Какие вина принесли 10% доходности в евро в месяц
Винный индекс Liv-ex 100 в этом году отпраздновал 20 лет. Сегодня он является главным показателем состояния рынка коллекционного вина. О том, как заработать на винных индексах и какие вина показали наибольшую доходность в этом году, — в материале «РБК Вино»
Индекс Liv-ex Fine Wine 1000 является самым широким показателем состояния рынка
Винный рынок переживает период турбулентности. Два основных индекса в мире инвестиционного вина — Liv-ex 100 и Liv-ex 1000 — снизились примерно на 10% за первые девять месяцев 2024 года, хотя за пять лет они все еще показывают доходность — на 7,6% и 4,7% соответственно. Как следует из сообщения винной биржи Liv-ex, несмотря на общее падение цен, некоторые вина дорожают, причем делают это стремительно: рост стоимости на отдельные позиции может составлять до 10% в месяц.
Что такое винные индексы
Индекс Liv-ex Fine Wine 100 является главным отраслевым рейтингом рынка инвестиционных вин. Он отражает динамику цен 100 самых востребованных вин из Франции, Италии, США, Австралии и Испании.
Индекс Liv-ex Fine Wine 1000 является самым широким показателем состояния рынка. Он отражает динамику цен 1000 самых востребованных вин на мировом рынке. Он состоит из семи подиндексов: Bordeaux 500, Bordeaux Legends 40, Burgundy 150, Champagne 50, Rhone 100, Italy 100 и Rest of the World 60.
Все индексы Liv-ex рассчитываются с использованием средней цены на вино на бирже. В расчет идет стоимость совершенных сделок, а не заявленные цены от продавцов. Таким образом, индекс отражает реальную рыночную ситуацию на рынке вина.
«Спад рынка длится уже год, и пока тенденция не меняется», — говорит Джастин Гиббс, заместитель председателя и директор биржи Liv-ex. По его словам, определяющими факторами снижения цен на инвестиционное вино остается падение спроса в Китае, высокие процентные ставки и сокращение расходов домохозяйств в развитых странах. Однако, несмотря на снижение индексов, рынок вина остается привлекательным для инвесторов. «Изысканные вина всегда были консервативным и надежным вариантом инвестиций. Рынок может отыграть падение, а нынешнее снижение цен может оказаться удачным временем для входа на рынок», — считает Гиббс.
Как делают инвестиции в вино
Сегодня на бирже Liv-ex работает 620 компаний из 47 стран мира. Это крупнейшая винная биржа мира, являющаяся основной торговой площадкой для продажи инвестиционного вина. Торговлю там могут вести только аккредитованные брокеры, которые совершают покупки и продажи алкоголя в интересах своих клиентов, в том числе физических лиц. Причем вино можно не получать физически, оно может храниться на складе винного брокера и выступать просто как биржевой инструмент.
Что такое инвестиционное вино
Глобальный рынок инвестиционных вин оценивается примерно в $2,5 млрд ежегодно.
К инвестиционному вину относится не более 5% всего производимого в мире вина.
Такое вино должно обладать рядом уникальных характеристик. Среди этих свойств важнейшее — вино должно иметь потенциал к выдержке, то есть его характеристики со временем должны улучшаться. Кроме того, у вина должна быть хорошая критика, оно должно торговаться на площадках и иметь узнаваемый бренд. Это превращает вино в ликвидный товар, который легко может быть реализован на рынке.
К инвестиционному вину относится не более 5% от всего производимого в мире вина
Сейчас производители и дистрибьюторы инвестиционного вина ограничивают продажи таких товаров резидентам России. «Если говорить о покупке таких вин напрямую российскими жителями, это становится крайне сложной задачей, на которую производители и продавцы смотрят крайне негативно. Естественно, такие же ограничения не наблюдаются для россиян, проживающих на территории Евросоюза или других стран», — рассказал «РБК Вино» эксперт по инвестициям в вино в компании Longrad Константин Купер. По его словам, такие сделки проходят через компании посредники. «Важным фактором является не только готовность продавца продать вино россиянам, но и способность самих россиян оплатить покупку. Частично успех сделки зависит от доступности мирового банковского сектора», — добавил эксперт.
Еще одна важная деталь — винные индексы служат индикатором рынка, однако не существует инструментов, привязанных к ним. «Если говорить о вложениях в винные индексы — да, существует несколько индексов, которые позволяют наблюдать динамику цен на различные вина (наиболее популярные от Liv-ex), но на рынке нет биржевых фондов (ETF), повторяющих индекс», — объяснила Анжелика Толмачева, эксперт по альтернативным инвестициям Wealth IQ Solutions. Так что речь идет всегда о покупке конкретного вина, даже если инвестор сам лично эту бутылку никогда не увидит, а индексы помогают понять, какое вино имеет наибольшую инвестиционную привлекательность.
История винных индексов
Винная биржа Liv-ex была основана двумя биржевыми брокерами — Джеймсом Майлзом и Джастином Гиббсом — в 2000 году. Они решили создать онлайн-биржу для торговли вином и реализовали свою идею совместно с винным хозяйством Mouton Rothschild. Биржа стала пользоваться популярностью. Изначально она продавала только французские вина, однако вскоре на площадку стали заходить игроки и из других стран. В 2004 году биржа запустила первый отраслевой индекс — Liv-ex 100, который рассчитывался на основе 100 самых популярных инвестиционных вин. В 2014 году был запущен широкий индекс — Liv-ex 1000.
В истории биржи бывали различные периоды. После бурного роста «нулевых» биржа обвалилась в 2008 году, вслед за началом мирового финансового кризиса. Тогда цены на инвестиционное вино просели на 20%. Следующий спад последовал в начале 2020 года. Рынки плохо отреагировали на начало эпидемии ковида.
Настоящий расцвет инвестиционное вино пережило в 2022–2023 годах. В конце 2023 года индексы достигли своих максимальных исторических значений. Например, индекс Liv-ex 100 в конце 2022 году добирался до отметки 425 пунктов (сегодня его показатель — 335). Отчет The Knight Frank от конца 2023 года утверждал, что инвестиционное вино подорожало на 146% за десять лет. Таким образом, на тот момент среди альтернативных инвестиций, куда входят антиквариат, спортивные машины, ювелирные украшения, часы, сумки и другие предметы роскоши, вино уступало по доходности только виски, которое показало доходность 280% за десять лет.
Однако с конца 2023 года винные индексы начали падать, а в 2024 году падение их только усилилось. Среди причин — сокращение спроса на вино в ряде развивающихся стран, прежде всего в Китае, рост ставок в мире, сокращение доходов домохозяйств и общее ухудшение экономической ситуации. Вино — хорошая инвестиция для стабильных времен.
Какие вина показали наибольший рост
Двумя индексами биржи Liv-ex, которые показали рост за последний месяц, оказались Port 50 и Rhone 100 — индекс портвейнов и вин из долины Роны. Правда, последний индекс вырос всего на 0,3%. Портвейны прибавили 2,0%. Индекс Port 50 был запущен в 2018 году, он отслеживает цены последних десяти урожаев пяти наиболее активно торгуемых портвейнов: Dow, Fonseca, Graham, Taylor и Warre.
Что касается остальных региональных индексов, входящих в Liv-ex 1000, то они все зафиксировали снижение по итогам девяти месяцев 2024 года.
Два индекса, рассчитываемые биржей Liv-ex, которые показали рост за последний месяц, оказались Port 50 и Rhone 10
Индекс Rest of the World 60 упал по сравнению с прошлым годом на 9,1%. Это один из худших результатов среди всех индексов. Правда, Burgundy 150 также показала падение год к году почти на 11,8%, но за пять лет показывает доходность выше 13%. Rest of the World 60 сократился на 1,8% за пятилетний период. Этот индекс рассчитывается на базе различных винтажей ведущих винных брендов из США, Австралии, Испании и Португалии. Из 60 вин, входящих в этот индекс, цены на 40 упали, на пять остались на прежнем уровне, а на 15 немного выросли. Худшие результаты показали Oakville Cabernet Sauvignon и Opus One от Screaming Eagle — цены на восемь из десяти последних винтажей каждого из них упали. Больше всего провалилось вино Screaming Eagle 2016, которое в сентябре этого года подешевело на 21,2%.
Screaming Eagle Winery and Vineyards — винодельческое хозяйство в Калифорнии, производящее ограниченное количество сортовых вин, которые считаются одними из лучших и самых дорогих вин США. Винодельня расположена в Оквилле, штат Калифорния, к северу от города Напа в долине Напа. История винодельни начинается с 1986 года. Слава пришла к этому вину в 1995 году, когда винный критик Роберт Паркер присвоил вину урожая 1992 года 99 баллов.
Еще один лидер падения — индекс Champagne 50 — за год снизился на 12,3%. Однако за пять лет он все еще демонстрирует рост более чем на 37%. Этот индекс отслеживает цены 50 винтажей шампанского. «Этот спад дал отличную возможность инвесторам приобрести шампанские вина по доступным ценам», — заявили представители винной биржи. По данным издания Decanter, Dom Perignon 2013 года оказался самым продаваемым вином на бирже в 2024 году. Несмотря на это, цена его немного снизилась: сегодня она составляет 1700 фунтов стерлингов за ящик из 12 бутылок по сравнению с пиковым значением — 1830 фунтами стерлингов в конце мая. Пятью самыми продаваемыми шампанскими в стоимостном выражении на Liv-ex в третьем квартале были наряду с Dom Perignon 2013 года Cristal 2015, Cristal 2008, Rare 'Millesime Rose' 2014 и Taittinger Comtes de Champagne 2012.
Dom Perignon — это престижное кюве дома Moet et Chandon, названное в честь монаха-бенедиктинца. Под этим брендом производится белое и розовое шампанское категории «брют». В настоящее время бренд входит в состав корпорации LVMH.
Несмотря на падение, рынок вина привлекает инвесторов возможностью получить на нем высокую доходность за короткий период времени. Конечно, сделать это на падающем рынке непросто, но такие возможности остаются.
Так, по сообщению биржи, худший результат в сентябре среди французских вин был у Chateau Lafite Rothschild 2021. Падение цены на него составило 9,5% в месячном исчислении. Его средняя цена сейчас находится на уровне €390 за бутылку.
Chateau Lafite-Rothschild является одним из пяти великих шато Бордо, которые по классификации 1855 года относятся к Premier Cru Grand Cru Classe. Входит в холдинг Domaines Barons de Rothschild, принадлежащий французской ветви семьи Ротшильдов. Это шато стало собственностью семьи Ротшильдов в XIX веке. На виноградниках шато выращивают сорта «каберне совиньон», «мерло», «каберне фран» и «пти вердо». Chateau Lafite-Rothschild изготавливает два вина: Chateau Lafite-Rothschild и Carruades de Lafite. Оба они являются блендами основных сортов шато.
Лидером же роста в сентябре 2024 года стало вино Unico от Vega Sicilia. Шесть его винтажей подорожали, а винтаж 2008 года стал лидером по темпам роста — его средняя цена выросла на 10,0% за месяц. Такую доходность в евро невозможно получить с помощью банковских вкладов, ее редко можно увидеть и на рынке ценных бумаг. Кроме того, вина в мире не становится больше, а значит, в перспективе инвестиционные вина, скорее всего, снова перейдут в фазу роста.
Vega Sicilia — испанское винодельческое хозяйство, основанное в 1864 году доном Элой Леканда Чавесом. В следующем году винодельня была продана семье Альварес, которая владеет ею до сих пор. Этой семье принадлежит еще четыре винодельни в Испании, которые входят в компанию El Enebro. Vega Sicilia расположено в аппелласьоне Рибера-дель-Дуэро. Площадь хозяйства составляет приблизительно 1000 га, из которых 250 га отведено под посадки винограда. Большая часть из них засажены виноградом «темпранильо» и около 20% другими сортами: «каберне совиньон», «мерло» и «мальбек». На винодельне производится флагманское одноименное вино из винограда «темпранильо». Оно выдерживается восемь лет в дубовых бочках. Второе вино хозяйства — Vega Sicilia Valbuena.
