Затянуть пояски: кто заработал на обедневших петербуржцах

Фото: Елена Пальм/Интерпресс

Среди трендов, оказавших существенное влияние на петербургский бизнес в 2018 году, было несколько позитивных. Один из них — активный рост в сфере стрит-ретейла, особенно заметный в некоторых сегментах общепита — например, булочных и пекарнях. Обращает на себя внимание и устойчивый спрос на жилье, сохранившийся вопреки негативным ожиданиям.

Однако рост не был связан с развитием экономики и потребительским оптимизмом. В частности, общепит развивался в основном за счет перетока посетителей из более дорогих сегментов в эконом-формат, а всплеск на жилищном рынке стал прямым следствием падения ипотечных ставок. Покупателей, способных приобретать квартиры на собственные средства, стало так мало, что они почти не влияли на рыночные тренды. В целом экономика перестраивалась под новую реальность, в которой потребитель устойчиво небогат.

Закредитованность бьет рекорды

Законодательные изменения в 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве...» оказали сильное влияние на покупательский спрос на рынке жилой недвижимости. По данным ЦИАН, за девять месяцев этого года общий объем выручки от продаж квартир у застройщиков Петербурга и Ленобласти достиг 294,3 млрд руб., что на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Ажиотажный спрос мотивировал строителей поднять цены. Как сообщили в Becar Asset Management, за год квартиры в петербургских новостройках подорожали в среднем на 10%.

Поскольку большинство квартир как на первичном, так и на вторичном рынке приобретается с помощью ипотечных кредитов, объем их выдачи в этом году значительно превысил прошлогодние показатели. Так, с января по сентябрь этот показатель в Петербурге вырос на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в Ленобласти увеличился на 40%. Рост ипотечных сделок сказался и на выдаче потребительских кредитов, которые будущие новоселы берут для внесения первоначального взноса. Аналитики бюро кредитных историй «Эквифакс» подсчитали, что за три квартала 2018 года в двух регионах было выдано потребительских кредитов на 104,3 млрд руб. (+35% к аналогичному периоду прошлого года).

Однако, по мнению экспертов, настроение покупателей может измениться уже в следующем году. В первую очередь на него может повлиять повышение Банком России ключевой ставки, что приведет к росту ипотечных ставок и в коммерческих банках. Еще одним фактором для падения темпов продаж, по мнению аналитика ГК «ФИНАМ» Алексея Коренева, станет «исчерпание платежеспособного спроса».

Торжество эконом-класса

Сокращение потребительского спроса уже повлияло на бизнес компаний в целом ряде отраслей. В розничной торговле, например, этот тренд проявлялся и в 2017 году в условиях рекордно низкой инфляции (2,52%). Прошлый год не принес позитивных изменений. По данным GfK, продажи товаров повседневного спроса по итогам годового периода, заканчивающегося сентябрем 2018 года, снизились на 3,2%. Аналитики объясняют это низкой инфляцией, распространением промо-акций и снижением объемов покупок в большинстве товарных категорий.

Причин для улучшения настроений покупателей нет, так как рост реальных доходов не превышает 2%. Даже крупные федеральные сети, которые в последние годы использовали все возможности для расширения, ощутили негативные последствия в виде снижения котировок акций. Реакцией на это стало изменение стратегий ретейлеров. Так, «Лента» отказалась от планов по удвоению торговых площадей к 2020 году. Компания сообщила, что в 2019 году замедлит органический рост за счет открытия значительно меньшего числа новых магазинов по сравнению с 2018 годом, тем не менее, продолжит рассматривать возможности для поглощений.

Динамично росли в этом году сети эконом-формата «Семишагофф», «Магнит», «Красное и белое». Расширение сетей X5 Retail Group — «Перекрестка» и «Пятерочки» — можно назвать превентивным, поскольку компания балансирует на грани допустимой доли рынка. Ушла с рынка сеть «Естный», закрыл четыре магазина финский ретейлер «Призма».

В этой ситуации призыв временно исполняющего обязанности губернатора Петербурга Александра Беглова к подчиненным о более жесткой экономии: «Все заимствования должны быть разумные. Всем надо затянуть пояски, чтобы рачительно расходовать средства» — можно адресовать и к жителям города.

Как ни удивительно, даже такое непростое время создает возможности для бурного развития в отдельных нишах. Так это произошло в общепите, где активно открывались пекарни, кондитерские, а также точки в формате «кофе с собой». Эти форматы удовлетворяют потребность людей чаще ходить в кафе и рестораны, но при этом не допускать лишних расходов, следует из исследования NPD: средний чек в петербургских пекарнях, например, составляет 166 руб., что на 40% ниже среднего чека в общепите.

О схожей тенденции сообщает и GfK: если во время кризиса 2014-2016 гг. росли продажи масложировых продуктов и муки (потребитель начал больше времени проводить дома, готовил сам), то теперь, судя по росту оборотов ресторанного бизнеса на 4%, а готовой еды — на 1%, потребитель вновь ищет способ сэкономить время, чем и объясняется спрос на готовую еду и еду на вынос.

В итоге сеть «Булочные Ф. Вольчека», например, за пару лет выросла с 30 до 80 точек, сеть «Цех 85» — с 8 точек до 38. Расширялись «Буше», «Лавка пекаря», «Люди любят хлеб», «Британские пекарни» и другие.

Больше государства

На фоне сложностей, с которыми в период кризиса сталкивается частный бизнес, эксперты отмечают дальнейшее усиление роли государства в экономике. Госкорпорации и банки с госучастием становятся все более активными игроками на рынке слияний и поглощений. В 2018 году этот тренд был заметен как на федеральном уровне, так и в регионах.

Один из наиболее резонансных за последнее время эпизодов был связан с появившейся в ряде СМИ информацией о планах Сбербанка стать крупнейшим акционером «Яндекса». В частности, такие сообщения опубликовали издания «Ведомости» и The Bell, которые со ссылкой на свои источники сообщили, что речь может идти о покупке доли в 30% в капитале «Яндекса» и получении права вето по ключевым вопросам. Благодаря этому Сбербанк может получить фактический контроль над компанией. Отметим, что в обе стороны отрицали, что обсуждали возможность сделки. В частности, совладелец «Яндекса» Аркадий Волож рассказал, что не планирует продавать акции компании.

Сейчас у Сбербанка и «Яндекса» есть несколько совместных проектов. Банку принадлежат 75% акций платежной системы «Яндекс.Деньги». В апреле 2018 года Сбербанк и «Яндекс» объявили о создании совместного предприятия в сфере электронной коммерции на базе «Яндекс.Маркет». Интернет-холдинг получил 30 млрд руб. инвестиций.

Усиление влияния государства на экономику ощущается и в Петербурге. В апреле 2018 года девелоперская компания «Терра Нова», занимающаяся развитием намывных территорий Васильевского острова, перешла под контроль того же Сбербанка. Смене собственника (до этого компания принадлежала бывшему депутату Госдумы Виталию Южилину) предшествовал длительный конфликт девелопера со Смольным. Контракт с петербургскими властями предусматривал крайний срок работ по намыву и стабилизации территории — 8 июня 2019 года. Когда стало понятно, что реализация проекта проходит намного медленнее, чем планировалось, в Смольном заявили о возможности разрыва договора с инвестором. Однако в октябре стало известно, что петербургское правительство может продлить срок намыва территорий на Васильевском острове еще на семь лет. Готовность чиновников дать проекту второй шанс эксперты и участники рынка связывают с тем, что «Терра нова» получила новый лоббистский ресурс в лице Сбербанка.

Еще один пример расширения госучастия в экономике связан с планами петербургского правительства докапитализировать ОАО «Метрострой» (главный метростроитель Петербурга) на 1,5 млрд руб. Таким образом город может довести свою долю в компании до 100%. Бывший вице-губернатор Петербурга Игорь Албин, комментируя эти планы, тогда пояснил, что город хочет «вдохнуть новую жизнь в компанию», усилить кадровый потенциал и контроль города над метростроителями.

«Мы объединяем пакет, который принадлежит метрополитену, комитету имущественных отношений, и проводим докапитализацию компании», — приводит слова чиновника газета «Коммерсантъ». По словам Албина, рассматривается два варианта: при первом город доводит контроль до 100%, при втором — миноритарием остается генеральный директор компании — Николай Александров.

Уголовный прессинг

Возможность государства выступать в качестве игрока на рынках, регулятора этих рынков и арбитра одновременно создает почву для правовых злоупотреблений. Шквальный рост уголовных дел в коммерческой сфере — тоже примета времени, связанная с государственной экспансией, рассказали участники экспертного совета Премии РБК Петербург 2018 со стороны юридических компаний. «Если раньше уголовные дела были направлены на защиту частно-правового интереса, то теперь основное количество дел связано с защитой интереса публичного — проще говоря, это споры между властью и коммерсантами», — отметил управляющий партнер Санкт-Петербургского офиса Адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Иван Смирнов.

«Дальнейшее огосударствление экономики до уровня 60-70% и более ведет к эффекту замедленной бомбы: поскольку количество государственных контрактов в портфеле бизнеса растет, то в деятельности любого бизнесмена всегда можно найти публичный интерес, — продолжает он. — В итоге контракты, которые были заключены два-три года назад, сейчас дают ростки в виде реальных уголовных дел. Регулярные изменения правил игры, в том числе из-за частого изменения законодательства, не добавляют стабильности в экономической сфере».

Аналогичную точку зрения высказал управляющий партнер компании «Дювернуа Лигал», член Экспертного совета Премии РБК Петербург Егор Носков. «Сейчас главная проблема в том, что по возбужденному уголовному делу в 90% случаев бизнесмен отправляется в СИЗО. Дальше он фактически лишается возможности юридически себя защитить и находится в невыносимых условиях», — сказал Носков.

По его словам, естественной реакцией бизнеса на такую ситуацию становится массовый вывод капиталов из России, который происходит, несмотря на санкции и настороженное отношение к российским капиталам в западных странах. «Пока же, к сожалению, при всем похолодании за рубежом российские бизнесмены, посчитавшие риски ведения бизнеса на родине чрезмерными, продолжат продавать свои проекты и размещать деньги в Швейцарии, Сингапуре и других странах», — говорит эксперт.

Стройка в новом формате

Еще одна системообразующая для петербургской экономики отрасль — жилищное строительство — прожила год в ожидании масштабных потрясений, которые должны произойти из-за изменений законодательства. Вплоть до вступления в силу изменений в 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве...» девелоперы не были уверены, что именно их ждет. В начале года Смольный направил в Совет Федерации пакет поправок, разработанных городскими застройщиками и чиновниками, но на федеральном уровне их учитывать не стали.

Новая редакция 214-ФЗ предполагает во время переходного периода (до 30 июня 2019 года) использование застройщиками старого механизма привлечения средств граждан в строительство новостроек (долевое строительство) или через эскроу-счета. Правда, пока новый механизм строители Петербурга осваивают неохотно. Генеральный директор ООО «ПСК-Недвижимость» Сергей Мохнарь сообщил РБК Петербург о том, что первый эскроу-счет в городе был открыт только в сентябре этого года, и на сегодняшний день договоры с банками по новой схеме заключают единицы.

Игроки рынка уверены, что уход от «долевки» приведет к удорожанию себестоимости строительства и, как следствие, к росту цен на жилье. Из-за возросшей конкуренции небольшие и средние компании будут вынуждены уйти с рынка, так как у многих нет нужного объема финансовых ресурсов, налаженных взаимоотношений с банками и участия в публичных рейтингах надежности.

Еще одна заметная черта петербургского строительного рынка в 2018 году — стремительно растущая популярность рынка апартаментов. По данным Knight Frank St Petersburg, объем продаж в этом сегменте за три квартала этого года увеличился на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого. Суммарная площадь строящихся проектов в продаже за год возросла на 14%. По прогнозам экспертов, в будущем интерес девелоперов к апартаментам продолжит расти, однако это может привести перегреву рынка. В частности, по мнению генерального директора компании Maris в ассоциации с CBRE Бориса Мошенского, инвесторов, вкладывающих свои средства в недвижимость, а также самих арендаторов на все проекты будет не хватать.

Больше зелени

Впрочем, как отмечают эксперты РБК Петербург, усложнение условий работы на строительном рынке вызвало ряд позитивных, с точки зрения конечного покупателя недвижимости, перемен. В частности, изменился подход девелоперов к озеленению и благоустройству придомовых территорий. Директор департамента жилой недвижимости компании Colliers International Санкт-Петербург Елизавета Конвей объясняет, что сейчас помимо «стандартного набора» из детской площадки с газоном застройщики теперь устанавливают малые архитектурные формы и зоны отдыха с wi-fi; обеспечивают эмоциональное освещение фасадов дома, мощение и зонирование территории.

Учитывают строители эстетическую составляющую не только дворов своего жилого комплекса, но и территорий вокруг него. Так, в ноябре этого года в Петербурге выбрали концепцию благоустройства намыва Васильевского острова, в которое инвестор — Группа ЛСР — планирует вложить 1,7 млрд руб. Территория создания парковой рекреационной зоны вдоль набережной Финского залива протяженностью 2 км будет примыкать к будущему жилому комплексу застройщика. Правда, опрошенные РБК Петербург эксперты опасаются, что проект может серьезно измениться в ходе реализации — и красивые картинки, на которые «клюют» покупатели жилья, так и не воплотятся в жизнь.

Тихо на выход

Негативные тренды в экономике проявились в том, что за последний год Северную столицу покинул целый ряд иностранных компаний. Хотя наиболее активно иностранцы уходили из города в посткризисный 2015 год (когда закрылись магазины Desigual, New Look, River Island и Esprit), негативный тренд проявляется и спустя три года.

Начало года ознаменовал уход финской сети «К-Раута», которая продала свои магазины в России за 12 млрд руб. «Наши инвестиции в Россию не достигли поставленных целей, и расширение нашей деятельности в России за пределами Петербурга и Москвы потребовало бы значительных дополнительных инвестиций», — объяснил решение компании Микко Хеландер, президент и главный исполнительный директор Kesko (владелец бренда «К-Раута»). Это был последний розничный актив корпорации в России. Незадолго до сделки с «Леруа Мерлен», в конце 2016 года, компания избавилась от продовольственной сети «К-Руока», продав ее петербургской «Ленте», еще раньше — от сети спорттоваров Intersport.

Нежелание терпеть убытки в России заставило покинуть Петербург и другого земляка Kesko — концерн Stockmann, завершившего многолетние поиски покупателя на принадлежавший ему ТЦ «Невский Центр». Центр достался чешскому холдингу PPF Real Estate. Сумма сделки составила 171 млн евро, что значительно меньше сумм, в которые этот актив оценивался ранее.

Семь своих универмагов под брендом Stockmann корпорация продала еще в 2016 году компании Reviva Holdings. Тогда в качестве причины такого шага пресс-служба компании приводила слова гендиректора Stockmann Пера Телина: «В течение последних лет наша розничная сеть приносила убытки, что в значительной степени связано с ослаблением курса рубля. В результате продажи российского подразделения концерн Stockmann планирует выход из кризиса и улучшение финансовых показателей».

Наконец, недавно британская корпорация Kingfisher, под управлением которой было 20 магазинов строительной сети Castorama, два из которых в Петербурге, объявила об уходе из России. Сворачивать деятельность Kingfisher решила из-за неэффективной работы в нашей стране — убыток за последние два года составил 8 млн фунтов стерлингов. Помимо России, ретейлер отказался от работы в Испании и Португалии. Компания объявила, что сосредоточится на ключевых для себя рынках.

Впрочем, говорить о полном исходе иностранцев из Петербурга пока нельзя, поскольку в двух из трех описанных кейсах новыми владельцами активов стали также зарубежные компании. Основной причиной ротации собственников стало снижение покупательной способности населения, которое ударило по ретейлерам, работающим в среднем ценовом сегменте. Но оно же сделало успешными ретейлеров эконом-сегмента, ярким представителей которого на рынке DIY является сеть «Леруа Мерлен». Кстати, ее считают вероятным претендентом на помещения Castorama в Петербурге.

Неуверенный инвестор

Оценивая общую активность инвесторов в Петербурге в 2018 году, эксперты отмечают два противоположных тренда. С одной стороны, за 9 месяцев 2018 года объем инвестиционных сделок на рынке недвижимости России составил $1,84 млрд, что на 31% меньше результата аналогичного периода прошлого года, подсчитали специалисты компании JLL. Это позволило Петербургу занять рекордные 33% в общем объеме сделок (ранее максимум был 27% — когда был продан ТЦ «Галерея»). С другой стороны, в абсолютных цифрах этот объем за год несколько сократился: с $0,59 млрд за 9 месяцев 2017 года до $0,57 млрд за 9 месяцев этого года.

По данным JLL, вклад в общий объем внесла сделка по приобретению «Леруа Мерлен» магазинов «К-Раута» в Петербурге ($141 млн), а также покупка инвесторами нескольких жилых проектов в Северной столице за $133,5 млн. По итогам прошлого года объем в Петербурге составил $0,8 млрд. Как отмечали в JLL, затишье на рынке в начале года было связано с президентскими выборами.

В целом же малое количество сделок в Петербурге эксперты связывают с неуверенностью инвесторов в завтрашнем дне, возможными изменениями торговой политики и волатильностью валютного курса. «Сказывается общая неопределенность. Это и внешняя политика — неизвестно по кому ударят следующие «частные» санкции, будут ли реализованы самые жесткие инициативы в виде запрета на покупку госдолга РФ и запрета расчетов в долларах для госбанков РФ, — говорит Максим Викулов, старший аналитик ЗАО «Инвестиционная компания ЛМС». — Также и внутренние факторы: замедление экономики, падение спроса и снижение предпринимательской активности. Чтобы минимизировать эти риски, потенциальные покупатели вынуждены закладывать более высокую норму доходности, которую многие продавцы предложить не могут».

Сердце фармы

На этом фоне особенное внимание получают активы, в которые вкладываются инвесторы. Так, петербургскому «Активному компоненту» удалось привлечь фонд «Эльбрус Капитал», который купил около 30% акций за примерно 1,3 млрд руб. Эти средства «Активный компонент» направит на развитие — строительство нового завода в Пушкине стоимостью 2 млрд руб. и разработку новых фармсубстанций.

Примечательно, что эксперты называют производство лекарств одной из отраслей петербургской экономики, для которых 2018 год оказался благоприятным. Инвесторы вложили миллиарды рублей в новые проекты. В частности, в Петербурге стартовали три проекта по производству фармацевтических субстанций и лекарственных препаратов. В ноябре компания «Герофарм» Петра Родионова представила президенту РФ Владимиру Путину свой новый завод полного цикла по производству субстанций инсулина стоимостью 3,3 млрд руб. Его мощность — 1 тыс. кг субстанции в год — позволит обеспечить 100% потребности населения России в препаратах инсулина, а также развивать экспортное направление. Речь идет о производстве полного цикла, не зависящем от поставок импортного сырья.

Завод «Новартис Нева» стоимостью 4,5 млрд руб., который открылся в 2015 году, начал выпуск полностью локализованного препарата «Галвус». До конца 2018 года он намерен произвести 500 тыс. упаковок. Мощность завода составляет 1,5 млрд единиц твердых лекарственных форм, к 2020 году его загрузка должна вырасти с нынешних 30% до 80%, планируют в компании.

Под конец года «Полисан» запустил новые производственные мощности для выпуска трех препаратов Pfizer. Третья очередь обошлась компании в 4,5 млрд руб., из них 3,3 млрд руб. — это кредитная линия Сбербанка. Мощность завода удваивается до 1 млрд таблеток в год. Помимо Pfizer, в числе партнеров «Полисан» компании Stada и Bayer, с ними компания также работает по контракту.

По данным игроков отрасли, стимулом для ее развития стало создание фармкастера в 2010 году. Объем производства лекарственных препаратов компаний — участников кластера вырос с 11 млрд руб. в 2012 году до 48 млрд руб. в 2017 году, а в этом году совокупная выручка компаний-резидентов превысила 50,8 млрд руб., сообщало АО «ОЭЗ «Санкт-Петербург». По данным комитета по промышленной политике и инновациям, с 2011 года в Петербурге открыто 20 новых фармацевтических производств. Но на этом рост не останавливается. На стадии высокой степени готовности находятся еще 6 проектов. «Активный компонент» и «Балтфарма» заканчивают проектирование и переходят на следующий этап реконструкции и строительства новых заводов. Компания «Биокад» планирует к Петербургскому международному экономическому форуму в 2019 году запуск производственного блока в ОЭЗ Нойдорф. Наконец, фармацевтическая компания «Вертекс» приступила к строительству третьей очереди инновационно-производственного комплекса в ОЭЗ «Санкт-Петербург». Инвестиции в производство мощностью до 100 млн упаковок в год составят 2,3 млрд руб. С запуском третьей очереди и ее выходом на полную загрузку общий объем выпуска готовой продукции составит более 200 млн упаковок в год. Завершить работы и ввести в эксплуатацию здание третьей очереди «Вертекс» планирует в первом полугодии 2019 года.