Страховка, коммуникации, уголь: крупнейшие IPO в истории Индии
Историю фондового рынка Индии можно назвать недолгой, но компаний с многомиллиардной капитализацией на местных биржах уже достаточно много. Хватает и удачных размещений: топ успешных IPO на биржах Индии обновляется практически каждый год
Фондовый рынок Индии переживает настоящий бум. По словам экспертов, индийские акции сейчас наиболее востребованы благодаря растущей базе рыночных инвесторов, высоким корпоративным доходам, политической стабильности и устойчивому экономическому росту страны. На сегодняшний день совокупная капитализация компаний Индии даже обогнала аналогичный показатель биржи в Гонконге и превысила $4,3 трлн.
Национальная фондовая биржа Индии была образована в 1993 году в Мумбаи по указу правительства страны. Первые операции с ценными бумагами на бирже провели в 1994 году на рынке долговых обязательств, но со временем к ним добавились операции с котировками компаний и другими инструментами. Торги же через интернет начались уже в 2000 году, что позволило набрать большую популярность в среде индийских и зарубежных трейдеров.
За прошедшие семь лет в среднем (за исключением периода пандемии) на фондовых биржах Индии размещались в среднем по 150−160 компаний за год. По этому показателю страна обгоняет, например, ЕС, где в 2023 году публичными стали лишь 107 компаний. Какие IPO в истории «биржевой Индии» стали самыми успешными?
Life Insurance Corporation of India (LIC)
Дата проведения IPO: 4−9 мая 2022 года
Капитализация сейчас: 6,26 трлн рупий
Индустрия: страхование
Что за компания:
Крупнейшая страховая компания Индии. Занимает 69% рынка страхования жизни в стране. Основным видом деятельности является страхование жизни. Помимо этого компания занимается медицинским страхованием, ипотечным кредитованием, управлением активами и пенсионными фондами, выпускает кредитные карты для сотрудников и держателей полисов.
Единственное IPO Индии, стоимость которого превысила 21 тыс. крор индийских рупий. Листинг LIC позволил привлечь инвестиции в компанию и получить рыночную оценку стоимости компании. Однако динамика акций после размещения оказалась разочаровывающей: всего за шесть недель они потеряли 26,6%. Только спустя два года акции компании смогли приблизиться к уровню размещения.
One 97 Communications Limited IPO (Paytm)
Дата проведения IPO: 8−10 ноября 2021 года
Капитализация сейчас: 218,24 млрд рупий
Индустрия: финансовые услуги / электронная коммерция
Описание компании:
Индийская компания в области финансовых технологий, специализирующаяся на цифровых платежах и финансовых услугах. Была основана в 2010 году.
Помимо финансовых услуг и денежных переводов, компания также предоставляет услуги по продаже билетов, розничные брокерские продукты и онлайн-игры. Еще до выхода на биржу компания пользовалась популярностью у инвесторов: в 2011 году ей удалось привлечь $10 млн, а в мае 2017 года оценка ее стоимости выросла до $10 млрд. Среди инвесторов, участвовавших в инвестиционных раундах, Alibaba Group, MediaTek и Softbank.
Несмотря на большой ажиотаж по размещению на фондовом рынке, спрос оказался невысоким. Акции потеряли более четверти своей стоимости за день и закрылись с потерями в размере 27%.
Coal India Limited
Дата проведения IPO: 18−21 октября 2010 года
Капитализация сейчас: 2,88 трлн рупий
Индустрия: горное дело, нефтяная промышленность
Описание компании:
Coal India Limited — крупнейшая в мире угледобывающая компания, а также девятый по величине работодатель в Индии со штатом 272 тыс. сотрудников.
Компания вошла в историю Индии благодаря своему успешному размещению акций на фондовом рынке. Результаты IPO превзошли все ожидания: Coal India открылась по цене 291 индийская рупия за акцию и обеспечила доходность в размере 25% для розничных инвесторов, получивших 5-процентную скидку на свои заявки. Акции закрылись в первый день на уровне 342,55 индийской рупии за акцию, что на 47,17% выше цены IPO розничных инвесторов.
В рамках первичного размещения инвесторам предлагались 10% акций, которыми на тот момент владело правительство Индии. В 2015 году ведомство продало еще 10% бумаг за $4,08 млрд — сделка стала крупнейшей для индийского фондового рынка. На сегодняшний день бумаги Coal India Limited остаются одними из главных акций на индийской бирже, стоимость одной бумаги составляет в пределах 467 рупий.
Reliance Power
Дата проведения IPO: 15−18 января 2008 года
Капитализация сейчас: 103,64 млрд рупий
Индустрия: электроэнергетика
Описание компании:
Компания Reliance Power была создана для разработки, строительства и эксплуатации энергетических проектов как в Индии, так и за рубежом.
Крупнейшее IPO в Индии по размеру выпуска на тот момент столкнулось с проблемами в экономике страны из-за глобального финансового кризиса, вызванного проблемами с ипотечным кредитованием в США. Несмотря на активный старт, к концу дня инвесторы могли наблюдать потерю 17% своих инвестиций.
На сегодняшний день Reliance Power Limited участвует в 16 проектах энергетической инфраструктуры страны, что позволяет называть ее ведущей частной индийской компанией по производству электроэнергии. Стоимость одной бумаги на сегодняшний день — около 28 рупий.
General Insurance Corporation (GIC)
Дата проведения IPO: 11−13 октября 2017 года
Капитализация сейчас: 598,34 млрд рупий
Индустрия: страхование
Описание компании:
Единственная в Индии компания в области перестрахования, основанная в 1972 году со штаб-квартирой в Мумбаи. Кроме Индии ведет свою деятельность в России, ЮАР, Малайзии, Бутане, Великобритании и Сингапуре.
В результате размещения на фондовой бирже компании удалось собрать значительную сумму в 11 256 крор индийских рупий путем продажи 124,7 млн акций. Розничным инвесторам была предоставлена скидка в размере 45 индийских рупий за акцию при цене от 855 до 912 индийских рупий за акцию, что обеспечило незначительной рост акций в день закрытия листинга. На сегодняшний день стоимость одной акции составляет 377 рупий.
Oil and Natural Gas Corp (ONGC)
Дата проведения IPO: 5−13 марта 2004 года
Капитализация сейчас: 3.44 трлн рупий
Индустрия: нефтегазовая промышленность
Описание компании:
Крупнейшая индийская государственная нефтегазовая корпорация. Производит 70% сырой нефти и половину природного газа Индии. Является крупнейшей коммерческой организацией в Индии.
Размещение 10% акций компании было очень выгодным предложением, так как ONGC выплачивала щедрые дивиденды и на протяжении многих лет показывала значительный рост капитала. Сегодня одну акцию компании на бирже можно приобрести за 267 рупий.
SBI Card
Дата проведения IPO: 2−5 марта 2020 года
Капитализация сейчас: 678,04 млрд рупий
Индустрия: финансовые услуги
Описание компании:
Вторая по величине компании в области реализаций кредитных карт в стране. Основана в 1998 году State Bank of India и подразделением General Electric (GE Capital).
Выход на фондовый рынок показал значительный интерес со стороны инвесторов, но неопределенность, вызванная пандемией COVID-19, сильно повлияла на проводимые торги, что привело закрытию первого дня торгов в минусе. На пике в 2021 году стоимость одной акции достигала 1140 рупий, на сегодняшний день она значительно ниже — 730 рупий за акцию.
New India Assurance
Дата проведения IPO: 1−3 ноября 2017 года
Капитализация сейчас: 384,89 млрд рупий
Индустрия: страхование
Описание компании:
Индийская страховая компания, принадлежащая правительству Индии. New India Assurance находится под прямым управлением Министерства финансов. На сегодняшний день это крупнейшая национализированная компания общего страхования.
Размещение на фондовом рынке оказалось далеко не самым лучшим. К концу первого дня цена акции упала на 5%, в последующие дни обвалилась еще на 20%. Таким образом, New India Assurance обеспечила себе место среди худших IPO за всю историю среди крупных IPO в Индии. Стоимость бумаг компании колебалась в пределах 140 рупий за штуку до конца 2023 года. На сегодняшний день одна бумага New India Assurance обойдется инвестору в 232 рупии.
Zomato
Дата проведения IPO: 14−16 июля 2021 года
Капитализация сейчас: 1,67 трлн рупий
Индустрия: сервис по доставке еды
Описание компании:
Международный агрегатор ресторанов и сервис по доставке еды, созданный в Индии. Zomato предоставляет информацию, меню и отзывы пользователей о различных заведениях, позволяя сделать заказ еды из выбранного ресторана, используя партнерскую доставку.
Дебют на фондовом рынке вызвал большой ажиотаж среди инвесторов, превзойдя даже все ожидания. Причиной успеха на бирже в том числе стала высокая оценка стоимости компании, когда она еще была стартапом: с 2010 по 2013 год она получила от венчурных инвесторов $16,7 млн, в 2014−2015 годах — $110 млн, а с 2018 по 2021 год — $722 млн. Оценка стоимости компании на момент IPO составила $5,4 млрд.
В первый день акции компании выросли на 65%. Этот результат закрепил за Zomato место среди 50 самых ценных публичных компаний в Индии. На сегодняшний день одна бумага компании обойдется примерно в 200 рупий.
DLF
Дата проведения IPO: 11−14 июля 2007 года
Капитализация сейчас: 2,05 трлн рупий
Индустрия: недвижимость
Описание компании:
Крупнейшая девелоперская компания Индии. Деятельность, развитие и амбиции компании привели к тому, что именно она занималась формированием ландшафта Гургаона (ныне известного как Гуруграм), одного из крупнейших городов Индии.
В ходе размещения на фондовым рынке акции на старте подскочили в цене на 35% и по итогу первого дня закрылись с ростом на 8,5%. Но от дальнейших действий компании и последовавшего трехлетнего запрета SEBI (Securities and Exchange Board of India, Совет по ценным бумагам и биржам Индии, регулятор рынка и ценных бумаг в стране) на привлечение инвестиций компания сильно пострадала и замедлила свой экономический рост.
