ЦБ планирует разрешить «неквалам» покупать облигации на иностранные ETF
ЦБ предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам покупать облигации со структурным доходом, привязанные к стоимости ценных бумаг ряда иностранных индексных биржевых фондов ( ETF ), следует из проекта указания Банка России. Для совершения сделок с инструментами «неквалы» должны будут пройти тестирование. Предполагается, что документ вступит в силу 22 февраля 2025 года.
«Этот инструмент считается менее рискованным, потому что инвестору при погашении бумаги всегда гарантировано возвращение ее номинальной стоимости», — отмечает Банк России в своем сообщении.
Структурные облигации — это облигации, выплаты по которым (доход, выплаты при погашении, а также рыночная цена) зависят от того, наступило или не наступило одно либо сразу несколько событий. При этом размер выплат при погашении такой облигации может быть меньше номинальной стоимости, как и цена на вторичном рынке.
Регулятор установит требования к тому, какие фонды можно выбирать при выпуске таких облигаций. Согласно документу, средняя стоимость чистых активов иностранного биржевого фонда за три месяца, предшествующих дате ее определения, должна составлять сумму, эквивалентную не менее чем ₽100 млрд по официальному курсу ЦБ.
Помимо этого, ЦБ предложил еще один проект указания, которым планирует разрешить «неквалам» без тестирования покупать закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Важным условием является то, что такие фонды должны относиться к категории фондов рыночных финансовых инструментов, а также в них не должно быть заблокированных активов. Положение вступит в силу с 23 мая 2025 года.
«Условия доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам фондового рынка уточняются в соответствии с законом об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов», — отметил регулятор.
В середине ноября Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», согласно которым неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с инвестиционными паями закрытого типа (ЗПИФ) без прохождения тестирования. В нижней палате тогда указывали, что такие ПИФы должны соответствовать требованиям Банка России. Ранее «неквалы» могли без тестирования покупать только инвестиционные паи открытых (ОПИФ), биржевых (БПИФ) и интервальных (ИПИФ) фондов.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
