6 способов купить золото: плюсы и минусы каждого
В этом тексте:
Золото было и остается одним из самых популярных вложений при любой ситуации в экономике, особенно в кризис. Это защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков.
В 2024 году стоимость золота обновила исторический максимум, превысив отметку $2,8 тыс. за унцию, а по итогам года драгоценный металл стал одним из самых прибыльных основных сырьевых товаров, показав рост на 27% в долларах и на 39% в рублях. На протяжении всего года цены на золото росли благодаря масштабным закупкам центральными банками в условиях всеобщей геополитической неопределенности. По данным Всемирного совета по золоту, только в ноябре 2024 года центральные банки всего мира закупили в общей сложности 53 тонны золота.
«Центральные банки — в основном из стран с развивающейся экономикой — продолжали активно покупать золото, стремясь к стабильным и надежным активам в условиях глобальной экономической неопределенности», — отмечается в отчете Всемирного совета.
Стоимость золотого запаса России впервые в истории превысил $200 млрд, следует из данных ЦБ. Также был обновлен 25-летний рекорд доли золота в золотовалютных резервах — она составила 32,9%. Выше этой отметки показатель в последний раз был 1 декабря 1999 года — 33,95%.
В 2025 году золото продолжает расти в цене, установив новый исторический рекорд на отметке выше $2850 за унцию. Ранее эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», отмечали, что инвестиции в золото в 2025 году даже на фоне высоких цен остаются однозначно актуальными для частного инвестора.
Когда-то золото можно было купить только в физическом виде, но теперь вложиться в него куда проще. «РБК Инвестиции » составили подборку из шести главных способов инвестирования в золото, а также изучили преимущества и недостатки каждого из них.
1. Золотые слитки
Если вам важно обладать самим металлом, в его физическом воплощении, то вы можете приобрести золотые слитки. Сделать это можно:
- в банках — при этом, как и в случае с валютами, у каждого банка будет свой курс покупки и продажи золота. В продажу поступают мерные слитки массой от 1 грамма до 1 кг, их технические характеристики и стандарты утверждены государством. Наличие слитков необходимо уточнять в конкретном банке, который вас интересует, поскольку часто слитки можно купить только в некоторых специализированных отделениях или на особых условиях. Во многих банках доступна опция резервирования слитков онлайн.
- у аффинажных организаций и у «Гознака». Закон, допускающий такой способ приобретения слитков населением у них напрямую и без НДС, был принят Госдумой в декабре 2022 года. Сделки можно совершать удаленно через онлайн-приложение «Гознак.Инвестиции» или через веб-версию приложения. Слитки, приобретенные инвесторами в мобильном сервисе, могут храниться на территории Московского монетного двора в специальной охраняемой зоне, но при желании инвестор может забрать купленные слитки в торговом салоне Московского монетного двора. Представитель «Красцветмета» сказал РБК, что завод планирует наладить реализацию инвестиционных слитков как самостоятельно, так и через своих партнеров по всей России.
- у юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, выступающих агентами аффинажных заводов. Для этого такие компании или ИП должны осуществлять деятельность, подпадающую под код 47.77 Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД) — торговля розничная часами и ювелирными изделиями в специализированных магазинах, а также состоять на специальном учете. Требования к инвестиционным драгметаллам и правила их оборота действуют с 1 сентября 2024 года до 1 сентября 2030 года, согласно постановлению правительства. Воспользоваться возможностью продавать инвестиционные золотые слитки планирует ювелирная сеть Sunlight. В конце 2024 года представитель компании заявил, что в продаже (онлайн и офлайн) будут слитки 999-й пробы весом до 50 грамм.
Сделки с золотыми слитками между частными лицами законодательно не запрещены, но несут в себе риски приобрести подделку.
Российские инвесторы на протяжении трех кварталов 2024 года поступательно наращивали спрос на золото в слитках и монетах, следует из данных Всемирного совета по золоту. В третьем квартале год к году он увеличился на 7%, до 9,1 тонн, говорится в отчете совета.
Плюсы:
- это настоящее физическое золото, которое можно потрогать (но в прямом смысле лучше его как раз не трогать — даже отпечатки пальцев, не говоря уже о повреждениях, могут снизить выкупную стоимость слитка) и хранить у себя в сейфе, в банковской ячейке и вообще, где угодно. Физическое золото у вас на руках не привязано к банкам, биржам и прочим институтам. Даже если финансовая система перестанет работать, золото останется у вас и хотя бы частично сохранит ценность.
- С 1 марта 2022 года действует закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, что делает покупку такого вида золота привлекательнее (согласно подпункту 9 пункта 3 статьи 149 Налогового кодекса Российской Федерации).
- Каждый слиток имеет заводской номер, который заносится в Государственную интегрированную информационную систему в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них (ГИИС ДМДК). Если защитная упаковка не вскрыта, то высока вероятность того, что слиток подлинный.
Минусы:
- спред: разница между ценой продажи и покупки может достигать 15—20%. Согласно данным на сайтах банков, по состоянию на 31 января 2025 года, в Сбербанке продажная стоимость слитков составляла ₽10113 за грамм (а выкупал банк тот же грамм обратно в тот же день за ₽8262), в «Ланта-банке» — ₽10377,90 за грамм, в «Совкомбанке» — ₽9227,3 за грамм. Если бы такие слитки продавали по учетной цене ЦБ на эту же дату, они бы стоили ₽8685,02 за грамм.
- проблема хранения: любая царапина снижает стоимость слитка — а в случае сильных повреждений его потом вообще могут не купить. Для хранения дома придется приобрести сейф.
При покупке слитка в банке вам могут предложить заключить договор хранения. Например, в «Сбере» ответственное хранение каждого мерного слитка обойдется в ₽60 в день, в ВТБ — ₽1500 в месяц, а на Монетном дворе, если покупать через Гознак, — за ₽50 в год.
Еще можно арендовать банковскую ячейку, стоимость которой зависит от размера ячейки и срока аренды и может заметно различаться в разных банках. При этом банк не знает, что лежит в ячейке, и не отвечает за ее содержимое. - НДФЛ, который придется самостоятельно заплатить, а до этого отдельно задекларировать доход. В 2022-2023 годах действовала отмена НДФЛ на доход по золотым слиткам, но с 2024 года его снова нужно платить. Хорошая новость — к доходу по золотым слиткам можно применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и не платить НДФЛ, если срок владения от трех лет, а также можно применять имущественные вычеты согласно ст. 220 Налогового кодекса — имущественный вычет в размере ₽250 тыс. в год или сделать
зачет стоимости покупки имущества для снижения налоговой базы.
2. Золотые инвестиционные монеты
Купить золотые монеты можно:
- в банках, полный список российских организаций, через которые Банк России распространяет инвестиционные монеты, на начало 2025 года включал в себя 139 банков;
- в компаниях-дилерах инвестиционных монет;
- в нумизматических магазинах;
- у частных продавцов. Но к этому способу нужно относиться с осторожностью, так как возникают риски переплаты и приобретения подделки.
От слитков монеты отличает возможная добавленная коллекционная стоимость. Обычно у инвестиционных монет она небольшая или вовсе отсутствует, но есть факторы, которые могут ее повысить: например, небольшой тираж или популярная тематика.
Наиболее ликвидные золотые отечественные монеты — «Георгий Победоносец» и «Сеятель».
С 1 марта 2025 года монеты будут регистрироваться в Государственной интегрированной информационной системе в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них (ГИИС ДМДК), которая заработала с 1 сентября 2021 года. Поправки в закон о драгоценных металлах об этом были внесены в июле 2024 года.
Ранее инвестиционные монеты не учитывали в системе ГИИС ДМДК, которая показывает историю создания, перемещения и владения определенным изделием.
Плюсы:
- как и в случае со слитками, это осязаемое золото. У некоторых редких серий есть дополнительная нумизматическая ценность. Также монеты обладают относительно высокой ликвидностью — их обратно покупают как банки, так и дилеры и частные лица.
- Монеты компактны, поэтому есть возможность их использования в качестве подарка.
Минусы:
- большие спреды и необходимость бережного хранения. Царапины и повреждения снижают цену монет еще сильнее, чем в случае слитков. Продать монеты можно лишь с большой скидкой к биржевой цене золота — потому доход с таких вложений можно получить, как правило, лишь через пять-десять лет.
- необходимость платить НДФЛ после продажи монет. Но уплачивать налог не придется, если вы владеете монетами в течение трех лет и более (п. 17.1 ст. 217 НК РФ). А если продавать раньше истечения трех лет владения, то можно применить налоговый вычет — освободить от НДФЛ доход ₽250 тыс. (п. 3 ст. 210 НК РФ) или уменьшить сумму доходов на сумму расходов. Расходы нужно будет документально подтвердить, например, чеками и договорами на приобретение (пп. 2 п. 2 ст. 220 НК РФ).
Важный момент: кроме инвестиционных монет, существуют монеты коллекционные. Покупка последних облагается НДС.
3. БПИФы драгоценных металлов
Еще один способ заработать на вложениях в золото — биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), которые инвестируют в этот драгметалл.
Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — это форма коллективных инвестиций, когда средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в определенные активы (акции, облигации, валюту, золото и др).
Паи БПИФов, в отличие от других типов ПИФов, торгуются на фондовой бирже, где стоимость входящих в них активов определяется динамикой спроса и предложения на рынке. Сделки на бирже совершают эксперты управляющей компании, а владельцы долей (паев) получают доход.
На Московской бирже есть четыре таких фонда:
- «Первая — Фонд Доступное Золото» (прирост стоимости пая 43,11% за 2024 год);
- «Золото. Биржевой» УК ВИМ (прирост 43,01%);
- «Альфа-Капитал Золото» (42,97%);
- «Т-Капитал Золото» (42,96%).
Прирост стоимости пая биржевых фондов указан по состоянию с начала 2024 года и до 28 декабря, по данным InvestFunds. Все фонды на золото доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.
Три фонда из четырех, согласно стратегиям, повторяют динамику стоимости инструмента GLDRUB_TOM, который, по сути, является спотовым контрактом на покупку/продажу золота на биржевом рынке драгметаллов Мосбиржи с расчетами «завтра».
Покупка паев фондов не равна покупке биржевого золота. Фонд может покупать и продавать золото, пытаясь увеличить доходность в том числе краткосрочными сделками. Но кроме золота, в моменте фонд может держать гособлигации или денежную позицию в ожидании выгодной точки входа. Поэтому ожидаемая доходность самого золота и ПИФов может быть разной.
Плюсы:
- доступность — сделки легко проводить онлайн, порог входа от нескольких рублей;
- работа ПИФов регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надежными;
- операции с паями не облагаются НДС;
- не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.
Минусы:
- комиссии управляющей компании. Текущие размеры совокупного вознаграждения в указанных фондах составляют 0,66-2,03% от суммы активов;
- средства в инвестициях, в том числе в ПИФах, не застрахованы государством, а доход не гарантирован. Если инвестиции пришлись на спокойные времена, цена на золото может долго не расти, или расти очень медленно и даже падать, поэтому инвестиции в золотые ПИФы стоит рассматривать в первую очередь для долгосрочных инвестиций;
- НДФЛ, но его можно не платить, благодаря льготе долгосрочного владения или частично вернуть с помощью вычета.
4. Обезличенный металлический счет (ОМС)
ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Инвестор покупает некое количество виртуального металла и ожидает, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС открывается в банке, его можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.
При открытии обезличенного металлического счета доступен выбор металла для инвестирования. Как правило, на выбор предлагается четыре металла: золото — Au, серебро — Ag, платина — Pt, а также палладий — Pd.
Доходность привязана к курсу драгметалла.
Плюсы:
- за операции с ОМС не нужно платить НДС;
- не нужно тратиться на хранение золота;
- более высокая ликвидность по сравнению со слитками и монетами;
- порог входа низкий: счет можно открывать от одного грамма.
Минусы:
- счет обезличен и не обеспечен физическим золотом — при закрытии вклада можно получить только денежный эквивалент золота;
- в отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов — в случае проблем у банка можно лишиться вложений;
- доход не гарантирован: при падении цен на золото вы тоже получите убыток;
- между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительная разница не в пользу инвестора;
- НДФЛ — если не соблюдены льготные условия, то необходимо подавать декларацию и платить налог. Если металл лежал на ОМС от трех лет, то полученная при его продаже прибыль не облагается НДФЛ. То же правило действует, если сумма проданного металла не превышает ₽250 тыс. в год.
5. Акции золотодобывающих компаний
Одним из косвенных способов заработать на росте золота через биржевые активы могут быть акции компаний-золотодобытчиков. На такие бумаги влияет много факторов, но стоимость золота является главным — подобно тому, как цены на нефть определяют стоимость нефтедобытчиков. На данный момент на Московской бирже доступны к покупке акции следующих золотодобывающих компаний: «Полюс» (PLZL), «Селигдар» (SELG), «Лензолото» (LNZLP), и «Южуралзолото» (UGLD).
К таким инвестициям относятся все правила работы с акциями. Например, этот вариант, возможно, не подойдет консервативным инвесторам, а также будет слишком рискованным в краткосрочной перспективе.
Плюсы: акции российских компаний легко купить на Московской бирже. Они достаточно высоколиквидные, а также могут приносить дивидендный доход — причем даже в периоды падения цен на золото. Издержки — брокерские комиссии.
Минусы: бумаги золотодобывающих компаний могут быть недооценены или переоценены вследствие различных факторов, которые стандартно учитываются для оценки именно акций. Поэтому их котировки зависят не только от роста или падения цен на золото. Требуется изучить компании, их финансовое положение, дивидендную политику, корпоративные события, долговую нагрузку и прочие факторы.
Доходность таких акций в итоге может оказаться выше доходности самого золота, но может быть и наоборот, так как акции — высокорисковый инструмент, который может негативно отреагировать на сложности в компании или в экономике в целом. Вплоть до убытка в акциях на фоне роста цены золота.
6. Фьючерсы на золото
Это производный инструмент фондового рынка — срочные контракты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее определенной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Доход (или убыток) образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть брокерский счет .
Инвесторы используют фьючерсы, чтобы попробовать застраховаться от колебаний цен на золото.
На срочном рынке Московской бирже торгуются различные контракты на золото:
- премиальный опцион в рублях (за 1 грамм);
- квартальные фьючерсы в рублях (за 1 грамм);
- квартальные фьючерсы в долларах (за тройскую унцию золота);
- вечный фьючерс в рублях (за 1 грамм). В нем нет сроков исполнения, биржа пролонгирует контракты каждый день. Базовым активом выступает GLDRUB_TOM.
Плюсы: высоколиквидный и высокодоходный инструмент. Спреды и издержки на покупку и продажу достаточно низкие — поэтому торговля фьючерсами дает возможность для спекуляций и стратегий, недоступных для покупателей слитков и монет. Есть возможность заработать не только на росте, но и на снижении стоимости драгоценного металла. Комиссия, которая платится только брокеру и бирже за сделки, зачастую ниже платы за покупку акций. Нет сборов, дополнительных налогов, наценок и т. д.
Минусы: это очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Неквалицифированные инвесторы могут приобрести фьючерсы только после сдачи теста на знание этого инструмента, отнесенного к категории сложных.
