Что будет с долларом в июле-2024: стоит ли покупать доллары и евро сейчас
США 12 июня ввели блокирующие санкции против Московской биржи и входящего в ее группу Национального клирингового центра (НКЦ). Включение компаний в SDN-лист фактически означает изоляцию от долларовой системы, поэтому биржевые валютные торги долларом и евро в России прекратились. Тем не менее эти валюты продолжили торговаться на внебиржевом рынке, как и обещал Банк России. А россияне и компании по-прежнему могут покупать и продавать валюту через российские банки. Все средства в этих валютах на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными.
13 июня — в первый день после введения санкций против Мосбиржи — объем внебиржевых торгов долларом с расчетом «завтра» составил ₽189,17 млрд в рублевом эквиваленте, следует из данных ЦБ. Это стало максимальным значением с августа 2023 года. Объем торгов евро на внебиржевых торгах составил ₽62,78 млрд.
Официальные курсы этих валют к рублю, которые раньше определялись на основе биржевых торгов, ЦБ теперь устанавливает по новой методике. На основе нового ориентира для рынка по курсу доллара «РБК Инвестиции » попросили экспертов спрогнозировать его динамику в ближайшем будущем, а также ответить на вопрос, стоит ли покупать иностранную валюты в текущих условиях.
Как рассчитывается теперь курс доллара и евро
После прекращения биржевых торгов долларом и евро на Мосбирже Центробанк сообщил, что для определения курсов валют будет использовать банковскую отчетность по заключенным валютным сделкам и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.
Согласно информации на сайте регулятора, для расчета официальных курсов доллара и евро ЦБ использует резервный подход, предусмотренный указанием № 6290-У от 3 октября 2022 года. Официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю устанавливаются на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 мск в текущий рабочий день.
Регулятор подчеркивал, что курс останется единым и рыночным, изменится лишь круг данных для его расчета. Биржевой курс юань/рубль станет ориентиром для участников рынка.
Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев отмечает, что все технологии работы внебиржевого рынка в России уже отлажены, однако биржевой рынок торговли валютой был удобнее своей прозрачностью, минимальными издержками, низким спредом между ценой продажи и ценой покупки. «Теперь рынок торговли токсичными валютами станет менее прозрачным, возрастет роль банков на нем, возрастут издержки, вырастет спред между покупкой и продажей валюты», — замечает эксперт.
Что будет с курсом доллара после введения санкций
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики не ожидают существенного влияния новых санкций на курс доллара и евро. Аналитик финансовой группы «Финам» Александр Потавин считает, что на курс рубля сейчас преимущественно влияют сальдо торгового баланса, операции ЦБ и Минфина на валютном рынке, а также репатриация валютной выручки экспортерами. Все эти показатели работают вне зависимости от того, торгуется рубль на биржевом или внебиржевом рынке. По прогнозу эксперта, курс доллара в ближайшее время будет находиться в диапазоне ₽88,5–90, а курс евро — ₽95–97.
Потавин не исключает, что после введения санкций против Мосбиржи какое-то время уйдет на перенос биржевой активности торгов валютой на внебиржевой рынок. «В этот период активность покупателей валюты у банков из числа импортеров будет относительно невысокой. Пока идет перестройка механизма валютных торгов, курс рубля может показать высокую нестабильность к валютам развивающихся стран», — объясняет он.
Аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева отмечает, что если опираться на динамику фьючерсных контрактов на валютные пары с долларом США и евро, то обстановка на валютном рынке уже стабилизировалась. Эксперт считает, что дальнейшее направление валютного курса будет зависеть от показателей платежного баланса.
Последняя оценка регулятора за июнь 2024 года подтверждает устойчивость профицита счета текущих операций — в прошлом месяце он составил $4,7 млрд против $6,3 млрд в мае. «Его снижение обусловлено сокращением профицита баланса внешней торговли товарами», — отметили в ЦБ. В то же время если сравнить динамику этого показателя год к году, получится рост в 2,4 раза (в июне 2023-го — $2 млрд).
В январе — июне 2024 года профицит счета текущих операций увеличился до $40,6 млрд с $23,3 млрд за соответствующий период 2023 года. Как отмечает ЦБ, это произошло за счет роста профицита торгового баланса и уменьшения дефицита баланса первичных и вторичных доходов.
Сложности с проведением трансграничных платежей сохраняются, напоминает Пырьева, а в отношении расчетов за импорт они более ярко выражены. В результате объем импорта остается достаточно ограниченным, хотя и темпы роста экспорта замедляются на фоне снижения цен на нефть. «Поскольку из-за проблем с проведением трансграничных платежей фактически деньги за экспорт поступают в Россию с отсрочкой до двух месяцев, мы до сих пор получаем более высокие доходы за проданную в апреле нефть по ценам вблизи $80 за баррель Urals, это отражается в поступающих данных по платежному балансу», — объясняет эксперт.
Жесткая денежно-кредитная политика поддерживает курс рубля стабильным, говорит Пырьева, и в ближайшей перспективе национальная валюта продолжит торговаться вблизи нижней границы диапазона ₽87–94 за доллар, а в паре с евро консолидация будет в диапазоне ₽95–100, говорит аналитик «Цифра брокер».
Курс рубля сейчас сохраняет шанс для обновления максимумов начала 2024 года (15 января доллар снижался до ₽87,37) и какое-то время сможет удерживать занятые позиции, допускает начальник отдела банков и денежного рынка инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Однако к концу лета эксперт ожидает постепенного возвращения пары на уровни ₽90–92, а к концу года как минимум на уровень ₽95. Европейская валюта может укрепиться до уровня ₽100 и выше, добавляет эксперт.
Прогноз курса доллара на июль 2024 года
На курс рубля в июле будут влиять цены на нефть. Их снижение в начале июня может сократить приток экспортной выручки в летние месяцы по сравнению с весенними, отмечает Кравченко. «В то же время сложности с оплатой импорта, вероятно, сохранятся, что будет ограничивать потери рубля», — добавляет он. В июле доллар будет торговаться в диапазоне ₽89–91, евро — ₽95–97, прогнозирует эксперт.
Еще один фактор влияния на курс рубля — операции Минфина и ЦБ. Минфин объявил параметры операций по бюджетному правилу — в период с 5 июля по 6 августа ведомство будет ежедневно покупать валюту и золото в эквиваленте ₽5,4 млрд в день. Месяцем ранее, с 7 июня по 4 июля, этот показатель составлял ₽3,7 млрд в день. Прирост составит более 45%. Параллельно ЦБ ежедневно продает юани на ₽8,4 млрд по другим основаниям. Таким образом, нетто продажи юаней со стороны денежных властей составят ₽3 млрд в день. Для сравнения, в июне этот показатель был равен ₽8,1 млрд в день.
«Поддержка для рубля в июле будет ниже, но она сохранится. Курс стабилизировался в диапазоне ₽85–90 и причин для выхода из него пока не вижу», — отмечает в своем канале экономист Дмитрий Полевой.
Эксперты банка «Синара» после выхода этой новости подтвердили свой среднесрочный прогноз по рублю и юаню (₽90 и ₽12,4 соответственно). В июле снизится предложение юаней, а следовательно, поддержка рубля со стороны денежных властей, полагает старший аналитик Сергей Коныгин.
В июле, по оценке Потавина, доллар будет торговаться в диапазоне ₽89–91, евро — ₽95–97. Ближе к концу года эксперт прогнозирует более значительное ослабление рубля.
Васильев из Совкомбанка в базовом сценарии ожидает, что национальная валюта в июле останется в диапазоне ₽87–93 за доллар, ₽93–99 за евро и ₽11,7–12,6 за юань.
По мнению эксперта, в пользу рубля в июле будут выступать обязательная продажа валютной выручки экспортерами, высокие нефтяные цены и профицит текущего счета платежного баланса. Среди прочих факторов Васильев выделяет снижение импорта из-за проблем с платежами с дружественными странами вследствие западных санкций, а также продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций.
Среди негативных факторов для рубля эксперт называет сезонно возрастающий с мая спрос на валюту, в том числе для зарубежного туризма, возросшие геополитические и санкционные риски. На национальную валюту в июле также будут влиять отток капитала, спрос на валюту для выкупа долей российских компаний у иностранных собственников и повышенные бюджетные расходы, которые в том числе идут на закупку импорта.
Стоит ли покупать доллары и евро сейчас
Покупать валюту сейчас имеет смысл, если она потребуется «физически» — например, для отпуска или зарубежной поездки, считает Кравченко из ИК «ВЕЛЕС Капитал». По мнению эксперта, покупку валюты также можно рассмотреть в качестве страховки от обесценения рубля. «В этом случае покупать доллары и евро можно как в наличной форме, так и безналично — на счет в банке. Однако в случае наличной покупки на долгий срок следует помнить о рисках хранения денежных средств», — добавляет он.
При безналичной покупке валюты на банковский счет снять средства потом будет возможно только в рублях. Во всех иных случаях покупки долларов и евро населением с целью спекулятивного заработка будут сопровождаться повышенными рисками, подчеркивает Кравченко.
Потавин из «Финама» полагает, что покупка долларов и евро оправдывает себя на долгосрочную перспективу в ситуации укрепления курса рубля. «После того как волнения населения и бизнеса после нового пакета санкций против Мосбиржи немного снизятся и курс продажи наличных долларов и евро упадет, имеет смысл купить валюту тем, кто собирается этим летом отдохнуть за рубежом», — советует он.
Эксперт подчеркивает, что не стоит ожидать коллапса на валютном рынке, однако нужно быть готовым к появлению проблем в экономике в среднесрочной перспективе, а значит, и более слабому курсу российской валюты.
