«ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые перспективные активы на 4-й квартал
Инфляция и жесткая денежно-кредитная политика влияют на выбор активов для инвестирования. Инвесторам стоит задуматься о покупке золота как защитного актива, а также фондов денежного рынка и качественных облигаций с плавающим купонным доходом. Эти инструменты будут привлекательны не только в текущем квартале, но и минимум несколько месяцев следующего года. Об этом рассказали аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» во время презентации стратегии брокера на четвертый квартал 2024 года, которая прошла в эфире РБК.
В ближайшее время инфляция под влиянием бюджетных вливаний и напряженного рынка труда не снизится до целевых уровней, считают аналитики. По прогнозу главного экономиста ВТБ Родиона Латыпова, к концу 2024 года инфляция может составить около 7,7% в годовом выражении.
При выборе конкретных компаний стоит обращать внимание на бизнесы с низкой или умеренной долговой нагрузкой. Например, это HeadHunter, «Яндекс», Positive Technologies, «Астра», ЛУКОЙЛ, «Транснефть», «Газпром».
«Газпром» может показаться противоречивой компанией, — отмечает инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции » Алексей Корнилов. — Но пару месяцев назад она попала в наш список фаворитов, потому что интеграция с «Сахалин Энерджи» предвещает положительные результаты. Кроме того, мы видим прирост добычи газа в России на 17%. Возможно, это приведет к снижению долговой нагрузки».
Среди фаворитов также есть сеть медицинских клиник «Мать и дитя». Директор по связям с инвесторами «Мать и дитя» Олеся Лапина рассказала, что ужесточение денежно-кредитной политики не сильно сказывается на бизнесе компании. «У компании нет долговой нагрузки, новые клиники и госпитали мы открываем без кредитных средств. Дивидендная политика неизменна — мы платим дивиденды не реже одного раза в год», — отметила Лапина.
Фонды денежного рынка становятся все более популярными. Последние данные «ВТБ Мои Инвестиции» это подтверждают: доля клиентов, сделавших с ними сделки, выросла в пять раз.
«Это популярный инструмент, потому что есть почти безрисковая доходность с привязкой к ключевой ставке. Мы всегда рекомендуем обратить внимание на такие инструменты в пиковый период. Здесь есть и эмоциональный аспект: видя тренд, люди готовы вкладывать больше денег», — говорит управляющий директор ВТБ Ярослав Лазарев.
Лазарев также советует рассмотреть фонды облигаций с плавающим купоном и фонды облигаций с короткой дюрацией. Первые помогают пережить неопределенность с ключевой ставкой, вторые — избежать потерь в портфеле. Флоатеры тоже на подъеме. «Это хороший инструмент, который еще не поздно добавить в свой портфель. Не стоит переживать о точке входа, ведь у флоатеров переменные условия — если захочется, инвестор может легко переложить деньги в другой актив», — комментирует Ярослав Лазарев.
Сейчас все больше эмитентов выпускают облигации с плавающим купоном. Чтобы не ошибиться в выборе, инвестору стоит обращать внимание на предложенные купоны: если ставка равна ставке ЦБ + 2 п.п., то можно покупать, а если +4 п.п. — стоит более внимательно следить за компанией, считают в «ВТБ Мои Инвестиции».
Золото — это защитный актив, который стоит иметь в портфеле. Не стоит ждать от золота высокой прибыли, потому что его основная функция — защищать портфель. «Сейчас золото стоит более $2600 за унцию. Это квазивалютный инструмент, который можно использовать как валютный хедж», — отметил Алексей Корнилов.
Валютные активы также нужны, даже если кажется, что рублевые более выгодны. Если нужен валютный хедж, можно использовать замещающие облигации. В этом квартале будет хорошая точка входа для сбора портфеля, говорят аналитики «ВТБ Мои Инвестиции». Ярослав Лазарев считает, что оптимально держать позицию в валютных облигациях на случай ослабления рубля выше прогнозируемого диапазона.
Генеральный спонсор: ВТБ (ПАО).
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее