Деньги в «цифре»: как в Индии развивают цифровую рупию
Цифровая рупия как средство расчета существует в Индии с конца 2022 года, но пока не стала популярным платежным средством. Несмотря на то что местный регулятор уверяет потребителей и компании в ее преимуществах, развитие экосистемы цифровой валюты происходит медленнее, чем планировали чиновники. В чем особенности цифровой рупии и какие преимущества она дает бизнесу и обычным потребителям?
Индия, как и другие государства, активно экспериментирует с внедрением цифровой национальной валюты — цифровой рупии. Аналогичными разработками, например, занимаются власти Китая, США и России.
Цифровая рупия де-факто то же самое, что и обычная. При этом есть и различия. Официально это цифровая валюта Центрального банка (CBDC), цифровые деньги, эмитентом которых выступает ЦБ той или иной страны. В Индии впервые идея разработать и запустить цифровую рупию была предложена в январе 2017 года.
Пилотный запуск цифровой национальной валюты в Индии состоялся в конце 2022 года. Целью создания цифровой рупии стали поддержка и развитие цифровой экономики Индии, снижение затрат на операции с физической валютой и обеспечение большей финансовой инклюзивности. Об этом заявляют в Резервном банке Индии.
На первом этапе эксперимент проходил лишь в четырех городах — Мумбаи, Нью-Дели, Бангалоре и Бхубанешваре с участием четырех крупнейших банков Индии — State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank и IDFC First Bank. Согласно планам регулятора, в будущем эксперимент распространится и на другие регионы. К октябрю 2023 года система обрабатывала в среднем около 25 тыс. операций в день.
«Цифровая рупия, как и цифровой рубль, централизованная система и счета находятся у ЦБ. Получается, что у банков вымывается ликвидность в пользу регулятора. Поэтому возникают большие риски, связанные с их бизнес-моделью. То есть выдавать кредит цифровой валютой они не могут, принимать цифровые деньги на депозиты тоже не могут, транзакционный бизнес не у них, а у ЦБ», — объясняет Андрей Михайлишин, председатель комиссии по платежным системам и трансграничным расчетам ТПП РФ, руководитель целевой группы BRICS Payments & Fintech рабочей группы «Финансовые услуги и инвестиции» Делового совета БРИКС.
По словам Михайлишина, банки, хоть явно никогда и не протестуют, обычно не проявляют энтузиазма, так как для них это просто прямые расходы на инфраструктуру с непонятным результатом, который приведет к уменьшению их прибыли.
В том же 2023 году инфраструктура цифровой рупии была подключена к UPI — универсальному платежному интерфейсу, который позволяет обмениваться деньгами с помощью мобильного приложения. Это произошло в рамках попыток Резервного банка Индии увеличить количество операций с цифровой рупией. Регулятор предполагал, что к концу 2023-го их будет до 1 млн в день. Системой пользуются 1,3 млн юзеров и 300 тыс. мерчантов, рассказывал в июне прошлого года заместитель главы Резервного банка Индии Ти Раби Шанкар. К началу текущего года аудитория цифровой рупии выросла до 4 млн человек.
Однако достичь желаемых показателей у цифровой рупии пока не получилось. В рамках поддержки цифровой валюты регулятор предложил некоторым банкам страны выплатить часть вознаграждения своим сотрудникам в цифровых рупиях. Так поступили, например, в HDFC Bank, Kotak Mahindra Bank, Axis Bank, Canara Bank и IDFC Bank. В Резервном банке Индии надеются, что вслед за финансовыми организациями, другие предприятия страны также перейдут на выплаты в цифровых рупиях.
Как это работает
Цифровая рупия имеет тот же номинал, что и физические банкноты и монеты, ее можно обменять на физическую валюту. Этот процесс начинается с выпуска электронных токенов RBI, которые затем распределяются через банки-посредники. Банки получают эти токены от RBI и предлагают своим клиентам через цифровые кошельки, доступные на мобильных устройствах. Таким образом, клиенты могут конвертировать средства на своих банковских счетах в цифровые рупии и использовать для платежей.
Технически использование цифровой рупии похоже на использование наличных денег, но в электронном виде. Например, если владелец цифровой рупии захочет передать деньги другу, то сможет воспользоваться его номером телефона или QR-кодом для перевода средств с одного цифрового кошелька на другой. Аналогично для оплаты товаров и услуг в магазинах достаточно отсканировать QR-код продавца и подтвердить платеж. Эти операции происходят мгновенно и не требуют участия третьих сторон, таких как межбанковские расчетные центры, что ускоряет процесс и снижает риски ошибок и задержек.
Цифровая рупия также делает транзакции безопаснее и прозрачнее благодаря использованию криптографических методов защиты данных. Каждый токен имеет уникальный номер, что предотвращает подделку и позволяет восстановить средства в случае потери устройства. Вдобавок к этому цифровая рупия регулируется Центральным банком, что обеспечивает стабильность и доверие к валюте в отличие от частных криптовалют, которые подвержены высокой волатильности и рискам.
Правительство Индии с самого начала объясняло необходимость внедрения цифровой валюты заботой о безопасности, снижением транзакционных издержек и контролем за отмыванием денег. Последнее, хоть прямо и не говорится, видимо, играет критическую роль, так как Индия — лидер среди стран мира по числу держателей криптовалюты, то есть актива, находящегося вне надзора регуляторов. В стране их больше 100 млн, и количество рискует только увеличиться: так, в период пандемии и экономической неустойчивости криптоинвестиции в Индии выросли с $923 млн в апреле 2020-го до $6,6 млрд в мае 2021 года.
Преимущества для бизнеса
В правительстве Индии также обещают, что использование цифровой рупии будет возможно для всех типов транзакций. Если розничная цифровая рупия (CBDC-R) предназначена для использования кем угодно, то оптовая цифровая рупия (CBDC-W) будет доступна только для финансовых учреждений и их транзакций.
Среди преимуществ цифровой рупии для бизнеса Резервный банк Индии также перечисляет снижение транзакционных издержек, более эффективное управление валютой и повышение безопасности транзакций. Благодаря цифровой форме валюта не подвержена физическим повреждениям и потере, а ее использование обеспечивает больший контроль над денежными потоками.
Чиновники также отмечают преимущество цифровой рупии и перед системой UPI (Unified Payments Interface). Так, платежи с использованием цифровой рупии не требуют дополнительной проверки банком-оператором. При операции с традиционной валютой в системе UPI деньги перемещаются между банковскими счетами и банки должны проверять и подтверждать каждую транзакцию, что занимает время и может приводить к ошибкам. Если же использовать цифровую рупию, каждая транзакция будет мгновенной и окончательной, как если бы вы передавали наличные из рук в руки. Это устраняет необходимость в проверках и подтверждениях со стороны банков.
Цифровые валюты центральных банков также могут обеспечить более эффективную и экономически выгодную работу платежных систем в рамках импорта и экспорта товаров и услуг. Например, индийский импортер может платить своему американскому контрагенту в режиме реального времени цифровыми рупиями без необходимости в посреднике.
Обычно такие международные транзакции требуют участия нескольких банков и могут занимать несколько дней. С цифровыми валютами транзакция будет мгновенной и окончательной. Это устраняет необходимость в проверках и подтверждениях со стороны банков и не требует, например, чтобы Федеральная резервная система США была открыта для расчетов, говорится в заявлении индийского регулятора.
«Лучше всего цифровая валюта работает, когда ЦБ запускает так называемую оптовую цифровую валюту именно для трансграничных расчетов, а не пытается насадить ее для населения. Бизнес увидит, что расчеты стали проще, и постепенно подтянется. А за ним подтянется и население, когда увидит, что для покупок за рубежом не нужны условные Visa и Mastercard. Такая инициатива, которая называется BRICS Bridge, сейчас обсуждается между странами-участницами БРИКС», — говорит Андрей Михайлишин.
«Действительно, CBDC могут существенно облегчить международные расчеты, сделать их дешевле и быстрее. Так, например, по нашим оценкам, только для России введение CBDC в рамках международной торговли позволит по году дать дополнительно 100 млрд руб. Однако для реализации этого потенциала необходимо чтобы у игроков из разных стран была возможность напрямую конвертировать рубль в рупию, юань и так далее. Подобные интероперабельности реализуются, например, сейчас в рамках проекта M-Bridge», — соглашается партнер-эксперт финансовой практики «Яков и партнеры» Илья Иванинский.
Цифровая рупия и криптовалюта
Внедрение цифровой рупии — часть большой стратегии Индии по регулированию цифровых финансовых активов. В феврале 2022 года министр финансов Нирмала Ситхараман объявила о новых правилах налогообложения криптовалют в стране. Был введен налог на прибыль от криптовалютных операций в размере 30%. Он применяется ко всем видам доходов от криптовалют, включая торговлю, майнинг и получение доходов от стейкинга. Также был введен налог, удерживаемый у источника (TDS) в размере 1% на все криптовалютные транзакции. Это означает, что при каждой продаже или обмене криптовалюты 1% от суммы сделки автоматически удерживается и перечисляется в казну государства.
Основная цель правительства Индии заключается в обеспечении прозрачности. Введение TDS позволяет правительству отслеживать инвестиции, сделанные индийскими инвесторами в криптовалюты, и предотвращать уклонение от уплаты налогов. Кроме того, это помогает ограничить использование криптовалют в незаконной деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма. Для Индии это большая проблема, так как объем отмыва денег через торговые операции в стране составляет около 5% от ВВП, что эквивалентно примерно $159 млрд.
