«Делимобиль» объявил о начале сбора заявок на IPO и назвал диапазон цен
Компания «Каршеринг Руссия», которая работает под брендом «Делимобиль», в ходе IPO разместит акции на Мосбирже в ценовом диапазоне от ₽245 до ₽265 за бумагу. Сбор заявок от инвесторов на участие в сделке начнется в понедельник, 29 января, и завершится предварительно 5 февраля, сообщается на сайте раскрытия корпоративной информации.
«Компания получила предварительные индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и иных институциональных инвесторов на указанный размер IPO по ценам внутри объявленного ценового диапазона», — говорится в сообщении.
Базовый размер IPO составит не более ₽3 млрд. Без учета средств, которые будут собраны на IPO, компания оценивается в диапазоне от ₽39,2 млрд до ₽42,4 млрд.
В рамках IPO не планируется продажа акций основным акционером «Каршеринг Руссия» — предложение состоит исключительно из акций дополнительной эмиссии. Окончательно цена IPO будет установлена советом директоров компании по итогам окончания периода сбора заявок.
Биржевые заявки будут удовлетворены 6 февраля. Ожидается, что старт торгов акциями начнется не позднее 7 февраля 2024 года. Бумаги будут торговаться под тикером DELI. Мосбиржа уже допустила обыкновенные акции к торгам с 6 февраля во втором уровне листинга. Free-float, или доля акций в свободном обращении, по итогам размещения составит до 10%.
В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения. Этот механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на Мосбирже.
По оценкам ИФК »Солид», справедливая стоимость акционерного капитала компании составляет ₽41,4 млрд, что находится в середине ценового диапазона IPO. «EV/EBITDA 2024 года, по нашим расчетам, 9,4х, P/S 2.1х, P/E 30х. Само размещение будет небольшим по объему, при этом, как мы поняли, основные акционеры не будут выходить из капитала, сделка планируется в формате cash-in (но не гарантируется)», — отметили аналитики.
Они считают, что в целом размещение выглядит интересным, и рекомендуют следить за наполнением книги заявок для решения об участии в этом IPO.
Мультипликатор EV/EBITDA — это соотношение рыночной стоимости компании вместе с суммой ее долга и EBITDA — прибыли без учета налогов, процентов по кредиту и амортизации. Индикатор показывает, сколько прибыли до уплаты налогов, процентов и амортизации нужно заработать компании, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше этот показатель, тем лучше для инвестора, так как выше вероятность, что компания недооценена.
Мультипликатор P/E показывает соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Чем ниже положительное значение мультипликатора, тем более недооценена компания и тем лучше для инвестора.
Мультипликатор P/S показывает соотношение рыночной цены компании к выручке. P/S во многом похож на P/E, только вместо прибыли в знаменателе используется выручка. Тем меньше значение этого мультипликатора, тем лучше для инвестора.
Выход «Делимобиля» на биржу может стать первым IPO в этом году. Участие в размещении будет доступно российским квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, а также российским институциональным инвесторам. «Каршеринг Руссия» утверждает, что будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
Сама компания станет первым публичным оператором сервиса каршеринга в России. Собранные на IPO средства планируется направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. На конец третьего квартала соотношение чистого доля к EBITDA был 3,5х.
Ранее компания утвердила дивидендную политику, согласно которой при соотношении чистый долг/EBITDA менее 3х акционеры будут получать не менее 50% от чистой прибыли. При коэффициенте выше 3х дивиденды будут рассчитываться «с учетом текущих потребностей общества в финансировании его устойчивого развития и складывавшейся макроэкономической конъюнктуры». Периодичность выплат — не менее двух раз в год.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Доля удовлетворения заявок при первичном размещении на бирже (IPO). Например, заявка, поданная инвестором может быть удовлетворена на 30% — это и есть величина аллокации. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
