10 лучших акций первой половины и второго квартала 2024 года: рейтинг РБК

Аналитики финансовой группы «Финам» отмечают, что драйвером роста для акций «ЭсЭфАй» в первые месяцы этого года стали ожидания погашения 55% квазиказначейских акций. Аналитик «Цифра брокер» Полина Щукина подчеркивает, что погашение должно состояться уже этим летом и увеличит ценность акций более чем в два раза. Это корпоративное действие приведет к «росту доли остальных акционеров в прибыли и, как следствие, к более высоким дивидендам в пересчете на акцию», добавляет аналитик инвесткомпании «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова.

Вторым важным драйвером для акций «ЭсЭфАй» эксперты выделяют удачное IPO дочерней лизинговой компании «Европлан». Кожухова подчеркивает, что «Европлану» удалось привлечь ₽13,1 млрд, что сделало это размещение крупнейшим в 2024 году и вторым по величине размещением за 2023–2024 годы после «ЕвроТранса», который привлек ₽13,5 млрд осенью 2023-го.

На крупнейшем в 2024 году IPO разместили акции «Европлана» на ₽13,1 млрд

«Европлан» , IPO , Транспорт , Акции , «ЭсЭфАй»

Однако Кожухова отмечает, что в начале второго полугодия в акциях SFI преобладают продажи. «Возвращение к росту, возможно, произойдет при подходе к психологически важной отметке ₽1000», — прогнозирует эксперт.

Начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев видит потенциал в бумагах SFI, если холдинг выведет на биржу одну из своих «дочек» (по примеру «Европлана»). По мнению эксперта, если размещение будет успешным, то часть ликвидности  , возможно, будет перетекать к материнской компании, что поспособствует росту котировок.

В марте компания впервые рекомендовала выплату дивидендов. Как отмечал ранее руководитель направления информационно-аналитического контента брокера «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин, на момент объявления решения дивидендная доходность была равна 42%. Это и послужило драйвером роста котировок. Затем потенциал роста иссяк и акции во втором квартале потеряли более 20% стоимости.

По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Анны Кокоревой, взрывной рост акций РБК связан с низкой ликвидностью и, как следствие, высокой волатильностью  этих бумаг. «Крупный инвестор может разогнать цену вверх или, наоборот, продавить ее вниз», — объясняет она.

Начальник аналитического отдела «ТКБ Инвестмент Партнерс» Михаил Нестеров отмечает, что акции РБК входят в список любимых инструментов второго и третьего эшелонов у российских розничных инвесторов. Эксперт также считает, что популярность преимущественно связана с низкой ликвидностью и высокой волатильностью.

В первом квартале 2024 года эксперты отмечали, что интерес к акциям медиахолдинга может быть связан в том числе с тем, что они были добавлены в брокерское приложение «Тинькофф Инвестиции».

Поддержку акциям банка «Санкт-Петербург» оказывают общие позитивные прогнозы по банковскому сектору страны, который в этом году может повторить прошлогодний рекорд по прибыли, а также увеличение дивидендных выплат, отмечают аналитики «Финама».

«По итогам 2023 года банк направил на дивиденды  40% годовой чистой прибыли против 30% по итогам 2022-го. В этом году payout ratio вполне может вырасти до 50%, так как у банка достаточно капитала. Это позволяет рассчитывать на сохранение двузначной дивидендной доходности по бумагам банка», — объясняют эксперты. По итогам 2023 года выплаты по обыкновенным акциям составили ₽23,37 (дивидендная доходность — 6,2%).

Акции банка «Санкт-Петербург» выросли на фоне дивидендов выше прогнозов

Банк «Санкт-Петербург» , Банки и финансы , Дивиденды , Акции

Полина Щукина из «Цифра брокер» добавляет, что банк «Санкт-Петербург» продолжает выигрывать от высокой ключевой ставки, что отразилось в рекордно высокой квартальной чистой процентной марже в 7,1%. «Дополнительная инвестиционная привлекательность банка связана с его недооцененностью по сравнению с конкурентами», — считает она.

Изменение ключевой ставки Центробанка России с 14 октября 2013 года по 7 июня 2024 года (Фото: РБК)

В «Финаме» также отмечают, что бумаги кредитной организации традиционно торговались с существенным дисконтом по мультипликаторам  относительно российских аналогов, их переоценка помогла данным бумагам показать опережающий рост. «После сильного роста в этом году их оценочные коэффициенты находятся уже примерно на уровне бумаг других представителей банковского сектора России. Поэтому потенциал их дальнейшего укрепления представляется ограниченным», — прогнозируют эксперты.

Елена Кожухова настроена более оптимистично и считает, что в начале второго полугодия банк «Санкт-Петербург» может сохранить привлекательность ввиду потенциального объявления о дивидендах за первое полугодие текущего года и их выплаты не позднее середины октября. «Ближайшей целью роста акций может стать уровень ₽400, а при улучшении настроений на всем рынке котировки могут стремиться и к ₽500», — приводит цифры эксперт.

По итогам первого квартала 2024 года, который обычно считается периодом снижения деловой активности, компания продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты, обращает внимание Щукина. «В отличие от предыдущего года, когда был зафиксирован убыток в размере ₽46,5 млрд, в этот раз компания получила чистую прибыль в размере ₽1,1 млрд. Стабильный рост операционных показателей, увеличение объемов перевозок и доходной ставки в сочетании с ростом покупательной способности населения позволили компании поддерживать высокий уровень заполняемости пассажирских мест и сохранять прибыльность перевозок», — объясняет она.

Акции «Аэрофлота» подорожали на фоне сильных операционных результатов

Аэрофлот , Авиакомпании , Акции

Третий квартал традиционно считается наиболее успешным, таким образом, есть основание полагать, что компания имеет все шансы достичь чистой прибыли по итогам всего 2024 года. Это, в свою очередь, открывает перспективу возобновления выплаты дивидендов уже по итогам текущего года.

Анна Кокорева из «БКС Мир инвестиций» также считает, что рост акций происходил на фоне хороших операционных результатов. Однако эксперт отмечает, что бумаги отстают от рынка, «инвесторы предполагают, что разрыв будет сокращаться», добавляет Кокорева.

Абелев из ИК «Риком-Траст» видит причины роста акций «Аэрофлота» в повышении интереса к внутреннему туризму, а также росту пассажиропотока.

По мнению Кожуховой, акции «Аэрофлота» резко выросли главным образом в рамках технического отскока от локальных минимумов. Эксперт считает, что этот актив на данный момент остается, скорее, спекулятивной историей.

Акции «Ленты» воспряли духом после объявления результатов за четвертый квартал 2023 года, считает аналитик финансовых рынков сервиса «Газпромбанк Инвестиции  » Андрей Стратичук. «Результаты уже включали консолидацию «Монетки» (торговая сеть продовольственных магазинов. — Прим. «РБК Инвестиций»), которую «Лента» приобрела в третьем квартале 2023 года. Компания показала не только рост выручки, но и рост чистой прибыли и маржинальности», — объясняет эксперт.

Стратичук также обращает внимание на то что, продуктовый ретейлер планирует нарастить выручку до ₽1 трлн в соответствии со стратегией 2025 года.

«Лента» провела допэмиссию для оплаты покупки ретейлера «Утконос»

Лента , Ретейл , Россия , Акции

Кокорева позитивно оценивает будущее акций «Ленты». По мнению эксперта, бумаги компании до конца года имеют потенциал для роста на фоне развития нового формата «Магазин у дома» и расширения доли рынка.

Среди других факторов роста котировок Абелев отмечает увеличение потребления товаров первой необходимости на фоне роста инфляционных ожиданий у населения.

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», связывают рост акций СПБ Биржи с новостями о том, что площадка пробует себя в новых нишах. В частности, генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков в интервью «РБК Инвестициям» заявлял, что в условиях санкций площадка переориентируется на торговлю новыми инструментами, в том числе акциями подсанкционных компаний, инструментами срочного рынка и ЦФА.

Аналитики «Финама» к причинам роста добавляют и новости о размещении подсанкционного производителя микроэлектроники «Элемент». «Все это вызвало спекулятивный спрос на акции «СПБ Биржи», которые сильно подешевели в 2022–2023 годах», — считают эксперты.

«Элемент» провел IPO на СПБ Бирже по нижней границе и привлек ₽15 млрд

Элемент , Высокие технологии , IPO , СПб Биржа

Однако аналитики полагают, что перспективы развития бизнеса СПБ Биржи остаются весьма неопределенными. «Акции компании, вероятно, будут оставаться преимущественно спекулятивным инструментом, прогнозировать будущую динамику которых очень сложно», — прогнозируют в «Финаме».

Олег Абелев из «Риком-Траст» считает, что если бирже удастся стать площадкой по размещению санкционных компаний или выпуску ЦФА, это может поспособствовать установлению устойчивого денежного потока. В то же время эксперт не исключает, что площадка может и не воплотить эти планы в реальность.

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику в отсутствие корпоративных новостей.

Несмотря на трудности на рынке труда, HeadHunter смог показать внушительный прирост финансовых показателей, обращает внимание Стратичук из «Газпромбанк Инвестиций». «Компании удается поднимать стоимость подписок для своих клиентов, не теряя при этом клиентскую базу. Кроме того, на счетах HeadHunter скопилась внушительная сумма, накопленная в результате отсутствия возможности платить дивиденды, — около ₽28 млрд, или 11,5% от капитализации  компании», — объясняет Стратичук.

Щукина из «Цифра брокер» также отмечает одобрение акционерами процесса перерегистрации в середине марта 2024 года, которое способствовало повышению стоимости акций. «Ожидание успешного завершения процедуры редомициляции продолжает вносить позитив в бумаги», — добавляет она.

Акционеры кипрской HeadHunter одобрили переезд в Россию

HeadHunter , IT , Buy-back , Акции , Депозитарная расписка

Рост котировок наблюдался в первом полугодии на фоне спекулятивных покупок в ожидании решения совета директоров относительно дивидендов. В условиях низкой ликвидности и высокой волатильности акций такие покупки смогли стать драйвером роста. Во втором квартале бумаги подешевели почти на 10%.

Аналитики финансовой группы «Финам» отмечают, что главным драйвером роста выступили цены на алюминий, которые имеют решающие значение для компании с высокой себестоимостью и низкой операционной рентабельностью. «При цене алюминия ниже $2300 за тонну «Русал» едва сводил концы с концами, особенно с учетом падения доходов от владения акциями «Норникеля», которые являлись для «Русала» финансовой подушкой безопасности», — объясняют эксперты.

В то же время подъем цены алюминия выше $2400 и тем более $2500 за тонну делает операционную деятельность «Русала» прибыльной, что резко повышает фундаментальную оценку компании, добавляют в «Финаме».

Акции «Русала» подорожали на 5% на фоне роста биржевых цен на алюминий

Русал , Металлы и добыча , Акции

Рост котировок акций компании происходил на фоне подорожания золота и в условиях низкой ликвидности и высокой волатильности этих бумаг.

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику при отсутствии корпоративных новостей.

Бумаги обладают высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Котировки показали сильную динамику при отсутствии корпоративных новостей.