ГК «Самолет» проведет внеочередной выкуп облигаций на сумму до ₽10 млрд
16 января группа «Самолет», одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента, сообщила о запуске программы по выкупу четырех выпусков облигаций, находящихся в обращении.
К выкупу представлены выпуски серии БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15. На реализацию программы выделено до ₽10 млрд.
Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно. В соответствии с условиями приобретения облигаций компания в срок до 4 февраля 2025 года планирует определить цену выкупа облигаций на основании анализа условий заявок, полученных в период направления оферт.
Агентом по приобретению облигаций в рамках программы выступит ПАО «Совкомбанк», обеспечивающий полное сопровождение процесса выкупа и взаимодействие с брокерами.
«Запуск данной оферты демонстрирует проактивный подход компании к управлению своими обязательствами и будет способствовать снижению общего размера долговой нагрузки. Более того, текущее соотношение доходности и риска по долговым инструментам «Самолета» делает данные инструменты привлекательными также с инвестиционной точки зрения», — прокомментировала новость финансовый директор «Самолета» Нина Голубничая.
По ее словам, держатели облигаций получают дополнительные возможности и опциональность — они могут предъявить бумаги к выкупу раньше плановой даты погашения выпусков, инвестируя полученные средства в другие инструменты, а также могут продолжать держать облигации для продажи на вторичном рынке или до погашения.
Нина Голубничая в разговоре с «РБК Инвестициями» также подчеркнула, что уровень дисконта, с которым компания готова будет выкупить облигации, на данный момент не предопределен.
«Дисконт будет определен тем предложением, которое поступит в ходе объявленного сегодня аукциона. В данный момент определенного уровня дисконта не существует. Мы видим текущий рынок и ориентируемся на него. Выкуп по номиналу мы не предполагаем в текущем моменте, при этом объем выкупа в результате проведения аукциона варьируется, но в пределах ₽10 млрд», — подчеркнула Голубничая.
По ее словам, для итоговой фиксации оферты со стороны «Самолета» будут выбраны наиболее интересные для компании цены выкупа, которые предложат держатели бумаг в ходе аукциона.
Инвесторы оценили новость положительно, в моменте облигации выпусков БО-П15 и БО-П12 прибавили 0,38–1,09%. Самую существенную реакцию на решение компании показал выпуск БО-П13, котировки по нему выросли на 4,38%.
27 декабря 2024 года рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ГК «Самолет» и облигаций девелопера с А+ (RU) до А (RU), сохранив стабильный прогноз.
«Понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ростом риска отрасли жилищного строительства на фоне макроэкономических факторов, что отразилось в ухудшении оценок за долговую нагрузку, обслуживание долга и размер бизнеса по причине значительного пересмотра плановых показателей в будущих периодах», — отмечалось в релизе агентства.
Акции «Самолета» также отреагировали на новость позитивно — в моменте бумаги прибавили 5,28%, до ₽1098.
Аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Иван Ефанов обратил внимание, что суммы ₽10 млрд недостаточно для выкупа всего объема, находящегося в обращении по указанным выпускам, и компания вряд ли сможет удовлетворить запросы всех инвесторов. По его словам, объем облигаций, участвующих в выкупе, приблизительно равен ₽64,5 млрд. «Однако не факт, что все инвесторы захотят предъявлять облигации к выкупу, поскольку цена [выкупа пока] неизвестна и будет определяться на основе полученных заявок», — отмечает эксперт.
Ранее «РБК Инвестиции » подсчитали, что акции застройщика были худшими по итогам 2024 года, котировки упали на 72,98%. Среди причин такого падения аналитики выделили отмену льготной ипотеки, жесткую денежно-кредитную политику, высокий чистый долг, а также отсутствие дивидендов. Более того, существенную долю негатива внесли разговоры о банкротстве и о том, что основной акционер ищет покупателя на свою долю.
