Как Индия будет бороться с консолидацией рынка платежных систем
На платежном рынке Индии сформировалась дуополия, которая не устраивает регулятор. Сервисы Google Pay и PhonePe занимают почти 90% рынка, принадлежат иностранным инвесторам и де-факто не дают новым игрокам появляться на рынке. Пока, впрочем, чиновники не нашли способа ограничить доминирование двух сервисов на рынке
Национальная платежная корпорация Индии (NPCI), контролирующая широко используемую в стране систему мобильных платежей Unified Payments Interface (UPI), обеспокоена растущей дуополией платежных сервисов PhonePe и Google Pay. Чтобы защитить конкурентную среду, регулятор обсуждает стратегии сдерживания платежных систем с другими индийскими финтехкомпаниями.
Суть проблемы
Регулятор проводил консультации с участниками рынка в апреле 2024 года. В числе приглашенных не было крупнейших игроков рынка: Google Pay, PhonePe и Paytm. Собеседники The Times of India в ведомстве тогда отмечали, что такое решение чиновники приняли, так как хотели услышать мнение других участников платежного рынка, которые ищут возможности привлечь больше клиентов.
По итогам весенней встречи представители компаний вроде Cred, Slice, Fampay, Zomato, Groww и Flipkart заявили, что регулятору стоит запустить программу поддержки, которая простимулирует использование потребителями альтернативных платежных сервисов, подключенных к UPI.
Пока такой программы запущено не было, и растущее влияние дуополии продолжает беспокоить индийский регулятор. Его смущают иностранные акционеры и то, что в их руках сосредоточен весь рынок. По их мнению, это несет опасность для его устойчивости.
В NPCI уже давно стремятся ограничить рыночную долю отдельных поставщиков услуг UPI до 30%. Например, в марте 2022 года Резервный банк Индии (RBI) ввел ограничения для Paytm Payments Bank, запретив открывать новые счета клиентам.
Основной причиной введения ограничений стало стремление RBI обеспечить безопасность и надежность финансовых операций. Банк требовал проведения всестороннего аудита IT-системы Paytm Payments Bank, чтобы убедиться, что она соответствует стандартам безопасности и может защищать данные пользователей.
В дополнение к этому введенные меры помогли снизить потенциальные системные риски. В результате доля Paytm на рынке UPI сократилась с 13 до 9,1% к концу 2023 года, позиции других игроков, таких как PhonePe и Google Pay, лишь укрепились.
Несмотря на предпринимаемые чиновниками меры, доля PhonePe и Google Pay на платежном рынке почти не снижается: в мае показатель первой снизился на 0,3 п.п. (с 48,67 до 48,37%), а второй — ненамного больше (с 37,18 до 36,76%). В издании Business Standard отмечают, что такая динамика связана с появлением большого количества новых игроков, которые пытаются привлечь пользователей щедрыми бонусами и программами лояльности.
Интерес новых игроков связан с тем, что индийский рынок цифровых платежей стремительно развивается благодаря росту проникновения смартфонов, правительственным инициативам и изменениям в предпочтениях потребителей. Ожидается, что к 2026 году объем рынка достигнет $10 трлн, увеличившись с $3 трлн в 2021 году.
Участники под вопросом
Система UPI — это платформа, к которой могут подключаться банки и платежные приложения и проводить транзакции. Сервис Google Pay же платежное приложение, которое использует UPI как один из способов проведения транзакций на территории Индии. По сути, он предоставляет пользователям интерфейс для взаимодействия с UPI, позволяя им отправлять деньги, оплачивать покупки и проводить транзакции между банковскими счетами. При этом Google Pay — это лишь одно из приложений, использующих UPI, наряду с другими участниками рынка (например, Paytm и пр.).
Сегодня Google Pay делит рынок с PhonePe — это два главных игрока на платежном рынке страны. Суммарно на них приходится примерно 85% объема всех транзакций. Сервис PhonePe запустили в 2015 году Нитин Шарма, Рахул Чари и Самир Нигам. Предприниматели основали стартап с целью сделать цифровые платежи в Индии более доступными и простыми для пользователей. В 2018 году компанию приобрел американский ретейлер Walmart как часть сделки по покупке платформы электронной коммерции Flipkart за $16 млрд. Онлайн-ретейлер приобрел платежный сервис в 2016 году за неназванную до сих пор сумму.
С тех пор Walmart активно инвестировал в развитие PhonePe: например, в декабре 2020 года американская компания возглавила инвестиционный раунд на $700 млн, а в марте 2023 года вложила еще $200 млн. По состоянию на июнь 2023 года доля Walmart в платежном сервисе достигла примерно 85%. Сейчас PhonePe — одна из самых дорогих финтехкомпаний Индии с оценкой стоимости в $12 млрд. С конца 2022 года PhonePe отделилась от Flipkart и стала самостоятельной компанией.
На рынке отмечают, что успех PhonePe связан с тем, что в компании хорошо изучили поведение местных потребителей и сосредоточились на создании продуктов, которые отвечали их специфическим требованиям. Например, сервис активно развивал свою сеть офлайн-магазинов, позволяя пользователям легко оплачивать покупки в физических торговых точках через мобильные приложения. Это дало компании конкурентное преимущество в области розничных платежей, где Google Pay фокусировался больше на онлайн-транзакциях.
Кроме того, важным стратегическим шагом для PhonePe стало использование ресурсов Flipkart, крупнейшей индийской платформы электронной коммерции. Благодаря интеграции с экосистемой онлайн-ретейлера, PhonePe получила возможность предлагать свои платежные услуги огромному количеству покупателей.
Сотрудничество с Flipkart также дало PhonePe доступ к большому количеству данных о потребительском поведении, что позволило компании создавать более персонализированные предложения и предлагать дополнительные финансовые услуги, такие как инвестиции и страхование. Это помогло PhonePe создать комплексную финансовую экосистему, что выгодно отличает ее от конкурентов, которые сосредоточились только на платежах.
Что такое UPI
Система UPI — это инфраструктура, по которой проводятся онлайн-платежи в Индии. Она была запущена в апреле 2016 года Национальной платежной корпорацией Индии (NPCI) при поддержке Резервного банка Индии (RBI) и Индийской ассоциации банков. Главная цель UPI — сделать цифровые платежи доступными, удобными и безопасными для каждого пользователя, независимо от его уровня цифровой грамотности.
С помощью UPI пользователи могут мгновенно переводить деньги между банковскими счетами без необходимости вводить данные банковских карт или реквизиты. Для этого достаточно мобильного номера или виртуального платежного адреса (VPA). Система UPI также поддерживает широкий спектр операций, включая оплату товаров и услуг, оплату коммунальных услуг, переводы между друзьями и родственниками, а также платежи в офлайн-магазинах.
На сегодняшний день UPI является одной из самых успешных платежных систем в мире. Систему используют как частные лица, так и бизнесы, включая крупных ретейлеров, малые предприятия и индивидуальных предпринимателей. Она популярна среди пользователей смартфонов в Индии благодаря своей простоте и доступности. В июле 2024 года через систему было проведено 14,44 млрд транзакций на общую сумму около $290 млрд.
