Сколько дивидендов заплатит Сбербанк за 2023 год: прогноз
В ходе конференц-колла по финансовым итогам 2023 года по МСФО глава Сбербанка Герман Греф подтвердил, что финансовая группа намерена выплатить в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО.
В 2023 году Сбербанк заработал ₽1508,6 млрд чистой прибыли. В случае если в виде дивидендов будет выплачена половина этой суммы, то размер дивидендов будет рекордным и составит ₽33,4 на акцию. Всего в обращении находится 22 586 948 000 акций «Сбера», из которых 21 586 948 000 обыкновенных и 1 000 000 000 привилегированных.
Если размер дивидендных выплат будет считаться от чистой прибыли, приходящейся на акционеров группы (₽1511,8 млрд), то размер дивидендов будет незначительно больше и составит ₽33,47 на каждую акцию.
Прибыль, приходящаяся на акционеров группы, — финансовый показатель по международным стандартам финансовой отчетности, показывает долю чистой прибыли держателей акций головной компании и не учитывает долей миноритарных неконтролирующих акционеров дочерних компаний. По итогам 2023 года на неконтрольную долю пришелся убыток в размере ₽3,2 млрд. Поэтому доля чистой прибыли, причитающаяся акционерам, оказалась больше общего размера чистой прибыли группы.
Впрочем, в действующей дивидендной политике указано, что дивиденды выплачиваются «в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий».
«Базой для расчета является чистая прибыль по МСФО, скорректированная на выплаты процентов по субординированному займу за вычетом налогового эффекта», — сказали «РБК Инвестициям» в пресс-службе кредитной организации, отвечая на вопрос о методике расчета дивидендных выплат. Таким образом, при коррекции прибыли на процентные платежи по субординированным займам на выплату дивидендов «Сбер» может отправить ₽751,05 млрд, а размер дивидендов на акцию составит ₽33,25.
При текущих биржевых ценах на акции «Сбера» (около ₽292 за обыкновенную акцию) дивидендная доходность для всех трех вариантов расчета превысит 11%.
Эксперты инвестиционных компаний дают схожие оценки по размеру дивидендов, которые может выплатить Сбербанк по итогам 2023 года. Так, аналитики ПСБ и «БКС Мир инвестиций» ожидают ₽33,4 на акцию, а в «Альфа-Инвестициях» дают прогноз в ₽33–33,5 на акцию. По оценкам «Тинькофф Инвестиций», дивиденды могут составить «минимум ₽33,7 на акцию».
По итогам 2022 года Сбербанк заплатил рекордные за всю свою историю дивиденды — ₽565 млрд, или ₽25 на акцию. Дивидендная доходность на момент объявления о выплатах превышала 13%. Дивиденды «Сбера» стали драйвером не только его акций, но и российского рынка в целом.
28 февраля глава Сбербанка Герман Греф в ходе конференц-звонка, посвященного финансовой отчетности, сообщил, что в апреле планируется заседание наблюдательного совета, где будет дана рекомендация по дивидендам.
«Как я буду голосовать? Я буду голосовать за дивиденды конечно, никаких сомнений нет», — заявил Греф. Он уточнил, что дата проведения годового общего собрания акционеров еще не выбрана.
Банкир также утвердительно ответил на вопрос о том, планирует ли «Сбер» направить на дивиденды за 2023 год не менее 50%. «50% — это планка, которую мы, надеюсь, сможем обеспечить в среднесрочной перспективе. Абстрактный вопрос: если ситуация будет складываться таким образом, что у нас будет возникать избыток капитала, я не вижу, зачем нам его копить», — сказал глава Сбербанка.
Из ₽1,509 трлн, которые Сбербанк заработал по итогам года, ₽359,7 млрд приходится на чистую прибыль в четвертом квартале. Квартал к кварталу показатель упал на 12,5%. Тем не менее результаты оказались лучше ожиданий аналитиков. Консенсус-прогноз, собранный «Интерфаксом», предполагал, что за год чистая прибыль составит ₽1,502 трлн, а за четвертый квартал — ₽353 млрд. Рентабельность капитала (ROE) по итогам года составила 25,3%.
В инвестбанке «Синара» отметили, что главным приятным сюрпризом в отчетности стало расширение чистой процентной маржи на 25 б.п. по сравнению с третьим кварталом — до 6,26% на фоне высоких темпов роста бизнеса.
Акции Сбербанка в целом нейтрально реагируют на публикацию финансовых результатов, поскольку в предыдущие дни бумаги росли в ожидании этого события и теперь игроки фиксируют полученную прибыль. По состоянию на 16:50 мск обыкновенные акции снижаются на Мосбирже на 0,15%, до ₽292,08, «префы» — на 0,18%, до ₽292,01.
«Важны не только выплаты за 2023 год, но и прогнозы на 2024 год. Менеджмент сохраняет оптимизм и предполагает, что прибыль и дивиденды в следующем году окажутся не ниже, — это поддерживает интерес к акциям банка», — отметили аналитики «Альфа-Инвестиций».
Герман Греф ранее заявил, что банк планирует наращивать прибыль из года в год и сокращения прибыли не ожидается ни в этом, ни в следующем году. При прочих равных это означает, что и дивиденды будут больше. Аналитики допускали, что в этом году Сбербанк может заработать прибыль в размере до ₽1,6–1,65 трлн.
Руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов ожидает, что в районе ₽300 за акцию спекулянты будут фиксировать прибыль и продавать акции Сбербанка. Впрочем, эксперт считает, что среднесрочным инвесторам акции в своем портфеле стоит продолжать держать в ожидании выплаты дивидендов. Антонов не исключил, что в этом году акции Сбербанка подорожают до ₽350.
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
