Аналитики назвали инвестиционный виски с самой высокой доходностью
Несмотря на значительное падение рынка инвестиционного виски, цены на отдельные позиции подорожали с начала года более чем на 20%. Некоторые эксперты считают, что сейчас, пока цены находятся на минимуме, лучшее время для инвестиций в виски
Инвестиционную ценность представляет редкий выдержанный виски, желательно лимитированных серий
Цены на инвестиционный шотландский виски упали с январь по июль 2024 года на 50%, а объемы продаж — на 52%. В мае, когда исторически проходит большинство аукционов по продаже этого напитка, они сократились на 24%. Такие данные содержатся в отчете о рынке инвестиционного шотландского виски, который в октябре 2024 года опубликовала шотландская консалтинговая компания Noble&co.
На падающем рынке есть свои островки спокойствия. Ряд брендов и регионов показали доходность с начала 2024 года. Отдельные позиции подорожали почти на 20%. «Рынок виски переживает не лучшие времена, однако он продолжает привлекать внимание инвесторов. Более того, в случае восстановления рынка виски сулит большие выгоды для тех, кто отважится зайти в него сейчас, в период низких цен», — утверждают авторы отчета из Noble&co.
Какой виски является инвестиционным
Инвестиционный виски должен обладать набором качеств, которые делают возможным его выгодную перепродажу в дальнейшем. Главное правило: чем меньше существует виски в мире, тем он дороже. Инвестиционную ценность представляет редкий выдержанный виски, желательно лимитированных серий (до 10 тыс. бутылок) от известных винокурен с длительной историей.
В основном такие заводы сосредоточены в Шотландии. Кроме того, существует несколько японских брендов, представляющих инвестиционный интерес, и как минимум один ирландский бренд и несколько брендов американских бурбонов.
Что касается цены, то компания Noble&co начинает оценивать напитки по цене от £100 за бутылку.
Причина падения рынка
Как указывают авторы отчета, главная причина падения цен и объемов продаж инвестиционного виски — макроэкономическая ситуация в мире. Инфляция на основных рынках остается высокой, процентные ставки не снижаются, что приводит к сокращению расходов домохозяйств. В итоге продажи виски в мире не растут, а аппетит инвесторов к альтернативным инвестициям уменьшается.
Сказывается и то, что в последние годы цены на виски показывали стабильно большой рост. Доходность вложений на начало 2024 года в редкий виски за последние десять лет показала в среднем 280%, по данным отчета Knight Frank. Индекс сайта Whiskey Stats, отображающий стоимость 500 редких виски ведущих мировых производителей, вырос с 2013 года на 143,45% (правда, за последний год он упал на 7,55%). Индекс шотландских виски от этого же ресурса увеличился с 2013 года на 128,75%, упав за год на 7,85%. Как считают эксперты, бурный рост рынка и массовый приход сюда инвесторов сменился периодом охлаждения. Однако, как замечают в Noble&co, в ближайшее время он снова может смениться ростом вслед за нормализацией экономической ситуации на мировых рынках.
Авторы отчета утверждают, что первые следы оживления на рынке они уже наблюдают. Например, наметился рост продаж в нижнем ценовом сегменте инвестиционных виски. «В июне и июле мы увидели некоторые позитивные тенденции по сравнению с маем, вызванные ростом количества проданных бутылок в ценовом диапазоне £100–1000. На эту ценовую группу пришлось 44% от общего числа продаж по сравнению с 38% в 2023 году. Однако объем продаж в деньгах в этой категории значительно отстает от прошлогодних показателей — в среднем более чем на 58%», — пишут авторы исследования. В целом средние цены на инвестиционный виски в этой ценовой группе упали до £525 в мае по сравнению с £674 годом ранее.
Самый дорогой виски этого года
С апреля этого года всего две бутылки виски были проданы на аукционах дороже £100 тыс. Самой дорогой бутылкой, проданной в этом году, стал 81-летний Macallan The Reach 81-Year-Old (41.6% алкоголя) 1940 года. На основе этой бутылки легко проследить ситуацию на рынке инвестиционного виски. The Macallan The Reach впервые был продан на аукционе в апреле 2023 года за £489,205, в июле 2023 года — за £212,500, в декабре 2023 — за £163,415. И вот сейчас его цена составила £190,547. Лучше, чем в декабре, но значительно хуже, чем полтора года назад.
Остальные ценовые группы чувствовали себя значительно хуже. Падение продаж виски по цене от £1000 до £10 000 за бутылку составило 62% в годовом исчислении, с 3452 бутылок во втором квартале 2023 года до 1309 бутылок во втором квартале 2024 года. Зато именно в этой группе был замечен рост средних цен — на 7% год к году.
Наконец сегмент виски от £10 000 до £100 000 упал в объеме на 91%. Впрочем, тут объяснение очень простое. «Профессиональные инвесторы и коллекционеры не хотят продавать алкоголь по низким ценам, — отмечают авторы исследования. — Они занимают выжидательную позицию и дожидаются восстановления рынка».
Территории стабильности
Виски остается простым и привлекательным активом
В инвестиционном виски бывают бумы на определенные регионы и производителей.
Среди шотландских виски в 2024 году больше всего подорожала продукция из регионов Айла (+4%) и Высокогорья (Хайленд), которая прибавила к цене целых 17%, — отличная доходность для инвестиций в фунтах стерлингов.
При этом большинство инвестиционного виски приходится на продукцию региона Спейсайд, на который приходится свыше 50% всех продаж. Объемы торгов виски из этого региона снизились в 2024 году на 56%, а цена в среднем на 4%. «Однако этот регион остается определяющим рынок», — утверждают авторы отчета. Самая знаменитая марка этого региона — Macallan. В 2024 году было продано 16 тыс. бутылок этой марки, а общий объем продаж превысил £16 млн. Это на 33% хуже прошлогоднего показателя, но значительно лучше общего падения рынка.
Региональное деление
Все производители виски Шотландии делятся на пять регионов, каждый из которых отличается своим уникальным вкусом напитка.
Спейсайд. Расположен на северо-востоке Шотландии, в долине реки Спей. Родина трех самых продаваемых виски в мире (Glenlivet, Glenfiddich и Macallan). Вообще здесь находится самое большое число винокурен Шотландии. Виски этого региона отличается нежным вкусом, фруктовыми нотами и легким торфяным оттенком.
Айла. Известен своими виски с ярко выраженным торфяным ароматом. Здесь сосредоточено огромное количество знаменитых винокурен, включая Ardbeg, Laphroaig, Lagavulin, Bunnahabhain.
Высокогорье (Хайленд). Высокогорье является крупнейшим районом производства виски в Шотландии. Из-за большой территории определить один конкретный стиль для этого региона невероятно трудно, поэтому ценители виски делят Хайленд на четыре субрегиона: север, восток, юг и запад. Самые известные бренды Dalmore, Glenmorangie, Glengoyne.
Низменности (Лоуленд). Здесь производятся более легкие и сладкие виски. Этот регион — самый южный, однако тут расположено не так много винокурен. Самые известные — Auchentoshan, Glenkinchie.
Кэмпбеллтаун. Считается, что виски отсюда отличается сложными и глубокими вкусами. Кэмпбелтаун — главный город полуострова Кинтайр на западе области Аргайл. До начала XX века тут работало множество винокурен, потом кризисы и сухой закон в США привели к их закрытию. В итоге к началу XXI века в этом регионе остались всего два производителя — Glen Scotia и Springbank, к которым в 2004 году присоединился Glengyle.
Что касается отдельных брендов, то виски винокурни Glenfarclas с начала года подорожал на 16,4%, а Port Ellen — на 4,5%, Glendronach — на 2,6%. Наибольшее снижение показала продукция Ardbeg, потеряв в среднем 40,3% в цене. Также Glenfiddich и Lagavulin выбыли из десятки лучших брендов по стоимости в этом квартале, их заменили Laphroaig и Highland Park. Виски остается простым и привлекательным активом, который до сих пор демонстрирует высокую прибыль в длительной перспективе.
Издание St.Albans Times приводит примеры резкого повышения цен на виски за короткие периоды времени. Например, 18-летний Macallan Old Sherry Oak, выпущенный в 2018 году, подорожал с £200 до более чем £700, 21-летний Springbank, выпущенный в 2019 году, вырос в цене с £300 до £900. Возможность утроить свои вложения за пять лет продолжает привлекать частных инвесторов к этому рынку.
