«БКС Мир инвестиций» назвала 5 лучших акций на среднесрочную перспективу
В «БКС Мир инвестиций» отобрали пять акций российских компаний, которые могут быть интересны инвесторам на среднесрочном горизонте. Российский рынок акций обновил максимумы последних двух лет, и теперь следующей целью в среднесрочной перспективе может стать уровень 3600 пунктов по индексу Мосбиржи, полагают эксперты.
Впереди дивидендный сезон, который обещает стать более активным, чем прошлый. Уже с марта компании начнут анонсировать выплаты за 2023 год, что может поддержать рынок. В течение нескольких недель заработает механизм обмена заблокированными активами на средства со счетов типа С. Коснется это 3 млн человек, у которых размер замороженных иностранных инвестиций не превышает 100 тыс. руб. То есть частные инвесторы смогут высвободить порядка ₽300 млрд, и эти деньги могут быть реинвестированы в акции российских компаний.
Эксперты «БКС Мир инвестиций» выделили главные тренды на рынке и отобрали пять акций российских компаний для вложений на среднесрочную перспективу:
1. Сбербанк
Акции Сбербанка (SBER) остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке, полагают в «БКС Мир инвестиций». За 12 месяцев 2023 года банк заработал ₽1508,6 млрд чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует ₽33,4 на бумагу, или 11% дивдоходности, — привлекательный уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом, отметили эксперты. Глава «Сбера» Герман Греф говорил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 года, то есть крупные дивиденды не станут разовой историей. Целевая цена БКС по обыкновенным акциям Сбербанка составляет ₽370, что подразумевает потенциал роста примерно на 26% в перспективе 12 месяцев.
2. «Транснефть»
Привилегированные акции «Транснефти» (TRNFP) в свете прошедшего дробления (сплита) бумаг также выглядят интересными на среднесрочную перспективу, указали эксперты. Ранее бумаги были недоступны из-за высокой стоимости. Сплит это изменил, что особенно важно, так как розничные инвесторы формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.
Бумаги также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 года ожидается в районе 11%. Бизнес «Транснефти» стабильный и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивдоходность в ближайшие годы. Целевая цена по бумагам составляет ₽2000, что подразумевает потенциал роста на 26%.
3. X5 Group
Компания X5 Group (FIVE) уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в четвертом квартале выросла на 24,7% год к году — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть дискаунтеров «Чижик» — ее выручка выросла в три раза год к году, до ₽42 млрд. Компания планирует раскрыть результаты 22 марта, но бумаги могут подорожать лишь на ожиданиях сильного отчета, полагают в «БКС Мир инвестиций».
Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры, и в перспективе возобновить выплату дивидендов. Цель «БКС Мир инвестиций» по бумагам X5 Group составляет ₽3200 в перспективе года, потенциал роста — 19%.
4. «Эталон»
Акции «Эталона» (ETLN) интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за второе полугодие 2023 года. Третий и четвертый кварталы прошлого года для девелопера были рекордными. Продажи в четвертом квартале превысили ₽40 млрд, что в 2,5 раза выше уровня прошлого года. Компания также сообщила, что в январе 2024 года объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 года).
В отличие от X5 Group, «Эталон» уже находится в процессе переезда в Россию. Это важно, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 годах дивдоходность была в районе 9%. Редомициляция позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер «Эталона» — АФК «Система».
5. «Южуралзолото»
В свете роста цен на золото до рекордных уровней стоит обратить внимание на акции «Южуралзолото» (UGLD). За последнюю неделю котировки золота поднялись почти на 5%. Среднесрочные ожидания по ценам на металл умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС США. Для «Южуралзолота» (ЮГК) рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, например, у «Полюса». То есть прирост цены золота дает больший эффект на итоговый финансовый результат.
Компания также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 года добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 года. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 годах. Целевая цена по бумагам золотодобытчика составляет ₽0,9, потенциал роста — 13%.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
