Российский бум IPO: анализ и перспективы компаний, выходящих на биржу

Минфин отобрал семь компаний с госучастием для IPO

Для вывода на рынок (IPO) отобрано «порядка семи» государственных компаний, заявил заместитель министра финансов Иван Чебесков во время 15-го инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!». В 20 компаниях планируется привязать вознаграждения менеджмента к рыночной капитализации, сообщил он.

«Сибур» определил сроки и объем IPO

• О том, что уже в ближайшие месяцы один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов ПАО «Сибур Холдинг» проведет IPO, РБК рассказали два источника, близких к компании и знакомых с параметрами предстоящего размещения.
• По их информации, инвесторам будет предложен «небольшой пакет», около 2% акций ПАО. При этом, как ожидается, в сделке будет и cash-in, и cash-out компоненты.
• Размещение «Сибура» рынок ждет уже более 15 лет. Впервые такую возможность компания анонсировала в 2007 году. «Техническую готовность» к размещению в 2013 году подтверждали и акционеры, и топ-менеджмент компании.

Отчет «СИБУРа» по МСФО за 9 месяцев 2024 года

IPO, которого рынок ждал 15 лет

Алевтина Пенкальская в программе «Рынки. Утро» обсуждает размещение компании «Сибур».

Виталий Сергейчук, ВТБ: о развороте рынка, IPO в 2025 году, торгах 24/7 и корпоративном кредитовании

Правительство предложило продать до 5% акций «Дом.РФ» в ходе IPO

Размещение акций «Дом.РФ» может состояться во второй половине 2025 года. В рамках выхода на биржу госкорпорация может привлечь ₽15 млрд.

Центробанк предложил стимулировать компании к IPO и SPO налоговыми льготами

По данным «Интерфакса», у ЦБ есть три варианта снижения налога на прибыль. Каждый предполагает, что компания вышла на биржу не ранее 2022 года и привлекла средства в капитал.

• Первый вариант — снижение налога на прибыль для компаний с free-float не менее 15%. Льгота может предоставляться в течение трех лет после достижения этого показателя. Размер льготы предлагается привязать к уровню листинга: для компаний из первого котировального списка предлагается снизить налог на прибыль на 3 п.п., для второго — на 2 п.п.
• Второй вариант — снижение налога на прибыль пропорционально доле акций в свободном обращении. Льгота также может предоставляться в течение трех лет после достижения компанией 15% free-float по итогам IPO или SPO. Ее размер — до 3 п.п. «По замыслу ЦБ, чем больше акций выпустит эмитент в свободное обращение, тем больше он сможет сэкономить на налоге на прибыль», — пишет «Интерфакс».
• Третий вариант — снижение налога на прибыль в размере 1–3 п.п. для эмитентов с долей free-float от 15 до 35%. Льгота также предоставляется в течение трех лет после достижения показателя 15%. В течение этого периода ее размер может корректироваться, если free-float будет расти.

Финансовый обозреватель РБК Даниил Бабич — об истоках IPO и о том, как инвестору правильно участвовать в публичных размещениях

Как инвестору безопасно участвовать в IPO компании

Пять советов от инвестконсультанта «‎ВТБ Мои Инвестиции» Никиты Мурлейкина.

1. Невозможно просчитать абсолютно все риски
   Как бы тщательно ни планировали инвесторы, предсказать все риски невозможно. Даже опытные аналитики иногда сталкиваются с тем, чего не ждали. К примеру, появление новых технологий или изменения в законодательстве могут негативно отразиться на компании.
2. Диверсификация снижает влияние рисков
   Проведение IPO всегда связано с рисками: волатильностью акций, конкуренцией и изменениями в законодательстве. Диверсифицированный портфель справится с рисками, которые реализовались. Устойчивость к колебаниям на рынке значительно возрастает, и потери от отдельных инвестиций становятся менее опасными.
3. Анализируйте статистику IPO
   Анализ рынка дает понимание о его тенденциях и динамике. На основе этой информации можно сделать выводы о том, какие компании чаще всего выходят на биржу, в каких отраслях наблюдается наибольшая активность, какова средняя доходность инвестиций в IPO, какие паттерны есть при снижении цены у тех или иных компаний и т. д.
   Заработать на длинном горизонте после участия в IPO возможно, хотя это сопряжено с определенными рисками. Успех зависит от множества факторов.
4. Пользуйтесь вспомогательными сервисами
   Инвестор может не разбираться в аналитике, не отличать EBITDA от OIBDA. Это нормально. Для анализа и рекомендаций есть сервисы, например Advisory PRO. При IPO дать инвестиционную рекомендацию эдвайзер не может. А вот ответить на вопросы относительно перспектив компании — да. А также прокомментировать структуру сделки, выразить мнение по инвествопросам, помочь с осознанным решением.
5. Оставьте эмоции
   Инвестор не должен поддаваться эмоциям и паниковать, когда, например, в первый день торгов акции падают на 5%.

На рынке есть стратегия day trading. Она предполагает покупку и продажу ценных бумаг в течение одного торгового дня. Это привлекает инвесторов, потому что можно быстро заработать. Но такая стратегия сопряжена с высокими рисками, поскольку цены на акции могут колебаться быстро и непредсказуемо. Акции, размещаемые на бирже в ходе IPO, обычно имеют высокую ликвидность, что позволяет инвесторам легко и массово покупать и продавать их. Популярность day trading может зависеть от разных факторов, включая макроэкономическую ситуацию, настроение инвесторов и особенности конкретного IPO. В целом для day trading нужны глубокие знания и опыт работы на фондовом рынке, а также готовность к высоким рискам. Если day trading — это порыв, а не стратегия, стоит взять паузу.