Инвестидея: PayPal нашла в пандемии новый источник доходов
Кризис, вызванный пандемией COVID-19, не обошел и платежные системы. Падение потребительских расходов во время карантина существенно сократило их выручку. Бизнес платежных систем связан со многими отраслями экономики, в том числе сильно пострадавшими от пандемии. Поэтому перспективы его восстановления также неясны, как и неясно, когда весь мир оправится от COVID-19 и вернется к нормальной жизни. Сейчас платежные компании пытаются найти другие модели бизнеса. И такую возможность они получили.
Платформа онлайн-платежей PayPal получила право выдавать кредиты предприятиям малого и среднего бизнеса в рамках Программы защиты зарплат (PPP) Ассоциации малого бизнеса (SBA). Компания первой среди аналогов получила такое право, а за ней последовали Square и Intuit.
Аналитики говорят, что PayPal, которая ведет почти весь свой бизнес в интернете, может противостоять COVID-19 лучше, чем большинство из ее конкурентов.
PayPal уже имеет опыт кредитования
Компания не первый год работает над поддержкой предприятий малого и среднего бизнеса, выдавая им денежные авансы и кредиты. PayPal уже выдала своим клиентам более чем 900 тыс. займов и авансов наличными на сумму свыше $15 млрд.
И сейчас PayPal готова расширить свои услуги кредитования, поскольку малый и средний бизнес остро в них нуждается. По словам гендиректора и президента компании Дэна Шульмана, кредитование поможет сохранить многие рабочие места. Поэтому его компания готова оказать срочную финансовую помощь фирмам для выплаты зарплат работникам в период карантина. Это поможет многим предприятиям сохранить бизнес.
Более того, в рамках кризисных послаблений PayPal начала отказываться от некоторых сборов. Также компания увеличила своим клиентам «окно выплат» по бизнес-кредитам. И это несмотря на то, что ее выручка в первом квартале будет ниже, чем прогнозировалось ранее, и составит от $4,78 млрд до $4,84 млрд.
Тем не менее компания уверена, что ее «бизнес-тенденции остаются сильными» вопреки негативному влиянию вспышки COVID-19 на ее выручку.
Что думают эксперты
«Финтехкомпании, которые предоставляют платежные услуги, получили шанс доказать, что они лучше оснащены для кредитования, чем традиционные банки», — считает аналитик Марк Палмер из BTIG. По словам аналитика, платежные системы могут выдать кредиты более широкому кругу компаний и значительно быстрее, чем банки, благодаря своей доступности.
Согласно статистике SBA, из 30 млн малых предприятий в США более 25 млн — это компании одного лица. Такие фирмы работают без сотрудников, а их среднегодовая выручка не превышает $50 тыс. Вряд ли подобные компании будут завязывать отношения с банками.
Безусловно, нужно признать, что финтехкомпании неспособны самостоятельно выдавать кредиты — они делают это совместно с банками-партнерами в рамках собственных программ кредитования.
Аналитик Рамси Эль-Ассаль из Barclays утверждает, что участие в Программе защиты зарплат (PPP) не только поднимет статус платежных систем, но и позволит им получать хорошую прибыль. SBA готова платить кредиторам 5% за кредиты до $350 тыс. и меньший процент за более крупные кредиты. Учитывая, что «подавляющее большинство» кредитов PayPal не будет превышать $350 тыс., компания сумеет заработать на каждой выданной ссуде по 5%.
Во время пандемии у PayPal появилась еще одна возможность увеличить численность клиентов. Через ее платежную систему Venmo жители США могут обналичить свои чеки на помощь, которую выдает государство в рамках программы противодействия коронавирусу. По словам Палмера, многие американцы прибегнут к услугам PayPal, учитывая, что, по статистике, порядка 28 млн жителей Соединенных Штатов вообще не имеют банковских счетов.
А что будет с акциями
На Уолл-стрит дают позитивный прогноз по акциям платежной системы PayPal. Из 43 аналитиков, опрошенных Refinitiv, 39 рекомендуют акции PayPal покупать. В течение года акции подорожают на 15%, до $125,25 — таков консенсус-прогноз Refinitiv.
Аналитик из Nomura Instinet Билл Каркачи также рекомендует покупать акции PayPal, но ожидает их годового роста на 20%, до $132 за штуку. Эксперт считает, что у акций сегмента «потребительского финансирования», в том числе у PayPal, есть и дополнительный драйвер роста — за счет программ обратного выкупа.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
