Инвестиции
Новости·
71 349
0

Инвестбанкир Евгений Коган назвал лучшие способы вложения ₽1 млн

Финансист Коган дал совет россиянам, куда выгодно инвестировать 1 млн рублей
Инвестбанкир Евгений Коган пришел в студию «РБК Инвестиций» и поделился прогнозами на 2025 год. Он рассказал, в какие активы сейчас лучше всего вложить ₽1 млн частному инвестору
Фото: Андрей Махотин / РБК
Фото: Андрей Махотин / РБК

Инвестбанкир и основатель медиа Bitkogan Евгений Коган ответил на вопрос о том, куда российскому частному инвестору вложить ₽1 млн. Коган считает, что средства стоит распределить в различные активы, в том числе в государственные и корпоративные облигации  , драгоценные металлы, акции и фонды ликвидности  . Об этом он рассказал 13 января в интервью «РБК Инвестициям». По мнению Евгения Когана, из всей этой суммы сейчас можно инвестировать треть и потом подождать более удобного момента для покупки интересных активов.

Евгений Коган полагает, что ₽1 млн лучше распределить среди нескольких активов:

  • 10% — ОФЗ;
  • 20% — корпоративные облигации;
  • 10% — замещающие облигации;
  • 10% — золото и другие металлы;
  • 20% — акции качественных и недооцененных эмитентов;
  • 10% — фонды денежного рынка;
  • 20% — точечные истории, где можно хорошо заработать на большой волатильности.

Облигации

Этот год, скорее всего, будет позитивным для рынка облигаций после тяжелого предыдущего года, считает Евгений Коган. Около 10% от всех средств можно вложить в ОФЗ, полагает эксперт. Сектор корпоративных облигаций также выглядит привлекательно, на них можно выделить около 20%. Стоит выбирать корпоративные облигации надежных эмитентов  со сроком погашения два — четыре года, которые дают доходность 23–28% годовых. При этом он рекомендовал частным инвесторам воздерживаться от вложений в сектор высокодоходных облигаций (ВДО).

Интересными, по мнению эксперта, также выглядят замещающие облигации. Это бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Они дают около 10–11% годовых в дополнение к динамике курса юаня или доллара. На эти облигации можно выделить 10–15% от портфеля. Среди интересных выпусков Коган назвал замещающие облигации «Полюса».

Драгоценные металлы

Золото было хитом прошлого года, в этом году рост цен может продолжиться, хотя темпы подъема могут замедлиться, полагает Евгений Коган. По его оценкам, рост может составить до 10–15%. На золото или драгметаллы инвесторам также можно выделить часть средств — около 10%. При этом вложиться в драгметаллы можно через фьючерсы, ETF и акции металлургов, в частности через акции «Норникеля», который является одним из крупнейших производителей металлов платиновой группы.

Интересными могут быть вложения в серебро. Если цены на золото вырастут на 10–15%, то цены на серебро могут прибавить до 30% от текущих уровней и приблизиться к $40 за унцию к середине года или ближе к его концу. Интересными выглядят также платиноиды и медь.

Экономист Михаил Задорнов дал совет, куда вложить ₽1 млн
Банки и финансы , Сбербанк , ВТБ , Депозит , Вклад , Михаил Задорнов
Фото:Владислав Шатило / РБК

Акции

Рынок российских акций на данный момент очень дешев, считает эксперт. На него можно выделить около 20% портфеля. По мультипликаторам  многие российские компании стоят три — пять своих годовых прибылей. Это в два-три раза дешевле, чем китайский рынок, и в девять-десять дешевле, чем американский рынок.

Среди наиболее интересных секторов Евгений Коган назвал нефтяную отрасль, в первую очередь «Татнефть» и ЛУКОЙЛ. Фаворитом на рынке ретейла он считает «ИКС 5». К перспективным эксперт также относит акции «Мать и дитя» и «Озон Фармацевтики». Кроме того, он отметил акции «Сбера», который является одним из самых дешевых крупных банков мира по мультипликаторам. Также интересными выглядят акции Совкомбанка» и МТС Банка.

Основные факторы, которые могут способствовать росту рынка акций, — дешевизна российских бумаг, ожидания окончания цикла ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, а также ожидания в отношении переговоров и ослабления санкционного давления, рассказал Евгений Коган. Если один из этих факторов сработает, рынок может ждать дополнительный рост. Еще одним фактором эксперт назвал в целом смену настроений инвесторов на рынке на более позитивные.

Перспективным, по мнению эксперта, выглядит продовольствие. Цены на пшеницу в мире остаются низкими и в этом году могут подрасти, потенциал для повышения сохраняется также и на рынке кукурузы. Ставку на рост стоимости пшеницы можно сделать через производителей сельскохозяйственных продуктов, в том числе интересны бумаги «Русагро», которая скоро должна закончить редомициляцию. Компания «Черкизово» выглядит недорогой, при этом у нее минимальный долг и стабильный доход, указал Коган.

Андрей Костин назвал лучший способ вложения ₽1 млн
ВТБ , Андрей Костин , Депозит , Вклад , Инвестиции
Фото:Вячеслав Прокофьев / ТАСС

Фонды ликвидности

Еще 20% от портфеля можно выделить на фонды ликвидности, рассказал эксперт. На конец 2024 года было зарегистрировано 20 денежных фондов. Общая стоимость их чистых активов (СЧА) составляла ₽1,05 трлн, что соответствует 55,15% от СЧА всех паевых инвестиционных фондов, которые доступны неквалифицированным инвесторам.

Заработок на волатильности

Оставшиеся денежные средства в портфеле можно оставить для того, чтобы заработать на волатильности. По мнению Евгения Когана, в этом году на многих рынках можно ожидать высокой волатильности  , в том числе в акциях застройщиков, во фьючерсах на нефть и газ, а также на американском рынке.

Другие идеи

В 2025 году в базовом сценарии Евгения Коган допустил ослабление курса рубля на 10–15% до конца года. Ставка Банка России может снизиться до 16–17% к концу 2025 года, предполагает эксперт.

Он также отметил привлекательные уровни на рынке китайских акций, в том числе бумаги Alibaba, Li Auto, Baidu, Lenovo. Среди альтернативных инвестиций эксперт отметил произведения искусства. Рынок коллекционных часов и коллекционных монет он считает слишком рискованным.

Герман Греф назвал лучший актив для вложения ₽1 млн
Сбербанк , Герман Греф , Акции , Инвестиции
Глава Сбербанка Герман Греф

В 2024 году на вопрос, куда частному инвестору можно вложить ₽1 млн, отвечали экономист Михаил Задорнов (в декабре), глава Сбербанка Герман Греф (в сентябре) и глава ВТБ Андрей Костин (в июле).

Экономист, экс-глава банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов сказал в интервью «РБК Инвестициям», что у рынка акций нет шансов по сравнению с депозитами, наибольшую доходность при вложении ₽1 млн принесет банковский вклад. По мнению Задорнова, депозит в надежном банке на шесть месяцев наиболее интересен. Наряду с вкладами он отметил и замещающие валютные облигации.

Глава Сбербанка Герман Греф в сентябре на Восточном экономическом форуме говорил, что для частного инвестора при вложении ₽1 млн наиболее интересными могут быть акции «Сбера» и вклад в нем же в зависимости от горизонта инвестирования.

Глава ВТБ Андрей Костин на вопрос о том, куда российскому частному инвестору вложить ₽1 млн, ответил, что такую сумму стоит положить на банковский вклад в ВТБ под привлекательные ставки. Об этом он рассказал «РБК Инвестициям» в июле в кулуарах Финансового конгресса Банка России.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
00:00
Реклама 00:00
Прямой эфир
Пропустить рекламу можно через
Подробнее
Новости
Топ-10 самых высоких ставок по накопительным счетам до 23% годовых10:00·0
Завтра в США могут запретить TikTok. Что будет дальше
«Сжатая пружина выстрелит»: что инвесторам учесть в день инаугурации Трампа09:00·0
Акции застройщиков выросли за день на 15%: почему и что будет дальше17 янв, 20:17·0
Центробанк установил курс доллара США на выходные и понедельник17 янв, 17:57·0
ЦБ Норвегии начал поиск кандидатов в главы фонда с активами на $1,8 трлн17 янв, 17:08·0
Московский кредитный банк снизил ставки по ряду вкладов17 янв, 16:50·0
Брокер Райффайзенбанка повысит комиссию за покупку бумаг на бирже до 3%17 янв, 16:45·0
Bank of America назвал 7 возможных сюрпризов для инвесторов в 2025 году17 янв, 13:56·0
С 1 января в России заработал новый инструмент накоплений17 янв, 13:22·0
Индекс РТС превысил 900 пунктов впервые за два месяца17 янв, 12:08·0
«Существенные трудности». Чем новые санкции грозят нефтегазовым компаниям
«Америка прежде всего»: зачем Трампу Гренландия, Панамский канал и Канада
Суд отказал в обмене акций Yandex инвестору, купившему их после отсечки17 янв, 10:24·0