Акции «Сбера» превысили ₽300 впервые за два года. Продолжится ли рост
Что случилось
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка в ходе торгов во вторник, 5 февраля, дорожали выше ₽300. В предыдущий раз на этой отметке бумаги торговались более двух лет назад — 5 января 2022 года.
«Сбер» по ₽300 не стал неожиданностью — котировки росли на протяжении трех торговых сессий подряд, днем за днем приближаясь к этой отметке. Этому способствовали сильные финансовые результаты за 2023 год и ожидания дивидендов.
Впоследствии 5 марта котировки вновь ушли ниже ₽300, поскольку некоторые игроки предпочли зафиксировать полученную прибыль. Более того, по итогам основной торговой сессии вторника обыкновенные акции кредитной организации снизились на 0,16%, до ₽298,7, привилегированные акции закрылись на уровне, равном закрытию предыдущего дня — ₽299,38.
Краткосрочные перспективы акций Сбербанка
Эксперты считают, что у акций есть все шансы закрепиться выше ₽300, если на рынке не произойдет каких-то явно негативных событий.
По словам руководителя отдела по работе с ключевыми клиентами ИК «ВЕЛЕС Капитал» Андрея Бородавки, следующей психологической целью для Сбербанка может стать уровень около ₽350 за акцию. Это предполагает рост на 17% с текущих значений. Впрочем, руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов считает, что отметки ₽350 акциям вряд ли удастся достичь именно в ближайшие месяцы.
Но и существенной коррекции в бумагах сейчас ожидать не стоит, полагает портфельный управляющий по российским акциям General Invest Татьяна Симонова. По ее мнению, коррекция , скорее, может начаться после объявления рекомендации по дивидендам.
В то же время котировки «Сбера» зависят не только от показателей самого банка, но и от общей ситуации на рынке, напоминает Бородавка. «Рынок ожидает выборы президента России — как правило, участники торгов воспринимает такие события нервозно», — отмечает эксперт. Бородавка не исключает снижение на 3–7% от отметки ₽300 в рамках локальной коррекции.
Если говорить об уровнях технической поддержки для акций, то аналитик «Цифра Брокер» Наталия Пырьева выделяет отметки ₽287, ₽269 и ₽250. Последняя находится на 16,4% ниже текущих цен. На уровнях ₽270–280 акции Сбербанка вновь могут быть привлекательны для частных инвесторов, считает инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал» Антон Пацер.
Дивиденды Сбербанка
Дивиденды сейчас один из главных факторов в инвестиционном кейсе Сбербанка.
На конференц-колле, посвященном финансовым результатам за 2023 год, глава «Сбера» Герман Греф подтвердил планы направить на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Также он выразил надежду на то, что кредитная организация сможет обеспечивать выплаты в размере 50% от прибыли в среднесрочной перспективе.
Дивидендная политика Сбербанка предусматривает, что на выплаты акционерам он должен направлять 50% чистой прибыли при соблюдении требований к достаточности капитала. По итогам 2023 года «Сбер» увеличил чистую прибыль в 5,2 раза — до рекордных ₽1508,6 млрд.
Ожидается, что в апреле наблюдательный совет даст рекомендацию по выплатам акционерам. «Как я буду голосовать? Я буду голосовать за дивиденды, конечно, никаких сомнений нет», — сказал Греф, отвечая на вопрос. Аналитики ПСБ допустили, что дивиденды банк может выплатить уже в начале мая.
Бородавка из «ВЕЛЕС Капитала» напоминает, что в бюджет на 2024 год заложены дивиденды «Сбера» на сумму ₽375 млрд. Поскольку государству принадлежит 50% плюс одна акция Сбербанка, то общая сумма его выплат в таком случае может составить ₽750 млрд.
По мнению Симоновой из General Invest, есть вероятность, хоть и не слишком большая, что Сбербанк может увеличить выплаты. Эксперт поясняет, что в 2023 году о такой возможности говорил министр финансов России Антон Силуанов. В октябре он заявил, что государство может изъять у банков часть сверхдоходов, полученных в 2023 году, за счет повышенных дивидендов.
Прогнозы аналитиков по дивидендам Сбербанка за 2023 год:
- аналитик «Цифра Брокер» Наталия Пырьева: дивиденды составят ₽33 на акцию. Это соответствует дивидендной доходности в размере 11% по текущим ценам;
- портфельный управляющий по российским акциям General Invest Татьяна Симонова: базовый прогноз ₽33,9 на акцию, что дает дивдоходность 11,3% по текущим ценам. Но есть небольшая вероятность более высокой выплаты;
- инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал» Антон Пацер: около ₽35 на акцию. Дивидендная доходность — 11,7%.
Среднесрочные перспективы акций Сбербанка
Пырьева из «Цифра Брокер» отмечает, что в 2024 году давление на банковский сектор продолжают оказывать высокие процентные ставки. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что первое снижение ставки может произойти во второй половине года. Тем не менее Пырьева напоминает, что исторически Сбербанк показывал результаты лучше своих конкурентов и с фундаментальной точки зрения его перспективы позитивны.
Вопреки давлению на маржу, которую банки испытывают в периоды высоких ставок, в самом «Сбере» ожидают, что 2024 год будет еще успешнее, чем 2023-й. Такую оценку в декабре в ходе дня инвестора дал Тарас Скворцов, вице-президент — руководитель блока «Финансы» Сбербанка.
Пока акции Сбербанка действительно выглядят лучше широкого рынка. С начала 2024 года обыкновенные акции подорожали более чем на 10%, в то время как индекс Мосбиржи прибавил 6,5%. Все опрошенные аналитики считают, что на горизонте года бумаги банка продолжат показывать позитивную динамику.
Прогнозы экспертов по акциям Сбербанка на горизонте 12 месяцев:
- инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал» Антон Пацер: акции подорожают до ₽330 в случае отсутствия каких-либо потрясений и «черных лебедей». Потенциал роста с текущих значений — 10,4%;
- портфельный управляющий по российским акциям General Invest Татьяна Симонова: целевая цена на горизонте 12 месяцев составляет ₽349. Это на 16,7% выше текущих значений;
- аналитик «Цифра Брокер» Наталия Пырьева: целевая цена — ₽350, потенциал роста — 17%.
