Бумаги «квазииностранцев» подешевели на фоне запрета их для «неквалов»
Расписки компаний, еще не переехавших в Россию, начали торги четверга на Мосбирже заметным снижением. На 10:13 мск бумаги Ozon дешевели на 2,23%, до ₽2756, «Эталона» — на 2,12%, до ₽47,1, ЦИАН — на 1,29%, до ₽476,2.
Поводом для снижения котировок могла стать новость о том, что с 1 января 2025 года Мосбиржа запретит покупку бумаг «квазииностранцев» для неквалифицированных инвесторов. Площадка присвоит им новый признак — «доступная для покупок только квалифицированным инвесторам».
Это значит, что их переведут в третий эшелон, так как акции, депозитарные расписки и облигации , запрещенные к покупке неквалифицированным инвесторам, не могут находиться в первом и втором котировальных списках, следует из положения ЦБ «О допуске ценных бумаг к организованным торгам».
В итоге неквалифицированные инвесторы смогут только продавать уже имеющиеся у них в портфелях подобные бумаги, а покупать их не смогут. Запрета на владение уже купленными активами нет.
Риск попасть в третий эшелон есть у депозитарных расписок на акции как минимум четырех крупных эмитентов — онлайн-ретейлера Ozon, девелопера «Эталон», онлайн-платформы объявлений по недвижимости ЦИАН и сети гипермаркетов «О’кей».
Как отметил юрист NSP Глеб Бойко, эти эмитенты должны быть исключены из котировальных списков российских бирж, если не успеют осуществить редомициляцию в российскую юрисдикцию и если держатели их депозитарных расписок не смогут получить акции редомицилированной российской компании. На данный момент бумаги Ozon, ЦИАН и «Эталона» находятся в первом котировальном списке Мосбиржи. Расписки «О'кей» находятся во втором котировальном списке.
В пресс-службе Ozon указали, что данное ограничение является временным и перестанет действовать после редомициляции компании в Россию.
«Мы планируем завершить ее в следующем году. 27 декабря 2024 года по вопросу о редомициляции проголосует общее собрание акционеров. По итогам переезда расписки конвертируются в акции российского МКПАО «Озон» и снова станут доступны для покупки всем инвесторам», — сообщил представитель маркетплейса.
Основную деятельность «квазииностранцы» ведут в России, однако они зарегистрированы в зарубежных юрисдикциях за пределами ЕАЭС. Почти все эмитенты объявили о планах редомициляции в Россию, но пока их реализация находится на разных стадиях.
Ozon объявил о планах редомициляции с Кипра в Россию еще летом 2023 года. 27 декабря текущего года акционеры компании проголосуют по вопросу о редомициляции компании с Кипра в Россию на общем собрании. В Ozon ожидают, что полностью переезд завершится к концу 2025 года.
В сентябре 2024 года холдинг Cian PLC (ЦИАН) перерегистрировался под новым наименованием «ЦИАН Технолоджи ЛТД» (МКАО «ЦИАН») в специальном административном районе на острове Октябрьский в Калининградской области. Основные этапы редомициляции компанией пройдены, но полностью переезд еще не завершен.
В декабре 2023 года акционеры Etalon Group компании утвердили решение о редомициляции «Эталона» с Кипра в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. В июне 2024 года компания сообщала о планах завершить переезд в Россию в третьем-четвертом квартале 2024 года.
OKEY Group, владеющая торговой сетью «О'кей», не делала заявлений по редомициляции, однако в июне провела делистинг своих бумаг с Лондонской биржи.
Ограничения на покупку неквалифицированными инвесторами указанных депозитарных расписок могут в некоторой степени снизить ликвидность данных инструментов, говорит заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Он назвал две причины: эти инструменты не будут доступны широкому кругу неквалифицированных инвесторов, а также у многих фондов и управляющих в инвестиционной декларации прописаны ограничения на инвестирование в компании третьего эшелона.
Исключение неквалифицированных участников приведет к резкому снижению спроса, что увеличит риск ценовых колебаний, не исключает аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Кирилл Климентьев.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
