ЦБ пояснил принцип действия критерия дохода для квалификации инвестора
Законопроект о реформе критериев для получения статуса квалифицированного инвестора был внесен в Госдуму 27 ноября 2023 года. Предполагается что при присвоении статуса регулятор будет опираться на более качественные характеристики, чем сейчас (сейчас наиболее популярным критерием является имущественный ценз в размере ₽6 млн). Реформа включает как самостоятельные критерии, даже одного из которых достаточно для получения статуса, так и комбинации из нескольких критериев, каждого из которых по отдельности недостаточно для получения «квала».
В качестве одного из самостоятельных критериев Банк России ранее называл уровень дохода в размере не менее ₽6 млн. В ответ на запрос «РБК Инвестиций» пресс-служба ЦБ пояснила, что может быть его источником, а также за какой период он мог бы быть рассчитан.
«Величина дохода, необходимого для признания человека квалифицированным инвестором, будет определена нормативным актом Банка России. Предполагается, что она будет рассчитываться как среднее за определенный период, предшествующий признанию квалифицированным инвестором (например, два года)», — отметили в пресс-службе.
В ЦБ подтвердили, что регулятор по-прежнему ориентируется на годовую величину такого дохода, равную ₽6 млн. В то же время пока все параметры обсуждаются, финального решения нет.
«При этом под доходом понимается официально подтвержденный денежный годовой доход — например, по справке о доходах и суммах налога физического лица, форма которой установлена ФНС», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России. Справка о доходах и суммах налога физического лица — это справка, подтверждающая годовой доход от работы в найме (2-НДФЛ).
Законопроект устанавливает новые самостоятельные критерии и позволяет комбинировать их с остальными условиями:
- Наличие ученой степени. Документ не устанавливает область, в которой инвестор должен подтвердить свои знания;
- Критерий дохода. Его размер, виды, период получения и порядок расчета будет определять Банк России. Ранее руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута предлагал установить уровень годового дохода не менее ₽6 млн.
При комбинации нескольких критериев требования по каждому из них будут ниже, чем если бы они были применены по отдельности:
- Комбинирование критерия образования с критериями опыта работы, опыта совершения сделок и с имущественным критерием;
- Комбинирование имущественного критерия с подтверждением от брокера или УК о том, что у инвестора есть соответствующие знания.
«Указанные меры направлены на более широкое использование при признании квалифицированным инвестором критериев, связанных со знаниями инвестора», — подчеркнули авторы законопроекта.
Реформа квалификации инвесторов предполагает и иные изменения. Порог имущественного ценза, который сейчас составляет ₽6 млн, Банк России намерен повысить в несколько этапов: с ₽6 млн до ₽12 млн в течение 180 дней со дня вступления в силу закона, при этом регулятор готов обсуждать расширение переходного периода до одного года. В течение следующего года порог вырастет с ₽12 млн до ₽24 млн. При этом учитываться будут только ликвидные активы.
Также стать «квалом» можно будет на основании профильного высшего образования или по итогу специального тестирования, которое даст возможность получить этот статус любому человеку независимо от уровня дохода или объема активов.
Кроме того, закон позволит признавать квалификацию инвесторов «без указания видов сделок, финансовых инструментов или услуг, в отношении которых произошло такое признание», говорится в пояснительной записке к проекту.
Квалифицированный инвестор может без ограничений покупать акции компаний из недружественных стран и структурные облигации , совершать маржинальные сделки, использовать другие сложные финансовые инструменты. Неквалифицированному инвестору доступны только базовые операции на фондовом рынке.
Сейчас имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора составляет ₽6 млн. Также статус можно получить по таким критериям, как образование, опыт работы и наличие аттестата специалиста финансового рынка.
