Книга заявок на IPO «ВсеИнструменты.ру» была подписана по верхней границе
Книга заявок на первичное размещение акций ПАО «ВИ.ру» (бренд «ВсеИнструменты.ру») была подписана по верхней границе ценового диапазона (₽210 за бумагу) уже в первые часы после открытия. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника на рынке, осведомленные о ходе сбора заявок. Сегодня утром компания объявила о начале сбора заявок, который продлится до 4 июля.
«Книга заявок, которая была открыта сегодня утром, уже переподписана по верхней границе ценового диапазона спустя несколько часов после начала сбора заявок. Сбор заявок продолжается», — сказал один источник.
Второй источник отметил, что о структуре книги пока говорить рано. Он также пояснил, что до IPO была проделана работа с рядом институциональных инвесторов — сейчас их интерес начал конвертироваться в заявки. При этом оценка компании была подобрана так, что « эмитент специально оставил существенный апсайд на столе».
«В то же время розничным клиентам это тоже будет интересно, так как «ВсеИнструменты.ру» — сильный бренд с огромным количеством клиентов. Мы ожидаем, что спрос с их стороны будет формироваться постепенно — точечные крупные заявки мы уже видим, я думаю, что финальный спрос от них будет очень хорошим», — резюмировал источник.
Прием заявок на участие в размещении планируется завершить 4 июля. Индикативный ценовой диапазон IPO был установлен на уровне от ₽200 до ₽210 за бумагу. Это соответствует капитализации компании в диапазоне ₽100–105 млрд.
Мосбиржа допустила к торгам акции компании с 5 июля 2024 года. Бумаги будут включены в первый котировальный список биржи. IPO станет первым с 2020 года первичным размещением компании сектора e-commerce на российском рынке. Акции ретейлера начнут торговаться под торговым кодом VSEH.
Сделка пройдет по схеме cash-out, то есть деньги привлекает не сама компания, а ее владелец. Головная структура, бенефициарами которой являются основатели «ВсеИнструменты.ру», предложит около 12% от величины уставного капитала компании. По результатам листинга она сохранит за собой контролирующую долю. Ожидается, что free-float (доля акций в свободном обращении) по итогам IPO составит около 12%.
Публичное акционерное общество «ВИ.ру» (бренд — «ВсеИнструменты.ру») — крупнейший онлайн-ретейлер на российском рынке в сегменте товаров для дома, стройки, ремонта и дачи (DIY — do it yourself, или «сделай сам»). Компания была создана в 2006 году. Она управляет крупнейшей среди профильных DIY-игроков сетью из более 1 тыс. пунктов выдачи заказов в каждом четвертом городе России.
В 2023 году выручка компании увеличилась на 54% по сравнению с предыдущим годом и достигла ₽132,8 млрд. Рентабельность по EBITDA составила 7,6%. Чистая прибыль за 2023 год выросла на 49% и составила ₽3,8 млрд. По данным компании, в 2023 году B2B-сегмент обеспечил ей 63% продаж. В 2023 году ассортимент товаров онлайн-гипермаркета «ВсеИнструменты.ру» вырос на 48% по сравнению с предыдущим годом и превысил 1,5 млн SKU (товарных позиций). Компания считает, что расширение ассортимента позволяет удовлетворять растущие потребности рынка.
В банке «Синара» капитализацию компании до привлечения капитала на конец 2024 года оценили в ₽146–162 млрд. Это соответствует целевой цене акций на конец года в размере ₽292–323 за бумагу.
В «Солид Брокер» целевая цена по акциям ретейлера «ВсеИнструменты.ру» составляет ₽283 на горизонте 12 месяцев, что дает потенциал в 34% от верхней границы ценового диапазона.
Оценка справедливой стоимости акционерного капитала «ВИ.ру» аналитиков «Т-Инвестиций» находится в диапазоне ₽145–165 млрд. В компании полагают, что «ВИ.ру» — комбинация роста и прибыльности среди мировых публичных онлайн-ретейлеров, работающих по 1P-модели (то есть обладающих правом собственности на товар).
В «БКС Мир инвестиций» акционерный капитал «ВсеИнструменты.ру» оценили в ₽179–260 млрд. Эксперты прогнозируют рост выручки компании в 2024–2028 годах на 33% в год, чистой прибыли — на 48%.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).
