Аналитики БКС назвали топ-5 перспективных акций на российском рынке
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Индекс Мосбиржи потерял более 31% с годового максимума, достигнутого 20 мая, и в моменте опускался до отметки 2426 пунктов. Сильное падение акций стоит рассматривать как интересную возможность для покупки подешевевших бумаг. По мере адаптации рынка к геополитической напряженности должно начаться его восстановление, полагают аналитики «БКС Мир инвестиций».
Эксперты отобрали пять акций российских компаний, которые могут быть интересны инвесторам на среднесрочном горизонте.
Сбербанк
Обыкновенные акции Сбербанка (SBER) остаются одними из наиболее привлекательных бумаг на рынке, пишут аналитики.
У банка исторически низкая стоимость фондирования, благодаря чему в период роста ставок ЦБ его бумаги выглядят лучше банковского сектора в целом, отметили в БКС. По мультипликаторам банк сейчас торгуется дешевле собственного капитала, добавили аналитики.
«По итогам октября ключевые финансовые метрики Сбербанка продолжили расти, несмотря на негативный эффект от повышения ключевой ставки: чистые процентные доходы прибавили 2,6% год к году, чистые комиссионные доходы выросли на 6,6%. Чистая прибыль за период увеличилась на 1%», — отметили эксперты.
Сбербанк в последние годы выплачивает акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. По словам руководителя финансового блока «Сбера» Тараса Скворцова, финансовая организация продолжит направлять на дивиденды тот же процент. В БКС ожидают, что дивдоходность акций Сбербанка на горизонте ближайшего года составит около 15%.
У аналитиков БКС позитивный взгляд на компанию. Целевая цена акции на год — ₽390, что предполагает рост на 67% к текущей стоимости.
«Хэдхантер»
Бумаги «Хэдхантера» выигрывают от наблюдающегося на российском рынке дефицита рабочей силы, пишут аналитики.
Число вакансий и резюме в октябре выросло на 10% и 27% по сравнению с тем же периодом прошлого года соответственно. На фоне позитивной конъюнктуры выручка «Хэдхантера» в третьем квартале прибавила 28,4%, рентабельность EBITDA вышла на рекордные уровни — 64,6%. Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза.
Главным среднесрочным драйвером роста акций, по мнению аналитиков, являются спецдивиденды.
Совет директоров компании «Хэдхантер» 29 октября рекомендовал спецдивиденды в размере ₽907 на акцию. По текущим ценам дивдоходность составляет 21,4% — рекордный уровень в истории компании. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 16 декабря. Собрание акционеров по вопросу выплат состоится 6 декабря.
Объявленные дивиденды оказались выше ожиданий рынка. В конце сентября компания «Хэдхантер» прогнозировала выплату от ₽640 до ₽700 на акцию.
Кроме того, «Хэдхантер» утвердил программу обратного выкупа акций на сумму до ₽10 млрд. Продолжительность программы — до 12 месяцев.
Как отметили в БКС, эффект от выкупа бумаг на котировки компании будет зависеть от интенсивности проведения операций, но сам факт запуска программы можно расценивать как сигнал от менеджмента о недооцененности акций.
У аналитиков позитивный взгляд на бумаги компании. Целевая цена акции на год — ₽6400, что предполагает рост на 50,7% к текущей стоимости.
«Татнефть»
На фоне ноябрьского ослабления рубля в БКС рекомендуют обратить внимание на акции экспортеров — например, бумаги «Татнефти». Цены на нефть в рублях сейчас находятся выше прошлогодних уровней, а низкая долговая нагрузка позволяет компании чувствовать себя уверенно в период высоких процентных ставок, пишут эксперты.
По мнению аналитиков, акции «Татнефти» интересны прежде всего из-за высокого размера дивидендов. В последнее время компания направляет на выплаты акционерам 75% от чистой прибыли по РСБУ. Эксперты не исключают повышения коэффициента до 100%.
Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить за третий квартал 2024 года дивиденды в размере ₽17,39 на каждый тип акций. Дивидендная доходность по текущим ценам составила 3,2% по обоим типам акций.
Отсечка по дивидендам — 8 января. С учетом того что 7 января Мосбиржа не работает, последний день для покупки акций компании под дивиденды — 6 января.
Решение о дивидендах должны одобрить акционеры на общем собрании 19 декабря. В случае отсутствия кворума на этом заседании следующее запланировано на 26 декабря.
У аналитиков позитивный взгляд на бумаги компании. Целевая цена обыкновенных акций «Татнефти» на год — ₽830, что предполагает рост на 52,3% к текущей стоимости.
«Газпром нефть»
Акции «Газпром нефти» (SIBN) с начала 2024 года снизились на 35% и выглядят хуже как конкурентов по сектору, так и всего рынка в целом. При этом компания показывает сильные финансовые результаты, а дивдоходность близка к максимальным для сектора уровням, пишут эксперты.
За первое полугодие чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО выросла на 8% в годовом выражении, свободный денежный поток прибавил 77%. Показатель чистый долг/EBITDA низкий — 0,45х, как и годом ранее. Это важно в условиях высоких процентных ставок, отметили в БКС.
Кроме того, компания в октябре выплатила промежуточные дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере ₽51,96 на акцию, или 75% от чистой прибыли по МСФО. Дивдоходность на дату отсечки составила 7,5%. За весь 2024 год дивдоходность по бумагам «Газпром нефти» может составить 14–15%, прогнозируют эксперты.
У аналитиков позитивный взгляд на бумаги компании. Целевая цена акции на год — ₽890, что предполагает рост на 61% к текущей стоимости.
«Т-Технологии»
На прошлой неделе группа «Т-Технологии» (ранее «ТКС Холдинг») опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2024 года, отметили аналитики.
Чистый процентный доход благодаря объединению с Росбанком вырос на 68% в годовом выражении, чистый комиссионный доход прибавил 57% год к году. Чистая прибыль за квартал достигла ₽37,8 млрд (+60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность капитала сохранилась на высоком для сектора уровне — 37,8%. Группа также повысила прогноз на 2024 год по росту прибыли с более 30% до более 40%, обратили внимание эксперты.
Предполагается, что интеграция «Т-Технологий» с Росбанком полностью завершится в январе 2025 года, однако эффект от объединения с Росбанком будет постепенно раскрываться по мере трансформации бизнеса, что создает потенциал для улучшения эффективности в будущем.
У аналитиков позитивный взгляд на бумаги компании. Целевая цена акции на год — ₽4600, что предполагает рост на 93,4% к текущей стоимости.
