стакан, трейдер может получить представление о настроениях на рынке. В зависимости от того, насколько редко или часто расположены заявки, на каких уровнях концентрируются большие объемы заявок как на покупку, так и на продажу, опытный трейдер может оценить уровни, между которыми будут происходить колебания цены, либо даже направление, в котором скорее всего сдвинется рынок. Скальпинг на основе оценок, сделанных трейдером по распределению заявок в стакане, и называется стаканным скальпингом.
Посмотрим на пример стакана заявок по акции «Сегежа». Лучшая заявка на покупку — ₽5,692 за акцию, лучшая заявка на продажу — ₽5,694. Спред составляет всего 0,04%. Но на продажу по лучшей цене стоит один всего лот. Значительные объемы возникают на уровне ₽5,7. Так, на покупке заявка больше 500 лотов стоит по цене ₽5,689. То есть при спокойном рынке сделки, скорее всего, будут происходить между уровнями ₽5,689 и ₽5,7. А это уже разброс в 0,19%. Например, скальпер может поставить заявку на покупку на уровне ₽5,69 и в случае ее удовлетворения выставить продажу по ₽5,699. Если в течение дня удастся совершить несколько оборотов даже в этих пределах, то скальпер может получить прибыль до нескольких процентов.
Обратной стороной является возможность получения убытка, если в стакане произойдут значительные изменения. Однако опытный трейдер, наблюдая все изменения, может менять уровни выставляемых им заявок и получить прибыль в изменившемся «стаканном мире».
Корреляционный скальпинг
При корреляционном скальпинге трейдер реагирует на движения индексов, покупая и продавая инструменты с высоким коэффициентом корреляции, которые запаздывают в своем движении.
Например, индекс Мосбиржи, акции «Сбера» и «Газпрома» выросли на 1%, а бумаги «Газпром нефти» пока не подорожали. Трейдер покупает в таком случае «Газпром нефть» и смотрит, когда большинство бумаг выбранной связки остановятся в росте котировок. Тогда купленные акции продаются.
Импульсный скальпинг
При импульсном скальпинге трейдер ориентируется на движения цен по заключенным сделкам и срезает ценовые импульсы. Как правило, при импульсном скальпинге трейдер открывает позиции либо при значительном отклонении цены от средних значений, либо при установлении ценового тренда на коротких тайм-фреймах (по каждой сделке или по минутным срезам).
Тайм-фрейм (time-frame), или торговый период — интервал времени, используемый для группировки котировок при построении элементов ценового графика (бара, японской свечи, точки линейного графика).
Скальпер вполне может использовать и сочетание стратегий — ловить момент сделки как по ситуации в стакане, так и по колебаниям заключенных сделок.
Инструменты
По набору применяемых инструментов скальпинг бывает:
- интуитивным;
- инструментальным.
При интуитивном скальпинге трейдер предпочитает полагаться на собственный опыт и трейдерское чутье. Такие скальперы считают, что практически чувствуют рынок и доверяют только себе.
При этом интуитивный скальпер может применять свое чувство рынка как в стаканной, так и в импульсной и корреляционной стратегиях.
Инструментальный скальпинг подразумевает использование трейдером разных математических моделей и инструментов. Как правило, в качестве инструмента скальпинга трейдер использует:
а) либо расчет среднеквадратических отклонений цены;
б) либо индикаторы технического анализа.
Для определения среднеквадратического отклонения от среднего значения цены используют математические расчеты из области статистики и теории вероятностей. Мы не будем пугать читателя формулами расчетов, достаточно сказать, что при этом определяются верхние и нижние значения цены, выше и ниже которых скальперу следует продавать или покупать выбранный финансовый инструмент.
Что касается индикаторов технического анализа, то достаточно часто для скальпинга используют такие осцилляторы, как:
- стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator). Индикатор, отображающий усредненное расположение цены относительно максимальных и минимальных значений за период;
- индикатор темпа цены (Momentum). Индикатор, отображающий разницу между текущей ценой и значением цены на какой-то момент времени в прошлом;
- индекс товарного канала (CCI). Индикатор основан на расчете отклонения цены от ее среднего значения за определенный период с учетом абсолютного значения этого среднего значения;
- индекс относительной силы (RSI). Индикатор технического анализа, основанный на усредненном соотношении роста и снижения цены за период;
- схождение и расхождение скользящих средних (MACD). Индикатор, основанный на соотношении усредненных цен одного товара, но за разные промежутки времени.
Способы торговли
Если говорить о способах торговли, то сейчас у скальперов есть технические возможности торговать как самостоятельно, так и с использованием торговых роботов.
При самостоятельной торговле скальперу необходимо в течение торгового дня или по крайней мере в течение времени, которое он отвел на торговлю, находиться перед торговым терминалом. Все время торговли скальпер должен смотреть на состояние торгового стакана, графики котировок и сигналы технических индикаторов. Самостоятельная торговля скальпера выглядит как дежурство авиадиспетчера перед экраном радара, и невнимательный трейдер может пропустить сигналы для своевременного открытия и закрытия позиции. При получении соответствующих сигналов от рынка для принятия решения и заключение сделки у скальпера, как правило, есть считаные секунды. Поэтому самостоятельная торговля требует постоянного внимания, большого нервного напряжения и хорошо работающих каналов связи с брокером и биржей.
Торговля с использованием робота требует только выбора стратегии, финансового инструмента, подбора робота и его настройки на торговлю. В дальнейшем скальперу остается только следить за технической исправностью компьютера, торгового терминала и канала связи. По итогам торгового дня или контрольного периода трейдер может перестроить работу робота.
В качестве примера роботов, используемых при скальпинге, можно назвать:
- sigma LUA. Торговый робот, работающий по стратегии импульсной торговли. Открытие и закрытие позиций происходит при отклонении цены от среднего значения больше чем на три величины стандартного отклонения (правило трех сигм). Согласно теории вероятности, вероятность колебания цены в пределах трех сигм составляет 8/9. Следовательно, при более значительных отклонениях цена считается либо слишком низкой, либо слишком высокой с почти 100%-ной вероятностью возвращения в привычные пределы колебаний;
- scalper Pro. Торговый робот, открывающий и закрывающий позиции при обнаружении тренда движения котировок на коротких тайм-фреймах (1 мин. и т. п.). Наличие тренда робот определяет с применением индикаторов технического анализа;
- хитрый скальпер. Торговый робот, совершающий сделки на основе распределения по ценам и объему заявок в стакане инструмента. Робот также имеет возможности настроек сигналов по тренду;
- «умная лесенка». Торговый робот, расставляющий заявки на покупку и продажу по уровням через заданные интервалы. Новые заявки переставляются после удовлетворения заявки. Например, робот расставил три заявки на покупку и три заявки на продажу с интервалом через ₽1: покупка по ₽55, по ₽54 и по ₽53 и продажа по ₽58, по ₽59 и по ₽60. При покупке по ₽55 робот, сохраняя заявки на покупку по ₽54 и по ₽53, выставляет следующую покупку по ₽52. При этом заявка на продажу по ₽60 перемещается на ₽57.
Риски и техника безопасности скальпера
Риски
Помимо возможностей, которые дает скальпинг трейдерам, у него есть и риски. Для того чтобы торговать с прибылью, скальперу необходимо учитывать значительные угрозы, с которыми сопряжена торговля:
- высокая доля убыточных сделок. Из-за высокой частоты сделок при достаточно большой вероятности случайных движений на рынке доля убыточных сделок скальпера высока. Из 100 заключенных сделок убыточными могут быть 40–45;
- большая удельная доля комиссии. Комиссия брокера и биржи может составить 50%, а то и больше полученной прибыли;
- зависимость от качества связи и оборудования. Если в ходе торгов у скальпера зависнет интернет или заглючит компьютер, то это может обернуться для него значительными убытками;
- психологическое напряжение. Постоянное внимание в ходе торгов, высокая доля убыточных сделок, неожиданные технические форс-мажоры, да и просто необходимость терпеливо ждать своего шанса — все это может вызывать стресс и нервное перенапряжение.
Техника безопасности скальпинга
Напряженная торговля и значительные сопутствующие риски требуют от скальпера выработки четких правил техники безопасности торговли. Нарушение этих правил приводит к убыткам и может спровоцировать эмоциональные необдуманные поступки. К таким правилам можно отнести следующие:
- помни о комиссии. Скальпер совершает много сделок, но прибыль каждой удачной из них невелика. Чтобы не разориться на комиссии, следует выбирать брокера и тариф, которые позволят скальпировать с прибылью;
- помни о спреде. Все, что купил или продал, нужно будет либо продать, либо откупить. Но на бирже всегда есть разница между ценами покупки и продажи. Потенциально это всегда минус от прибыли. Не следует забывать об этом. А еще лучше обратить спред в доход;
- помни о стоп-лосе. Ограничивай убытки. Лучше потерять часть, чем все;
- держись одной стратегии, пока не заработал. Выбрав стратегию, держись ее — статистически доля убыточных сделок при скальпинге всегда существенна, а метания от стратегии к стратегии в ходе торгов только рушат статистику и увеличивают убытки;
- уходи вовремя. Если заработал с неплохой доходностью, не пытайся выжать из рынка все. Помни о статистике убыточных сделок и завершай торговый цикл на прибыли.
Черты скальпера
Скальпинг требует принятия решений и торговли в течение дня в быстром темпе. Это требует от скальпера обладания соответствующими навыками и даже чертами характера. Вот некоторые из необходимых:
- дисциплинированность;
- активность;
- стрессоустойчивость;
- образованность.
Дисциплинированность
Скальпер должен быть очень дисциплинированным. Если он хочет добиться успеха, то ему необходимо строго следовать своему торговому плану. Большинство скальперов устанавливают дневные лимиты убытков и прибыли и прекращают торговлю при их превышении.
Активность
Скальпинг — это торговля, а не краткросрочные инвестиции . Заключение сделки при каждом удобном случае требует от скальпера собранности и активности. Впрочем, использование торговых роботов помогает скальпировать людям и вполне со спокойным характером.
Стрессоустойчивость
У скальпера обычно мало времени для принятие решения. При этом активные изменения на рынке, текущие неудачи и т. п. требуют принятия решений для исправления ситуации. Причем эти решения могут быть и неприятными. Справиться с напряжением и давлением, не паниковать, не терять голову и не совершать эмоциональных ошибок — это важнейшее качество скальпера.
Образованность
Успешные скальперы, как правило, обладают хорошими знаниями рынков, инструментов, экономических процессов. Такие знания позволяют принимать разумные торговые решения, особенно в условиях дефицита времени.
Подводя итог
Итак, если вы хотите быть скальпером, вам нужно:
- Выбрать брокера с наименьшими тарифами при частых сделках;
- Обеспечить себя надежной аппаратурой и устойчивыми каналами связи;
- Выбрать стратегию, инструменты или торгового робота и использовать их до получения устойчивого результата;
- Периодически корректировать стратегию, выбирая оптимальные для вас настройки;
- Установить для себя четкие правила безопасности и неукоснительно следовать им.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Разновидность торговли на бирже, при которой трейдер продает актив, как только тот достиг самой небольшой прибыли — в несколько пунктов. То есть трейдер фиксирует даже небольшой рост актива в течение одного торгового дня, иногда между сделками покупки и продажи проходят считанные минуты или даже секунды.
