Чистая прибыль «Норникеля» в первом полугодии упала на 23%
«Норильский никель» (GMKN) представил промежуточные финансовые результаты МСФО за первое полугодие 2024 года. Чистая прибыль «Норникеля» за первое полугодие составила $829 млн. Она упала на 23% относительно аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA снизился на 30%, до $2,3 млрд. Рентабельность EBITDA сократилась на 5 п.п., до 42%.
Консолидированная выручка компании снизилась на 22% по сравнению с прошлым годом, до $5,61 млрд. Снижение показателя компания объяснила падением рыночных цен на металлы, а также накоплением запасов никеля и меди, вызванного ограничением судоходства в Красном море и прочими логистическими сложностями.
Свободный денежный поток ( FCF ) упал на 61%, до $525 млн. При этом денежный поток, скорректированный на выплату процентов по долговым инструментам и лизингу, составил отрицательные $159 млн.
Акции компании «Норильский никель» отреагировали на выход отчетности снижением. По состоянию на 16:32 мск на Московской бирже бумаги снизились на 2,69% от уровня закрытия предыдущей сессии — до отметки ₽115,7 за бумагу. К 16:42 мск котировки отыграли часть потерь — снижение замедлилось до 2,3%, а цена восстановилась до ₽116,2. До выхода отчетности котировки снижались примерно на 1,6%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» прогнозировали более слабые финансовые результаты «Норникеля». Ожидалось падение EBITDA на 31% год к году из-за снижения цен на металлы. В БКС также прогнозировали сокращение скорректированной чистой прибыли на 51%. Эксперты дали акциям целевую цену на ближайший год на уровне ₽170 за бумагу.
Но в инвесткомпании «ВЕЛЕС Капитал» ранее подтвердили рекомендацию «покупать» для бумаг «Норникеля» с целевой ценой ₽221 в перспективе года. В компании допустили, что «Норникель» рекомендует дивиденды лишь по итогам девяти месяцев 2024 года, размер которых будет оглашен ближе к концу текущего года.
В банке «Синара» также полагают, что «Норникель» вряд ли объявит промежуточные дивиденды ввиду больших финансовых расходов и неблагоприятных рыночных условий. По мнению экспертов, значительное уменьшение свободного денежного потока и отсутствие дивидендов могут вызвать разочарование — и негативную реакцию — инвесторов. В банке сохраняют рейтинг по бумагам эмитента «держать», целевая цена — ₽151.
По итогам девяти месяцев 2023 года «Норникель» выплатил дивиденды в размере ₽915,33 на одну акцию (это было до дробления бумаг, в результате которого одна акция компании была конвертирована в 100).
Финальные дивиденды за 2023 год «Норникель» не выплачивал. Тогда в компании отметили, что такое решение связано, в частности, с тем, что санкции и геополитические вызовы в прошлом году негативно сказались на финансовых показателях компании. Чистый денежный поток после всех вычетов составил лишь $1,3 млрд. При этом на выплату промежуточных дивидендов за три квартала 2023 года компания направила $1,5 млрд. Выплату финальных дивидендов за счет наращивания уровня долга в компании посчитали нецелесообразной. Акционеры компании на общем собрании поддержали решение отказаться от дивидендов за 2023 год.
Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
